1. 企業情報
大本組は、岡山県を地盤とする中堅ゼネコンで、土木工事から建築工事へと事業を拡大しています。全国展開しており、無人化施工技術などの独自技術を強みとしています。
2. 業界のポジションと市場シェア
大本組は、建設業界において中堅クラスに位置しています。建設業界は、公共投資や民間設備投資に左右されやすく、競争が激しい業界です。同社は、無人化施工技術などの独自技術を強みとしており、これが競争優位性につながっています。
課題: 建設資材価格の高騰、労務費の高騰、競争激化といった課題に直面しています。
3. 経営戦略と重点分野
経営ビジョン: 中期経営計画（2024～2026年度）に基づき、収益基盤の強化を最優先としています。
中期経営計画の重点分野:
- 収益性の高い建築事業の強化
- 土木事業における技術力の向上
- 無人化施工技術などの独自技術の活用
- コスト削減と効率化の推進
4. 事業モデルの持続可能性
大本組の収益モデルは、公共工事と民間工事の両方に依存しています。建設需要は景気変動の影響を受けやすいですが、同社は技術革新やコスト削減を通じて、市場ニーズの変化に対応しようとしています。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向: 無人化施工技術など、生産性向上に繋がる技術開発に注力しています。
収益を牽引している製品やサービス: 建築事業と土木事業が収益の柱となっています。
6. 株価の評価
- PER (会社予想): 22.58倍
- PBR (実績): 0.49倍
- EPS (会社予想): 55.09円
- BPS (実績): 2,552.27円
比較:
- 業界平均PER: 11.3
- 業界平均PBR: 0.7
大本組のPERは業界平均よりも高く、割高感があります。PBRは業界平均を下回っており、割安感があります。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、株価は1,165円から1,244円の間を変動しています。2025年7月4日の終値は1,244円であり、年初来高値1,382円からは下落、年初来安値1,028円からは上昇しています。
8. 財務諸表分析
| 項目 | 2025/3 (百万円) | 2024/3 (百万円) | 2023/3 (百万円) | 2022/3 (百万円) |
|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 70,092 | 83,060 | 94,477 | 71,276 |
| 営業利益 | 1,814 | 1,695 | 589 | 2,347 |
| 経常利益 | 2,110 | 2,033 | 887 | 2,674 |
| 当期純利益 | 1,788 | 1,021 | 516 | 1,784 |
| 自己資本比率 | 72.0% | – | – | – |
| EPS (円) | 63.47 | 35.75 | 17.55 | 58.72 |
分析:
- 売上高は減少傾向にあります。
- 営業利益、経常利益、当期純利益は増加しており、収益性は改善しています。
- 2025年3月期は、第4四半期に法人税等調整額（益）を計上しています。
- 自己資本比率は72.0%と高く、財務基盤は安定しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 3.05%
- 1株配当（会社予想）: 38.00円
- 配当性向 (2025年3月期): 64.6%
配当の推移:
- 2024年3月期：年間配当金65.00円（うち、特別配当5円00銭）
- 2025年3月期：年間配当金41.00円（うち、特別配当5円00銭）
- 2026年3月期(予想)：年間配当金38.00円
配当は安定的に行われており、株主還元への意識は高いと考えられます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近10日間の株価は、上昇傾向にあります。出来高は少ないため、今後の株価変動には注意が必要です。
株価への影響要因:
- 建設業界の動向（公共投資、民間設備投資）
- 建設資材価格や労務費の変動
- 中期経営計画の進捗状況
- 無人化施工技術などの独自技術の評価
11. 総評
大本組は、岡山地盤の中堅ゼネコンで、収益性の改善が見られます。無人化施工技術などの独自技術を強みとしており、今後の業績拡大に期待できます。
ポジティブな点:
- 収益性の改善
- 高い自己資本比率
- 安定的な配当
- 独自技術の保有
ネガティブな点:
- 売上高の減少
- PERは業界平均より高い
- 建設業界特有のリスク（資材価格高騰、労務費高騰、競争激化）
総合的な見解:
大本組は、中長期的な視点で見れば、成長の可能性を秘めた企業と言えます。ただし、株価は割高感があるため、今後の業績動向や業界の状況を注視しながら、慎重に投資判断を行う必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 1793 |
| 企業名 | 大本組 |
| URL | http://www.ohmoto.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 建設・資材 – 建設業 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.1.1)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。