1. 企業情報
セプテーニ・ホールディングスは、電通グループ傘下のデジタルマーケティング会社です。主な事業は、デジタル広告の販売と運用を中心とした「マーケティング・コミュニケーション事業」と、自社メディアプラットフォームの運営です。近年では、データ分析やAIを活用したソリューション提供にも注力しています。2024年3月には漫画アプリ子会社を連結除外するなど、事業構造の見直しも行っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
セプテーニは、デジタル広告代理店として、国内市場で一定のシェアを持っています。電通グループとの連携を強みとし、大手広告主との取引も多いと考えられます。
競争優位性:
- 電通グループとの連携による安定した顧客基盤
- デジタル広告運用における豊富な実績とノウハウ
課題:
- デジタル広告市場の競争激化
- テクノロジーの進化への対応
- 事業多角化の進捗
3. 経営戦略と重点分野
経営ビジョン:
詳細な経営ビジョンは公開情報からは明確ではありませんが、デジタルマーケティング領域での成長を目指していると考えられます。
中期経営計画:
2025年12月期の第1四半期決算短信によると、マーケティング・コミュニケーション事業の拡大、ダイレクトビジネス事業の強化、データ・ソリューション事業の成長を重点分野としています。
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデル:
デジタル広告の販売と運用、メディアプラットフォームからの収益が中心です。広告市場の動向に左右されやすい側面があります。
市場ニーズへの適応力:
デジタルマーケティングは、常に変化する市場ニーズに対応する必要があります。データ分析やAI技術の活用、新たな広告手法への対応が重要となります。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向:
データ分析、AI技術を活用したマーケティングソリューションの開発に注力しています。
主力製品/サービス:
- デジタル広告の販売と運用
- データ分析、AIを活用したマーケティングソリューション
- ViViViT（デザイナー向け転職プラットフォーム）
- gooddo（社会貢献プラットフォーム）
6. 株価の評価
EPS（会社予想）: 18.32円
PER（会社予想）: 22.76倍
BPS（実績）: 312.76円
PBR（実績）: 1.33倍
業界平均との比較:
- 業界平均PER: 15.0
- 業界平均PBR: 1.2
セプテーニのPERは業界平均よりも高く、割高感があります。PBRは業界平均とほぼ同水準です。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、416円から430円の間を変動しています。年初来高値は438円、年初来安値は321円です。50日移動平均線は394.18円、200日移動平均線は401.10円です。
8. 財務諸表分析
売上高: 過去12ヶ月で282.8億円。前期比7.1%増を見込んでいます。
営業利益: 過去12ヶ月で31.2億円。前期比25.1%増を見込んでいます。
ROE（実績）: 8.16%
自己資本比率（実績）: 71.6%
損益計算書（過去の傾向）:
2022年9月期から2024年12月期にかけて売上高は増加傾向にあります。営業利益は2022年9月期に大きく落ち込みましたが、2024年12月期には回復しています。
9. 株主還元と配当方針
配当利回り（会社予想）: 4.32%
1株配当（会社予想）: 18.00円
配当性向: 182.80%
高い配当利回りは魅力的ですが、配当性向が高い点は注意が必要です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、416円から430円の間を変動しており、方向感は明確ではありません。信用買い残は多く、信用倍率は11.68倍と高い水準です。
株価への影響要因:
- デジタル広告市場の動向
- 電通グループとの連携
- 中期経営計画の進捗
- 業績予想の達成状況
11. 総評
セプテーニ・ホールディングスは、電通グループ傘下のデジタルマーケティング会社であり、安定した顧客基盤と一定の市場シェアを有しています。売上高は増加傾向にあり、営業利益も回復基調にあります。配当利回りは魅力的ですが、配当性向が高い点は注意が必要です。株価は割高感があり、今後の業績動向や市場環境の変化を注視する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 4293 |
| 企業名 | セプテーニ・ホールディングス |
| URL | http://www.septeni-holdings.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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