1. 企業情報
株式会社ナガホリは、宝飾品の製造・卸売を主力とする企業です。ダイヤモンドを主力とし、百貨店を中心に展開しています。自社ブランドの開発や小売店舗の展開も行っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
ナガホリは、宝飾品業界において、百貨店に強みを持つ中堅企業です。詳細な市場シェアは不明ですが、高級宝飾品市場における一定の地位を占めていると考えられます。
競争優位性:
- 百貨店との強固な取引関係
- ダイヤモンドを中心とした商品ラインナップ
- 自社ブランドによる差別化
課題:
- 個人消費の動向に業績が左右されやすい
- インバウンド需要の変動リスク
- 競合他社との差別化
3. 経営戦略と重点分野
経営陣のビジョン:
中期経営計画「Beyond Growth」に基づき、富裕層向け商品の拡充、グループ内での販売商品の内製化による収益力強化等に取り組んでいます。
中期経営計画の具体的な施策:
- 百貨店等における富裕層向け商品の拡充
- ナガホリグループ販売商品の内製化による収益力強化
- 地金製品販売の強化
- 小売店舗販売の強化
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデル:
宝飾品の製造・卸売が中心であり、百貨店への販売が主な収益源です。自社ブランドの展開や小売店舗の運営も行い、収益源の多様化を図っています。
市場ニーズの変化への適応力:
インバウンド需要の取り込み、ECサイトの拡大など、市場ニーズの変化に対応するための取り組みを行っています。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向と独自性:
宝飾品の製造技術が中心であり、デザインや品質管理が重要となります。
収益を牽引している製品やサービス:
ダイヤモンドを中心とした宝飾品が収益を牽引しています。
6. 株価の評価
- 株価: 1,576.0円 (2025年7月4日終値)
- EPS（会社予想）: 26.08円
- PER（会社予想）: 60.43倍 (業界平均: 10.1)
- BPS（実績）: 847.71円
- PBR（実績）: 1.86倍 (業界平均: 0.7)
PERは業界平均と比較して高く、割高感があります。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、1530円から1628円の範囲で変動しており、200日移動平均線（1436.06円）を上回っています。年初来高値（1776円）からは下落していますが、50日移動平均線（1524.94円）を上回っており、底堅い動きを見せています。
8. 財務諸表分析
売上高: 過去12ヶ月で228.9億円と、前期（218.2億円）から増加しています。
営業利益: 7.23億円と、前期（10.22億円）から減少しています。
当期純利益: 4.06億円と、前期（5.20億円）から減少しています。
ROE（実績）: 3.16%
自己資本比率（実績）: 49.5%
売上高は増加しているものの、利益は減少傾向にあります。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 0.63%
- 1株配当（会社予想）: 10.00円
- 配当性向: 37.74%
- 自社株買い: 情報なし
配当利回りは低めです。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価の直近の変動傾向:
直近10日間の株価は、1530円から1628円の範囲で変動しており、やや不安定な動きです。
株価への影響を与える要因:
- 宝飾品市場の需要動向（個人消費、インバウンド需要）
- 原材料価格の変動
- 円安の進行
- 経営戦略の進捗
11. 総評
ナガホリは、百貨店に強みを持つ宝飾品メーカーです。売上高は増加していますが、利益は減少傾向にあります。PERは業界平均と比較して高く、割高感があります。株価は200日移動平均線を上回っており、底堅い動きを見せていますが、今後の業績動向や市場環境の変化に注意が必要です。
企業情報
| 銘柄コード | 8139 |
| 企業名 | ナガホリ |
| URL | http://www.nagahori.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 商社・卸売 – 卸売業 |
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