1. 企業情報
概要
パルグループホールディングスは、主に10～20代向けのファッション衣料および雑貨の企画・製造・卸・小売を展開する企業です。大阪市に本社を置き、1971年創業。多ブランド戦略を採用しており、若年女性向け衣料「チャオパニック」など約50ブランドを展開、生活雑貨店「3コインズ」も成長中です。
【連結事業構成比】衣料61%、雑貨38%（2025.2期）
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内ポジション
小売業界（特にアパレル・雑貨）において、パルグループは多ブランド展開と若年層ターゲットで一定の競争優位性を持っています。特に「3コインズ」は生活雑貨分野で知名度が高く、全国的な店舗拡大が進んでいます。
– 競争優位性と課題
OMO（オンラインとオフラインの融合）施策やSNS活用による販売強化が進んでいます。一方で、業界全体として人手不足や物流コスト上昇、消費の季節変動などの課題があります。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン・戦略
中期経営計画に基づき、OMO施策の深化、SNSを活用したWEBプロモーション、店舗・ブランドの大型化を推進。
– 重点分野
EC強化、インバウンド需要の取り込み、ブランドポートフォリオの最適化、効率的なオペレーション体制構築など。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル
衣料・雑貨の多ブランド展開による安定した収益基盤。生活雑貨分野の成長も収益安定化に寄与。
– 市場ニーズ適応力
SNSやECチャネルの強化、消費者トレンドの迅速な反映により、変化する市場ニーズに対応。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発動向
OMO施策、デジタルマーケティング、EC強化に注力。店舗運営の効率化や顧客データ活用も進行中。
– 主力ブランド・サービス
「チャオパニック」などの衣料ブランド、「3コインズ」などの生活雑貨が収益を牽引。
6. 株価の評価
- PER（会社予想）: 18.45倍（業界平均21.3倍よりやや低め）
- PBR（実績）: 4.38倍（業界平均1.8倍を上回る）
- EPS（会社予想）: 194.07円
- BPS（実績）: 816.52円
- 株価（7/5終値）: 3,580円
参考：理論株価（PER/EPSベース）
- 業界平均PER（21.3倍）× EPS（194.07円）＝ 約4,134円
- 現在株価は業界平均PERよりやや割安な水準
7. テクニカル分析
- 年初来高値: 4,265円
- 年初来安値: 2,758円
- 50日移動平均: 3,671円
- 200日移動平均: 3,294円
- 現株価（3,580円）は50日線をやや下回り、200日線を上回る水準。高値圏から調整中とみられる。
8. 財務諸表分析
- 売上高推移（百万円）:
- 2022年2月期: 134,200
- 2023年2月期: 164,482
- 2024年2月期: 192,544
- 2025年2月期: 207,825
増収基調が継続。
– 営業利益推移（百万円）:
– 2022年2月期: 7,528
– 2023年2月期: 15,828
– 2024年2月期: 18,609
– 2025年2月期: 23,663
営業利益率も改善傾向。
– 純利益推移（百万円）:
– 2022年2月期: 4,001
– 2023年2月期: 9,955
– 2024年2月期: 12,845
– 2025年2月期: 11,848
2025年は一時的な減益。
– ROE（実績）: 17.64%（高水準）
– ROA（実績）: 10.76%
– 自己資本比率: 47.9%（財務健全性良好）
– キャッシュフロー: 営業CF・フリーCFともにプラス
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 1.68%
- 1株配当（会社予想）: 60円
- 配当性向: 43.97%
- 自社株買い: 自己株式保有比率6.18%
- 配当方針: 安定配当を基本としつつ、業績に応じて増配傾向
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価モメンタム: 直近は高値圏から調整、50日移動平均線を下回る動き。
- 信用倍率: 6.61倍（買い残がやや多い状況）
- 出来高: 直近も活発
- 投資家関心: インバウンドやEC強化、業績拡大への期待感が根強い。
11. 総評
パルグループホールディングスは、若年層向け多ブランド戦略と生活雑貨事業の拡大により、安定した成長を実現しています。OMO施策やデジタル強化、インバウンド需要の取り込みなど、時流に沿った経営戦略を推進。財務基盤も健全で、営業利益率・ROEともに高水準です。
一方、直近の株価は高値圏から調整中で、信用買い残の増加や業界全体のコスト上昇リスクには留意が必要です。配当方針は安定的で、株主還元にも積極的な姿勢が見られます。
本レポートは情報提供を目的としたものであり、投資判断を目的としたものではありません。
企業情報
| 銘柄コード | 2726 |
| 企業名 | パルグループホールディングス |
| URL | http://www.palgroup.holdings/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。