1. 企業情報
- 企業名: 大紀アルミニウム工業所（Daiki Aluminium Industry Co., Ltd.）
- 概要: アルミニウム二次合金（再生アルミ地金）で国内首位。主力はダイカスト・鋳物用アルミ合金で、自動車・飲料缶・建材・精密機器向けなど幅広い産業に供給。アルミ原材料の卸売、金属リサイクル、溶解炉の販売や技術支援も展開。海外は東南アジアを中心に事業拡大中。
- 設立: 1948年10月29日
- 本社所在地: 大阪市北区中之島3-6-32 ダイビル本館
- 従業員数: 1,292人
- 平均年齢・年収: 42.8歳、7,600千円
- 市場区分: 東証プライム
- 事業構成: アルミニウム二次合金98%、その他2%（2025.3期）
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内ポジション: アルミ二次合金地金の国内最大手。再生アルミ分野で高いシェアを持つ。
- 競争優位性: 国内外に広い供給網とリサイクル技術、コスト競争力。東南アジア展開も進み、グローバル調達・販売力を持つ。
- 課題: アルミ価格の変動、原材料コスト高、為替リスク、主要顧客である自動車産業の構造変化（EV化等）への対応が課題。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン・戦略: アルミリサイクルを軸に、国内外での供給体制強化とコスト競争力の維持。東南アジアでの生産・販売拡大を重点。
- 中期経営計画: 公表情報なし。ただし、2025年4月よりベトナム子会社連結など、海外展開強化が見られる。
- 重点分野: 特殊材の拡大、東南アジアでのシェア拡大、リサイクル技術の深化。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: アルミスクラップを再生し、二次合金として自動車・飲料缶メーカーなどに供給。リサイクル需要の高まりで一定の持続性あり。
- 市場ニーズ変化への適応: EV化や軽量化ニーズ、環境対応型素材へのシフトに対応。海外展開でリスク分散も図る。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発動向: リサイクル技術の高度化、省エネ型インゴットや高機能合金の開発に注力。
- 主力製品・サービス: ダイカスト・鋳物用アルミ合金、飲料缶・建材用圧延材、アルミ溶解炉の販売・技術支援。
6. 株価の評価
- PER（予想）: 11.75倍（業界平均：80.4倍）
- PBR（実績）: 0.54倍（業界平均：0.8倍）
- EPS（予想）: 84.91円
- BPS（実績）: 1,842.83円
- 株価: 998.0円
- EPS・BPSから見て、株価は利益・純資産に対して割安な水準。
- 業界平均と比較しても割安感がある。
7. テクニカル分析
- 直近株価推移:
- 10日間で950～1,000円台を推移。出来高は安定。
- 年初来高値：1,077円、年初来安値：804円。
- 50日移動平均：944.62円、200日移動平均：1,016.75円。
- 現在株価は50日線より上、200日線よりやや下。直近は上昇基調も、年初来高値には届かず。
- 信用倍率7.22倍と買い残が多め。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 299,795百万円（前期比+14.1%）
- 営業利益: 4,834百万円（前期比+4.7%）
- 経常利益: 3,749百万円（前期比-10.0%）
- 当期純利益: 699百万円（前期比-78.5%）
- 営業利益率: 1.6%（前年1.8%）
- ROE: 0.97%（前年4.5%程度）
- ROA: 2.00%
- 自己資本比率: 44.7%（前年51.4%）
- キャッシュフロー: 営業CF△10,043百万円（前年+2,800百万円）
- 傾向: 売上は増加、利益は減少傾向。特に2025年3月期は海外子会社の減損損失計上で純利益が大きく減少。営業CFも大幅なマイナス。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（予想）: 5.51%（年間配当55円）
- 配当性向: 319.58%（利益減少により高水準）
- 自社株買い: 自己株式保有9.3%と高め。
- 方針: 安定配当を重視する姿勢が見られるが、今期は利益減少により配当性向が高騰。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価変動傾向: 直近は950～1,000円台で安定推移。50日移動平均を上回り、やや上昇モメンタム。出来高も安定。
- 影響要因: 業績下振れ（減損損失）、高配当利回り、買い残の多さ、海外展開への期待とリスク、アルミ市況や自動車産業動向。
11. 総評
- 大紀アルミニウム工業所は、国内外でアルミ二次合金のトップシェアを持つリサイクル型素材メーカー。東南アジア展開やリサイクル技術の強みがある一方、2025年3月期は海外子会社の減損で純利益が大幅減少。財務安全性は維持しているが、キャッシュフローの悪化や配当性向の高騰が課題。株価は利益・純資産に対し割安水準で推移し、高配当利回りが投資家の関心を集めている。今後は自動車産業の構造変化や海外事業の収益性回復が注目点となる。
企業情報
| 銘柄コード | 5702 |
| 企業名 | 大紀アルミニウム工業所 |
| URL | http://www.dik-net.com/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 鉄鋼・非鉄 – 非鉄金属 |
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