1. 企業情報
トラストホールディングスは、駐車場運営、不動産、駐車場小口化商品、温浴施設運営など多角的な事業を展開する企業です。九州地方を地盤としており、駐車場事業を主力としています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内ポジション: 駐車場事業を主力とする中堅企業です。駐車場小口化商品も手掛けており、特徴的なビジネスモデルを展開しています。
- 競争優位性: 九州地方を中心とした地域密着型の事業展開と、駐車場小口化商品というユニークな商品構成が強みです。
- 課題: 景気変動や金利上昇の影響を受けやすい不動産関連事業の比率が高く、事業ポートフォリオのバランスが課題です。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 決算短信からは具体的な経営ビジョンは明確には示されていませんが、駐車場事業の収益力向上、不動産事業の強化、新規事業の開拓などが考えられます。
- 中期経営計画: 2025年6月期第3四半期決算短信によると、駐車場事業の収益力向上、新築マンションの販売強化、駐車場小口化商品の販売などが重点施策として挙げられています。
- 重点分野: 駐車場事業、不動産事業、駐車場等小口化事業、RV事業に注力しています。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 駐車場運営による安定的な収入に加え、不動産販売や駐車場小口化商品による収益の拡大を目指しています。
- 市場ニーズへの適応力: 駐車場需要は一定程度見込めるものの、競合との差別化や、不動産市況の影響を受けやすい点が課題です。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向: 駐車場機器のリニューアルや新紙幣対応機器への入れ替えなど、既存事業の効率化を図っています。
- 主力製品/サービス: 駐車場運営、新築マンション販売、駐車場小口化商品が収益の柱となっています。
6. 株価の評価
- 株価: 930.0円（2025年7月4日終値）
- PER（会社予想）: 10.14倍 (業界平均: 11.3)
- PBR（実績）: 3.85倍 (業界平均: 0.9)
- EPS（会社予想）: 91.71円
- BPS（実績）: 241.66円
- PERは業界平均を下回っており、割安感があります。
- PBRは業界平均を大きく上回っており、割高感があります。
7. テクニカル分析
- 株価推移: 直近10日間の株価は下落傾向にあり、200日移動平均線を上回っているものの、年初来高値からは大きく下落しています。
- 現在の株価: 930円は、年初来高値1292円から大きく下落しており、安値圏にある可能性があります。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去12ヶ月の売上高は13,411百万円で、前期比で増加しています。
- 利益: 営業利益は624百万円、当期純利益は223百万円と、前期と比較して減少しています。
- ROE（実績）: 43.98%と高い水準です。
- 自己資本比率（実績）: 10.4%と低く、財務体質の改善が課題です。
- 直近四半期: 売上高は減収、利益は大幅減益となっています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 2.04%
- 1株配当（会社予想）: 19.00円
- 配当性向: 25.36%
- 株主還元策: 配当を実施しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動: 直近10日間では下落傾向にあり、モメンタムは弱いです。
- 株価への影響要因: 業績悪化、金利上昇、不動産市況の悪化などが株価に影響を与える可能性があります。
11. 総評
トラストホールディングスは、駐車場事業を主力とする中堅企業であり、駐車場小口化商品というユニークなビジネスモデルを展開しています。しかし、直近の業績は減収減益となっており、今後の業績回復が焦点となります。株価はPERで割安感があるものの、PBRは高く、財務体質の改善も課題です。テクニカル面では、株価は下落傾向にあり、今後の動向に注意が必要です。投資を検討する際には、今後の業績動向、金利動向、不動産市況などを注視し、リスクを十分に考慮する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 3286 |
| 企業名 | トラストホールディングス |
| URL | http://www.trust-hd.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 不動産 – 不動産業 |
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