1. 企業情報
アダストリアは、カジュアル衣料を中心に、雑貨、飲食事業を展開する企業です。20～30代の女性向けブランドを多数持ち、SC（ショッピングセンター）を中心に店舗を展開しています。また、自社ECサイト「.st（ドットエスティ）」の運営にも注力しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
アダストリアは、国内カジュアル衣料業界において、主要なプレーヤーの一つです。複数のブランドを抱え、多様な顧客ニーズに対応できる点が強みです。しかし、市場競争は激しく、ファストファッションブランドやオンラインストアとの競争に直面しています。
競争優位性:
- 多様なブランドポートフォリオ
- SCを中心とした店舗展開
- 自社ECサイトの強化
課題:
- ファストファッションブランドとの価格競争
- オンライン販売の強化
- 消費者ニーズの変化への対応
3. 経営戦略と重点分野
アダストリアは、中期経営計画2030において、プラットフォームへの進化を目指しています。具体的には、自社ECサイト「.st」の強化、外部企業との連携、東南アジアへの投資、グレーターチャイナでのマルチブランド戦略などを推進しています。
重点分野:
- ECプラットフォームの強化
- 海外展開の加速
- ブランドポートフォリオの最適化
4. 事業モデルの持続可能性
アダストリアの収益モデルは、アパレル製品の販売が中心です。市場ニーズの変化への対応として、多様なブランド展開、ECサイトの強化、海外展開などを通じて、持続的な成長を目指しています。
持続可能性への課題:
- アパレル業界のトレンド変化への対応
- ECサイトの競争激化
- 海外事業の成功
5. 技術革新と主力製品
アダストリアは、技術革新に関する具体的な言及は少ないですが、ECサイトの機能向上や、顧客データ分析による商品開発など、デジタル技術の活用を進めていると考えられます。
主力製品:
- 「GLOBAL WORK」などのカジュアル衣料
- 雑貨
- 飲食事業
6. 株価の評価
| 指標 | 値 |
|---|---|
| 株価 | 2,886円 |
| PER（会社予想） | 10.75倍 |
| PBR（実績） | 1.71倍 |
| EPS（会社予想） | 268.47円 |
| BPS（実績） | 1,688.10円 |
| 配当利回り | 3.12% |
評価:
- PERは業界平均（21.3倍）と比較して割安です。
- PBRは業界平均（1.8倍）とほぼ同水準です。
- 配当利回りは3%を超えており、まずまずの水準です。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、2,800円～3,000円の間を変動しており、200日移動平均線（3,206.25円）を下回っています。年初来高値（3,500円）からは下落傾向にあり、50日移動平均線（2,878.42円）近辺で推移していることから、やや弱気な地合いと見られます。
8. 財務諸表分析
| 指標 | 過去12ヶ月 (百万円) | 2/29/2024 (百万円) | 2/28/2023 (百万円) |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 293,110 | 275,596 | 242,552 |
| 営業利益 | 15,516 | 18,020 | 11,520 |
| 経常利益 | 14,655 | 17,116 | 11,433 |
| 当期純利益 | 9,614 | 13,513 | 7,540 |
| ROE | 13.06% | – | – |
| ROA | 6.79% | – | – |
| 自己資本比率 | 57.9% | – | – |
分析:
- 売上高は増加傾向にあります。
- 営業利益は、2024年2月期に減少していますが、2023年2月期からは増加しています。
- 当期純利益は、2024年2月期に減少していますが、2023年2月期からは増加しています。
- ROEは13.06%と、高い水準を維持しています。
- 自己資本比率は57.9%と、財務基盤は安定しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り: 3.12%
- 1株配当（会社予想）: 90.00円
- 配当性向: 43.61%
アダストリアは、安定的な配当を実施しており、配当性向も適正な水準です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、下落傾向にあります。信用買残は減少し、信用売残は増加しており、全体的に弱気な見方が強まっている可能性があります。
株価への影響要因:
- アパレル業界の動向
- EC市場の競争
- 海外事業の進捗
- 物価上昇による消費者心理への影響
- 米国の関税政策、国際情勢の不透明感
11. 総評
アダストリアは、国内カジュアル衣料業界で一定の地位を確立しており、ECサイトの強化や海外展開など、成長戦略を推進しています。財務状況は安定しており、配当も実施しています。
総合的な見解:
株価は、PERが割安であり、配当利回りもまずまずの水準です。しかし、直近の株価は下落傾向にあり、アパレル業界の競争激化や、消費者心理への影響など、いくつかのリスク要因も存在します。投資を検討する際には、これらのリスク要因を考慮し、慎重な判断が必要です。
企業情報
| 銘柄コード | 2685 |
| 企業名 | アダストリア |
| URL | https://www.adastria.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.1.1)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。