1. 企業情報
中北製作所は、自動調節弁で国内首位、船舶用バルブや遠隔操作システムを主力とする企業です。多品種少量生産を得意とし、発電所向けなど幅広い分野に製品を提供しています。2024年5月には海外子会社を設立し、グローバル展開も加速しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
自動調節弁分野で高いシェアを誇り、船舶用バルブでは遠隔操作装置まで一括製造できる点が強みです。競合他社との差別化を図り、ニッチ市場での地位を確立しています。造船業界の動向に業績が左右されやすい側面もありますが、発電プラントなど陸上用分野への展開も進めています。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は、船舶用だけでなく、発電プラントなど陸上用分野での顧客開拓を強化しています。提案型営業による顧客ニーズへの対応、修理・メンテナンス需要の取り込みにも注力しています。2025年5月期第3四半期には、海外子会社化によるグローバル展開を加速させています。
4. 事業モデルの持続可能性
船舶業界の需要に左右される部分があるものの、多品種少量生産による多様な顧客ニーズへの対応力、修理・メンテナンス需要への対応など、安定的な収益基盤の構築を目指しています。海外展開による新たな収益源の確保も期待されます。
5. 技術革新と主力製品
自動調節弁、バタフライ弁、遠隔操作装置が主力製品です。船舶用バルブでは、遠隔操作システムまで一括で提供できる点が強みです。技術開発においては、顧客ニーズに合わせた製品開発や、省エネ・環境性能に優れた製品の開発などが重要になると考えられます。
6. 株価の評価
- 株価: 4,100.0円 (2025年7月4日終値)
- PER（会社予想）: 8.13倍 (業界平均10.7倍を下回る)
- PBR（実績）: 0.58倍 (業界平均0.7倍を下回る)
- EPS（会社予想）: 504.11円
- BPS（実績）: 7,117.03円
PER、PBRともに業界平均を下回っており、割安感があります。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年6月27日に4,600円の高値をつけた後、下落傾向にあります。200日移動平均線は3,279.28円、50日移動平均線は3,714.80円です。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去12ヶ月で18,608百万円と、前期比で増加しています。
- 営業利益: 過去12ヶ月で1,203百万円と、前期比で増加しています。
- ROE（実績）: (単)4.24%
- 自己資本比率（実績）: (単)78.1%
- 2025年5月期第3四半期累計: 売上高15,975百万円、営業利益670百万円、親会社株主に帰属する四半期純利益1,245百万円と好調です。
売上高、利益ともに増加傾向にあり、財務体質は良好です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 2.44%
- 1株配当（会社予想）: 100.00円
- 配当性向: 21.74%
安定的な配当を実施しており、株主還元にも積極的です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は下落傾向にあり、モメンタムは弱くなっています。信用買残は増加傾向にあり、今後の株価動向に注目が集まっています。
11. 総評
中北製作所は、自動調節弁分野で高い競争力を持つ企業です。財務状況も良好で、株価は割安感があります。ただし、直近の株価は下落傾向にあり、今後の業績動向や市場環境の変化に注意が必要です。造船業界の動向や、海外展開の進捗にも注目し、長期的な視点での投資を検討することが望ましいと考えられます。
企業情報
| 銘柄コード | 6496 |
| 企業名 | 中北製作所 |
| URL | http://www.nakakita-s.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 機械 – 機械 |
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