1. 企業情報
- 事業内容: 電通総研は、電通グループ傘下のシステム開発会社です。金融、ビジネス、製造、コミュニケーションIT分野向けに、システムインテグレーション、コンサルティング、シンクタンク業務を提供しています。電通グループ向けシステム構築が収益の大きな柱であり、金融・製造分野、ERP（基幹業務システム）に強みを持っています。設計開発支援にも注力し、人事管理や会計などの自社製品も展開しています。無借金経営です。
- 特徴: 電通グループとの連携を強みとし、安定した顧客基盤を持っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界: 情報・通信業（システムインテグレーター）
- 競争優位性: 電通グループとの連携による安定した顧客基盤、金融・製造分野における専門性、自社製品の開発力。
- 課題: 競争激化するIT業界において、技術革新への対応、新たな顧客獲得、人材確保が課題。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 中期経営計画「X(Cross) Innovation 2024」を推進中。次期中期経営計画を策定中。
- 重点分野: 金融、ビジネス、製造、コミュニケーションIT分野におけるITソリューションの提供。デジタル技術を活用した顧客企業のバリューチェーン最適化支援。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: システム開発、コンサルティング、自社製品販売による収益。
- 市場ニーズへの適応力: デジタル技術の進化に対応し、顧客企業のニーズに合わせたソリューションを提供することで、持続的な成長を目指しています。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発: クラウド、AI、ビッグデータなどの最新技術を活用したソリューション開発。
- 主力製品: 金融機関向けシステム、ERP関連製品、製造業向け3D設計・シミュレーションシステムなど。
6. 株価の評価
- 株価: 6,610円 (2025年7月4日終値)
- PER (会社予想): 26.89倍 (業界平均: 23.2倍)
- PBR (実績): 4.69倍 (業界平均: 2.3倍)
- EPS (会社予想): 245.85円
- BPS (実績): 1,408.93円
- 評価: PER、PBRともに業界平均を上回っており、割高感があります。
7. テクニカル分析
- 株価推移:
- 年初来高値: 7,140円
- 年初来安値: 5,430円
- 直近10日間の株価は、6,590円から6,890円の間を変動しており、やや調整局面にあると見られます。
- 50日移動平均: 6,612.40円
- 200日移動平均: 6,001.30円
- 判断: 50日移動平均線付近で推移しており、高値圏からの調整局面にあると見られます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去5年間で増加傾向にあります。
- 2021年: 112,085百万円
- 2022年: 129,054百万円
- 2023年: 142,608百万円
- 過去12か月: 152,642百万円
- 営業利益: 2023年、2024年は横ばい傾向です。
- 2021年: 13,736百万円
- 2022年: 18,590百万円
- 2023年: 21,028百万円
- 過去12か月: 21,040百万円
- 純利益: 過去5年間で増加傾向にあります。
- 2021年: 8,944百万円
- 2022年: 12,598百万円
- 2023年: 14,663百万円
- 過去12か月: 15,117百万円
- ROE (実績): 17.36%
- ROA (過去12か月): 9.39%
- 自己資本比率 (実績): 61.9%
- 評価: 安定した財務基盤と高い収益性を示しています。売上高は増加していますが、利益率はやや低下傾向にあります。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り (会社予想): 1.75%
- 1株配当 (会社予想): 116.00円
- 配当性向: 46.52%
- 株主還元策: 配当を実施しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価モメンタム: 直近10日間の株価は、やや調整局面にあると見られます。
- 株価への影響要因: 業績、業界動向、電通グループとの連携状況、技術革新への対応などが影響を与える可能性があります。
- 信用取引: 信用買残が多く、信用倍率も高い状態です。
11. 総評
電通総研は、電通グループとの強固な関係を基盤に、安定した収益基盤を持つシステムインテグレーターです。金融、製造分野での専門性、自社製品の開発力も強みです。
財務状況は良好で、高いROEを維持しています。
株価は割高感があり、直近の株価は調整局面にあると見られます。
投資を検討する際には、今後の業績動向、技術革新への対応、競合との差別化戦略などを注視する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 4812 |
| 企業名 | 電通総研 |
| URL | https://www.dentsusoken.com/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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