1. 企業情報
共和工業所は、建設機械用高強度ボルトを主力とする金属製品メーカーです。コマツ向けのシェアが高く、安定した収益基盤を持っています。近年は自動車関連分野の育成にも注力しています。
* 事業内容: 建設機械用高強度ボルトの製造・販売が中心。その他、自動車関連、産業機械向けの製品も手掛けています。
* 市場区分: 東京証券取引所スタンダード市場
* 従業員数: 290人（平均年齢38.9歳、平均年収550万円）
2. 業界のポジションと市場シェア
建設機械用ボルト市場において、高強度ボルトで高いシェアを誇っています。コマツ向けが主力であり、特定の顧客との強固な関係が競争優位性となっています。
* 競争優位性: コマツとの安定的な取引、高強度ボルトの専門性。
* 課題: 建設機械業界の需要変動の影響を受けやすいこと、自動車関連分野の成長。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は、建設機械向けボルトの安定供給に加え、自動車関連分野の強化を目指しています。
* 重点分野: 自動車関連分野の育成、コスト削減、新技術の開発。
* 中期経営計画: 詳細な情報は開示されていませんが、自動車関連分野への注力は重要な戦略の一つと考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
建設機械業界の需要に左右されるため、景気変動の影響を受けやすい事業構造です。自動車関連分野への展開は、リスク分散に繋がる可能性があります。
* 収益モデル: 建設機械向けボルトの販売が中心。
* 市場ニーズへの適応力: 自動車関連分野への展開による多角化。
5. 技術革新と主力製品
高強度ボルトの製造技術が強みです。
* 技術開発: 高強度ボルトの品質向上、新製品の開発。
* 主力製品: 建設機械用高強度ボルト。
6. 株価の評価
- 株価: 5,420円（2025年7月4日終値）
- PER（会社予想）: 11.56倍（業界平均11.3倍）
- PBR（実績）: 0.45倍（業界平均0.5倍）
- EPS（会社予想）: 468.67円
- BPS（実績）: 12,028.81円
PERは業界平均と同程度、PBRは業界平均を下回っており、割安感があります。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、5,330円から5,500円の間を推移しており、5,420円で取引を終えています。年初来高値は6,000円、年初来安値は4,780円であり、現在は年初来高値から下落した水準にあります。
* 50日移動平均: 5,475円
* 200日移動平均: 5,189.83円
50日移動平均線を下回っており、短期的な株価は弱含みです。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2025年4月期は104.57億円（前年比4.7%減）
- 営業利益: 2025年4月期は8.18億円（前年比19.4%減）
- 経常利益: 2025年4月期は9.31億円（前年比18.9%減）
- 当期純利益: 2025年4月期は7.08億円（前年比50.9%減）
- ROE（実績）: 4.54%
- ROA（過去12か月）: 2.84%
- 自己資本比率: 86.3%
2025年4月期は、売上高、利益ともに減少しています。建設機械業界の需要減少が影響したと考えられます。自己資本比率は高く、財務体質は良好です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 1.48%
- 1株配当（会社予想）: 80.00円
- 配当性向: 17.65%
- 自社株買い: 決算短信に記載なし。
配当利回りは平均的です。配当性向は低く、今後の増配余地があります。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は軟調に推移しており、下落基調です。出来高は少なく、投資家の関心は低いと考えられます。
* 株価変動要因: 建設機械業界の需要動向、原材料価格の変動、為替相場。
11. 総評
共和工業所は、建設機械用高強度ボルトで高いシェアを持つ安定企業です。しかし、2025年4月期は業績が減退しており、今後の業績回復が焦点となります。株価は割安感がありますが、テクニカル面では弱気なシグナルが出ています。建設機械業界の動向、自動車関連分野の成長、コスト管理などが今後の投資判断のポイントとなります。
企業情報
| 銘柄コード | 5971 |
| 企業名 | 共和工業所 |
| URL | http://www.kyowakogyosyo.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 建設・資材 – 金属製品 |
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