1. 企業情報
リテールパートナーズ（8167）は、山口県防府市に本社を置く食品スーパーマーケットを運営する企業です。山口県の丸久、大分県のマルミヤストア、福岡県のマルキョウが経営統合して誕生した企業であり、地方の食品スーパーマーケットを中心に事業を展開しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
リテールパートナーズは、地方スーパーマーケットの連合体として、地域密着型の経営を行っています。
競争優位性:
- 地域に根差した店舗展開: 地域住民のニーズに合わせた商品提供やサービスを行うことで、固定客を獲得しやすい。
- 経営統合によるスケールメリット: 共同での仕入れや物流効率化によるコスト削減。
課題:
- 大手スーパーマーケットやドラッグストアとの競争激化: 価格競争や品揃えの多様化への対応が必要。
- 人口減少や高齢化による市場縮小: 地域特性に合わせた戦略が求められる。
- 人手不足: 労働力確保が課題。
3. 経営戦略と重点分野
経営ビジョン:
- 第3次中期経営計画を策定し、既存事業の強化、新ニーズへの対応、経営インフラの整備・高度化、ステークホルダーとの関係強化を基本方針としています。
中期経営計画の重点分野:
- 既存事業の強化: 既存店舗のリニューアル、Amazonとの協業によるネットスーパーの展開。
- 経営インフラの整備・高度化: デジタル技術の活用による業務効率化。
- ステークホルダーとの関係強化: 地域社会への貢献、従業員の働きがい向上。
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデル:
- 食品スーパーマーケット事業が中心であり、食料品や日用品の販売による売上が収益の柱。
- PB商品の開発・販売による利益率向上。
市場ニーズの変化への適応力:
- ネットスーパーの展開など、消費者のライフスタイルの変化に対応。
- 地域住民のニーズに合わせた商品提供やサービス展開。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向:
- デジタル技術を活用した業務効率化、顧客サービスの向上。
- ネットスーパーの展開によるオンライン販売の強化。
収益を牽引している製品やサービス:
- 生鮮食品、加工食品、日用品など、幅広い商品ラインナップ。
- PB商品。
- ネットスーパー。
6. 株価の評価
- 株価: 1,411.0円
- EPS（会社予想）: 128.13円
- PER（会社予想）: 11.01倍 (業界平均: 21.3)
- BPS（実績）: 1,972.76円
- PBR（実績）: 0.72倍 (業界平均: 1.8)
評価:
- PERは業界平均と比較して低く、割安感があります。
- PBRも1倍を下回っており、割安と判断できます。
7. テクニカル分析
- 株価推移: 直近10日間の株価は、1373円から1435円の間を変動しており、1411円で取引されています。
- 年初来高値: 1,435円
- 年初来安値: 1,162円
- 50日移動平均: 1358.82円
- 200日移動平均: 1306.76円
分析:
- 株価は年初来高値に近く、上昇トレンドにある可能性があります。
- 50日、200日移動平均線を上回っており、テクニカル的にも強気を示唆しています。
8. 財務諸表分析
売上高:
- 2025年2月期: 266,741百万円（前年比+5.8%）と増収。
利益:
- 営業利益: 6,823百万円（前年比+1.2%）
- 経常利益: 7,999百万円（前年比+3.5%）
- 親会社株主に帰属する当期純利益: 5,225百万円（前年比+10.8%）と増益。
キャッシュフロー:
- 営業キャッシュフロー: 8.84B
- レバレッジドフリーキャッシュフロー: 2.52B
ROE（実績）: 6.31%
ROA（過去12か月）: 3.36%
自己資本比率（実績）: 66.7%
分析:
- 増収増益であり、業績は好調に推移しています。
- ROE、ROAはまずまずの水準。
- 自己資本比率が高く、財務基盤は安定しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 2.83%
- 1株配当（会社予想）: 40.00円
- 配当性向: 23.00%
- 自社株買い: なし
分析:
- 配当利回りはまずまずの水準。
- 配当性向は低く、今後の増配余地があります。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近の株価変動:
- 過去10日間の株価は上昇傾向。
- 52週安値からの上昇率: 21.4%
- 信用取引:
- 信用買残: 15,000株
- 信用売残: 22,300株
- 信用倍率: 0.67倍
株価への影響要因:
- 業績の好調さ。
- 今後の成長戦略に対する期待。
- 配当政策。
11. 総評
リテールパートナーズは、地方の食品スーパーマーケット連合として、安定した業績を上げています。増収増益を達成し、財務基盤も安定しています。株価は割安感があり、配当利回りも魅力的です。テクニカル的にも上昇トレンドを示唆しており、今後の成長戦略にも期待できます。ただし、競争激化や人口減少などの課題も存在するため、今後の動向を注視する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 8167 |
| 企業名 | リテールパートナーズ |
| URL | http://www.retailpartners.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
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