1. 企業情報
菊池製作所は、金属・プラスチック製品の設計、加工、製造、販売を行う企業です。具体的には、試作・金型開発、板金加工、成形加工などを手掛けています。近年では、作業補助ロボット「マッスルスーツ」の開発・育成にも注力しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
菊池製作所は、試作・金型分野を強みとしていますが、詳細な市場シェアに関する情報は公開されていません。金属製品加工業界は競争が激しく、中小企業が多く存在します。菊池製作所は、技術力と顧客ニーズへの対応力を通じて、競争優位性を確立していく必要があります。
3. 経営戦略と重点分野
菊池製作所の経営陣は、試作・金型事業を基盤としつつ、アシストスーツやロボット分野への注力を進めています。2025年4月期の決算短信では、2026年4月期の業績予想として増収増益を見込んでおり、収益性改善に向けた施策を推進しています。
4. 事業モデルの持続可能性
菊池製作所の収益モデルは、試作・金型、量産、ロボット・装置等、ガンマカメラ関連等・他事業の多角化によって支えられています。市場ニーズの変化への対応として、マッスルスーツのような新分野への取り組みは、事業の持続可能性を高める可能性があります。
5. 技術革新と主力製品
菊池製作所の主力製品は、試作・金型、板金加工、成形加工などです。技術開発の動向としては、作業補助ロボット「マッスルスーツ」の開発・育成に注力しており、今後の収益への貢献が期待されます。
6. 株価の評価
- 株価: 317.0円 (2025年7月4日終値)
- EPS（会社予想）: (連)13.16円
- PER（会社予想）: (連)24.09倍
- BPS（実績）: (連)420.05円
- PBR（実績）: (連)0.75倍
PERは24.09倍であり、業界平均PERの11.3と比較すると、やや割高な水準です。PBRは0.75倍であり、割安感があります。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年6月23日に224円まで下落した後、上昇基調に転じています。2025年7月4日の終値は317円であり、年初来高値357円からは下落していますが、50日移動平均線（291.20円）と200日移動平均線（289.23円）を上回っており、上昇トレンドを示唆しています。
8. 財務諸表分析
| 指標 | 過去12か月 | 2024年4月期 | 2023年4月期 | 2022年4月期 | 2021年4月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 5,209,839 | 5,209,839 | 5,096,315 | 5,045,021 | 4,465,649 |
| 営業利益 | -649,008 | -649,008 | -631,261 | -596,666 | -816,094 |
| 当期純利益 | -818,087 | -818,087 | -1,101,109 | -669,710 | -934,231 |
| ROE | -0.35% | ||||
| ROA | -3.75% | ||||
| 自己資本比率 | 59.3% |
売上高は増加傾向にありますが、営業利益と当期純利益は赤字が続いています。ROEとROAもマイナスであり、収益性の改善が急務です。自己資本比率は59.3%と高く、財務基盤は安定しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 3.15%
- 1株配当（会社予想）: 10.00円
- 配当性向: 0%
2024年4月期は無配でしたが、2026年4月期の配当予想は10円です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は上昇傾向にあり、出来高も増加しています。信用買残は増加、信用売残は減少しており、投資家の関心が高まっている可能性があります。
11. 総評
菊池製作所は、試作・金型を強みとする金属製品加工会社です。近年は、作業補助ロボット「マッスルスーツ」の開発・育成にも注力しています。
ポジティブな点:
- 売上高は増加傾向にある。
- 自己資本比率が高く、財務基盤は安定している。
- 配当を再開する予定。
- マッスルスーツのような新分野への取り組みは、将来的な成長の可能性を示唆している。
ネガティブな点:
- 営業利益と当期純利益は赤字が継続している。
- ROEとROAがマイナスであり、収益性の改善が急務。
- PERは業界平均より割高。
総合的な見解:
菊池製作所は、収益性改善が課題であり、今後の業績推移を注視する必要があります。マッスルスーツなどの新分野への取り組みが、今後の成長を左右する重要な要素となります。投資判断にあたっては、リスク要因を十分に考慮し、慎重な検討が必要です。
企業情報
| 銘柄コード | 3444 |
| 企業名 | 菊池製作所 |
| URL | http://www.kikuchiseisakusho.co.jp |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 建設・資材 – 金属製品 |
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