1. 企業情報
- 企業名: セーレン株式会社
- 設立: 1923年5月1日
- 本社所在地: 福井県福井市毛矢1-10-1
- 従業員数: 6,228人
- 平均年齢/年収: 43.8歳 / 6,880千円
- 事業内容: 総合繊維会社として、染色技術に強みを持つ。主力は自動車用シート材・エアバッグ材。その他、エレクトロニクス材料（導電性クロス・バッテリーセパレータ等）、ハイファッション材料（衣料OEM）、環境・生活資材（住宅外壁材等）、メディカル材料（医療用繊維・化粧品基材）など多角的に展開。国内外で事業を展開し、海外売上比率は約60%。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界区分: 素材・化学（繊維製品）
- 業界内ポジション: 自動車用シート材・エアバッグ材で国内大手。衣料OEM分野でも強み。染色・加工など独自技術を活かし、エレクトロニクスや医療分野へも事業拡大中。
- 競争優位性: 高度な染色・加工技術、品質管理力、幅広い用途展開（自動車・エレクトロニクス・医療等）。
- 課題: 自動車業界の景気変動やEV化動向、原材料コスト上昇、為替リスクなど。
3. 経営戦略と重点分野
- ビジョン・戦略: 中期方針「未知の可能性への挑戦!」を掲げ、イノベーションと顧客開発、企業体質の再建を推進。
- 中期経営計画の重点施策:
- 既存主力事業（自動車資材）の収益力強化
- エレクトロニクス・メディカル分野の事業拡大
- 新規用途・新市場の開拓
- 生産効率化・コスト削減
- サステナビリティ対応（環境配慮型素材の開発等）
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 自動車関連が売上・利益の大半を占めるが、他分野への多角化も進行。OEMやBtoB取引が中心。
- 市場ニーズ変化への適応力: EV化やCASE対応、医療・エレクトロニクス分野の拡大など、市場変化に合わせた製品開発・用途展開が進む。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向・独自性: 高度な染色・繊維加工技術、機能性素材開発（導電性・抗菌・難燃等）、自動車内装材やエレクトロニクス素材への応用。
- 主力製品・サービス:
- 自動車用シートカバー・エアバッグ材
- 導電性クロス・バッテリーセパレータ
- 医療用繊維・化粧品基材
- ファッション用途の高機能繊維
6. 株価の評価
- 株価: 2,370円（2025/7/4終値）
- EPS（会社予想）: 228.55円
- BPS（実績）: 2,437.38円
- PER（会社予想）: 10.37倍（業界平均21.7倍）
- PBR（実績）: 0.97倍（業界平均1.0倍）
評価:
PER・PBRともに業界平均より低い水準。利益成長や資産価値に対して割安感が見られる。
7. テクニカル分析
- 年初来高値/安値: 2,820円 / 2,001円
- 直近株価推移: 直近10日間は2,300円台前半～2,370円付近で推移し、やや堅調。50日移動平均（2,331円）を上回り、200日移動平均（2,554円）を下回る水準。年初来高値圏からは下落後、下値は堅い。
- 現状: 安値圏からの反発後、やや揉み合いの状態。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 1,596億円（前年比12.5%増、過去最高）
- 営業利益: 178億円（前年比27.0%増、過去最高）
- 純利益: 138億円（前年比14.2%増、過去最高）
- 営業利益率: 10.44%
- ROE: 10.42%
- ROA: 5.78%
- 自己資本比率: 71.7%
- キャッシュフロー: 営業CF 205億円、フリーCF 72億円
- 財務安全性: 自己資本比率が高く、総資産に対する負債比率も低い。財務健全性が高い。
- 過去数年の傾向: 売上・利益ともに増加傾向、営業利益率も改善。資産・純資産も拡大。
9. 株主還元と配当方針
- 配当実績/予想:
- 2024年: 年間68円
- 2025年（予想）: 年間76円（配当利回り3.21%）
- 配当性向: 28.69%
- 株主還元策: 自社株買いも実施（自己株式保有比率約9.3%）、安定配当志向。
- 配当方針: 業績に応じた安定配当を基本方針としつつ、株主還元強化を図る姿勢。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価変動傾向: 直近は2,300円台で安定推移。年初来高値からはやや調整局面。出来高も安定。
- 投資家関心: 機関投資家・信託銀行などの保有比率が高く、安定株主構成。配当利回りや財務健全性に着目する投資家が多い。
- 影響要因: 自動車業界の動向、原材料価格、為替、世界経済の先行きなどが株価に影響。
11. 総評
セーレン株式会社は、自動車用シート材やエアバッグ材を主力としつつ、エレクトロニクス・メディカル・ファッション等多角化を進める総合繊維メーカーです。高度な染色・加工技術を強みに、安定した収益基盤と高い財務健全性を維持しています。直近は売上・利益ともに過去最高を更新し、配当も増配傾向。株価は業界平均と比較して割安感があり、財務・株主還元政策も安定的です。今後は自動車業界の動向や新規分野の成長が注目されます。
企業情報
| 銘柄コード | 3569 |
| 企業名 | セーレン |
| URL | http://www.seiren.com/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 素材・化学 – 繊維製品 |
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