1. 企業情報
概要
システムサポートホールディングス（System Support Holdings Inc.）は、ITシステム開発を主軸とし、データベースやクラウドの移行・基盤構築、作業管理システムなど多様なITサービスを国内外で展開しています。主なサービスには、建設業向け情報管理「Tate Yakusha」、勤怠管理「Shugyo Yakusha」、クラウド型シフト管理「SHIFTEE」などの自社ソフトや、クラウドインテグレーション、システムインテグレーション、アウトソーシング、プロダクト販売、海外事業があります。2025年1月より持株会社体制へ移行し、組織再編を実施しました。
2. 業界のポジションと市場シェア
業界内での競争優位性・課題
- クラウドインテグレーション事業を中心に、IT投資需要の拡大を背景に受注が好調。
- 生成AI、IoT、クラウドサービスなど新技術の活用が進む情報サービス業界で、クラウド基盤構築や移行支援に強み。
- 競合他社も多く、技術革新のスピードや人材確保が課題となる中、同社は多様な自社製品とアウトソーシング、海外展開で差別化を図っています。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣のビジョン・戦略
- 中期経営計画「ローリングプラン（2025年6月期～2027年6月期）」を策定。
- 重点分野は「顧客・社会のDX推進の基盤となるサービス拡充」「多様な人材の成長と活躍」「サステナビリティ経営の強化」。
- クラウドインテグレーションと自社製品の拡大、海外事業の強化を推進。
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデル・市場変化への適応力
- 受託開発、クラウド移行支援、自社ソフト販売、アウトソーシングなど多様な収益源を持つ。
- 市場のIT投資需要増加やDX推進の流れに乗り、持続的な成長が期待される。
- クラウドや生成AIなど新技術への対応力が高い。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向・独自性
- クラウド基盤構築や移行支援、AI・IoT・RPA等の先端技術サービスを展開。
- 「Tate Yakusha」「Shugyo Yakusha」「SHIFTEE」など自社開発の業務効率化ソリューションが主力。
- クラウドインテグレーション事業の成長が著しい。
6. 株価の評価
- PER（会社予想）：18.11倍（業界平均23.2倍より低い）
- PBR（実績）：4.58倍（業界平均2.3倍より高い）
- EPS（会社予想）：141.82円
- BPS（実績）：561.46円
- 株価：2,569円
参考計算
- 理論株価（PER×EPS）：23.2×141.82＝約3,289円（業界平均PER基準）
- 現在株価/BPS：2,569円/561.46円＝約4.58倍（PBRと一致）
7. テクニカル分析
- 年初来高値：2,750円、年初来安値：1,680円
- 直近10日間は2,400円台後半～2,700円台で推移し、やや調整局面
- 50日移動平均：2,408.74円、200日移動平均：2,028.44円
- 現在株価は高値圏に位置し、短期的には調整気味
8. 財務諸表分析
- 売上高成長：2019年以降、毎年2桁成長。直近12か月で約255億円（前年比+24.7%）
- 営業利益率：10.11%
- 純利益率：5.89%
- ROE：26.67%（高水準）
- ROA：11.98%
- 自己資本比率：50.9%（財務健全性良好）
- キャッシュフロー：現金4.91億円、総負債2.59億円、流動比率1.84
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（予想）：1.91%
- 1株配当（予想）：49円（前期40円から増配予定）
- 配当性向：34.57%
- 自社株買い：2025年1月に譲渡制限付株式として自己株式処分を実施
- 5年平均配当利回り：1.73%（安定配当傾向）
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近1年で株価は約25%上昇
- 直近10日間は高値圏でやや調整
- 信用買残は減少、信用売残は増加傾向（やや需給悪化）
- 機関投資家・インサイダー保有比率も高く、安定した株主構成
11. 総評
システムサポートホールディングスは、クラウドインテグレーションを中心に着実な成長を継続し、財務・収益性ともに良好な水準を維持しています。中期経営計画ではDX推進やサステナビリティ経営を掲げ、今後も新技術への対応や自社製品の拡充、海外展開など多角的な成長戦略を推進。株価は業界平均PERより割安水準にありつつ、PBRは高めで成長期待が織り込まれています。配当も増配傾向で株主還元に積極的です。全体として、安定した成長と財務健全性を背景に、今後の事業拡大が注目されます。
企業情報
| 銘柄コード | 4396 |
| 企業名 | システムサポートホールディングス |
| URL | https://www.sts-hd.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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