1. 企業情報
株式会社京都ホテルは、京都に拠点を置く老舗ホテル運営会社です。ホテルオークラ京都とからすま京都ホテルを運営しており、宿泊、宴会、レストラン、その他のサービスを提供しています。ホテルオークラが筆頭株主です。
2. 業界のポジションと市場シェア
京都ホテルは、歴史と伝統を誇る高級ホテルとして、京都の観光客やビジネス客から高い評価を得ています。インバウンド需要の回復や国内観光需要の増加を背景に、一定の市場シェアを維持しています。
競争優位性:
- 京都という観光都市におけるブランド力
- 長年の歴史と実績に基づく顧客からの信頼
- ホテルオークラとの連携による安定した経営基盤
課題:
- 人件費やエネルギーコストの上昇
- 競合ホテルの増加による競争激化
- 宴会部門の低迷
3. 経営戦略と重点分野
2025年3月期の決算短信からは、具体的な中期経営計画に関する情報は得られませんでした。しかし、以下の点が経営の重点分野と推測されます。
* 宿泊部門の強化: 客室稼働率と客室平均単価の向上、個人予約の増加を目指しています。
* 宴会部門のテコ入れ: MICE利用や祝賀会など大型案件の獲得、新規来館者の増加を図っています。
* レストラン部門の活性化: 新メニューの開発、閑散期の価格調整など、収益改善に向けた取り組みを行っています。
4. 事業モデルの持続可能性
京都ホテルの事業モデルは、観光需要に大きく依存しています。インバウンド需要の回復や国内観光需要の増加は追い風となりますが、景気変動や自然災害、感染症などのリスクも存在します。
収益モデル:
- 宿泊収入
- 宴会収入
- レストラン収入
- その他収入
市場ニーズへの適応力:
- 宿泊部門では、顧客ニーズに合わせたサービス提供や、オンライン予約システムの強化が求められます。
- 宴会部門では、多様なニーズに対応できるプランの提供や、集客力の強化が重要です。
- レストラン部門では、メニューの刷新や、顧客満足度向上のためのサービス改善が不可欠です。
5. 技術革新と主力製品
京都ホテルは、技術革新に関する具体的な情報開示はありません。主力製品は、ホテルオークラ京都とからすま京都ホテルにおける宿泊、宴会、レストランサービスです。
6. 株価の評価
- 株価: 634.0円（2025年7月4日終値）
- PER（会社予想）: 12.75倍（業界平均：15.0倍）
- PBR（実績）: 4.72倍（業界平均：1.2倍）
- EPS（会社予想）: 49.73円
- BPS（実績）: 134.29円
- 配当利回り（会社予想）: 0.47%
PERは業界平均を下回っており、割安感があります。PBRは業界平均を大きく上回っており、割高感があります。
EPSとBPSを考慮すると、現在の株価は割高と判断できます。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、620円から647円の間を変動しており、方向感に欠ける展開となっています。年初来高値750円、年初来安値596円であり、現在の株価は年初来安値からやや上昇した水準です。
* 50日移動平均線: 666.24
* 200日移動平均線: 671.09
50日、200日移動平均線を下回っており、下降トレンドにあると判断できます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2025年3月期は9,358百万円（2.4%増）
- 営業利益: 2025年3月期は916百万円（3.8%減）
- 当期純利益: 2025年3月期は771百万円（17.4%減）
- ROE（実績）: 33.17%
- 自己資本比率（実績）: 16.0%
売上高は増加したものの、利益は減少しています。自己資本比率は低く、財務体質は脆弱です。ROEは高いものの、自己資本比率の低さを考慮すると、必ずしも健全な状態とは言えません。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 0.47%
- 1株配当（会社予想）: 3.00円
- 配当性向: 4.95%
配当利回りは低く、株主還元は積極的ではありません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、明確な上昇トレンドは見られません。信用買残は増加傾向にあり、個人投資家の関心は高まっている可能性があります。
株価への影響要因:
- インバウンド需要の動向
- 国内観光需要の動向
- コスト管理の状況
- 競合他社の動向
11. 総評
京都ホテルは、京都という観光都市におけるブランド力と、ホテルオークラとの連携による安定した経営基盤を持つ老舗ホテル運営会社です。しかし、人件費やエネルギーコストの上昇、宴会部門の低迷など、課題も抱えています。
財務状況は、売上高は増加しているものの、利益は減少しており、自己資本比率も低い状況です。株価はPERでは割安感がありますが、PBRは割高です。配当利回りは低く、株主還元は積極的ではありません。
企業情報
| 銘柄コード | 9723 |
| 企業名 | 京都ホテル |
| URL | http://www.kyotohotel.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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