1. 企業情報
- 企業名: 株式会社アダストリア
- 所在地: 東京都渋谷区渋谷2-21-1 渋谷ヒカリエ
- 設立: 1953年10月22日
- 代表者: 木村 治
- 従業員数: 6,944人（平均年齢33.3歳、平均年収4,530千円）
- 事業内容: アダストリアは、主に20～30代女性を中心に、カジュアル衣料・雑貨の企画、製造、販売を行う大手小売企業です。主力ブランド「グローバルワーク」など複数ブランドを展開し、ショッピングセンターを軸に店舗網を拡大。生活雑貨や飲食店事業（外食子会社ゼットン含む）も展開しています。また、在庫処分やサンプル品のリセール、カジュアルウェアのライセンス事業も手掛けています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内ポジション: 国内カジュアルアパレル小売大手。ユニクロ（ファーストリテイリング）、しまむらなどと並ぶ有力企業。特に若年層女性向けのブランド展開に強み。
- 競争優位性・課題: マルチブランド戦略と自社ECプラットフォーム「and ST」による顧客接点拡大が特徴。SC（ショッピングセンター）を中心とした出店戦略も強み。一方、消費者の節約志向や物価上昇、国際情勢の不透明感、競合他社のデジタル化加速への対応が課題。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン・戦略: 「中期経営計画2030」のもと、and STを中心としたプラットフォーム企業への進化を目指す。
- 具体的施策・重点分野:
- 自社EC「and ST」の強化と外部連携
- 東南アジア等海外展開の加速（グレーターチャイナでのマルチブランド戦略）
- ブランドポートフォリオ経営の推進（マルチカンパニー化）
- 飲食事業の収益改善
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: アパレル・雑貨の企画・製造・販売が主軸。自社EC・リアル店舗の両輪で収益を確保。飲食事業やリセール事業も補完的に展開。
- 市場ニーズ変化への適応: EC強化やブランド多様化、海外展開で消費者ニーズの変化に対応。サステナビリティやデジタル化への取り組みも進めている。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発動向・独自性: 自社EC「and ST」の開発・拡大、デジタルマーケティング強化。データ活用による商品開発や需給調整の効率化。
- 収益を牽引する主力ブランド: 「グローバルワーク」「ニコアンド」「ローリーズファーム」などが主力。飲食事業（ゼットン）も成長中。
6. 株価の評価
- PER（予想）: 10.75倍（業界平均21.3倍）
- PBR（実績）: 1.71倍（業界平均1.8倍）
- EPS（予想）: 268.47円
- BPS（実績）: 1,688.10円
- 株価: 2,886円
株価指標による評価:
PER・PBRともに業界平均より低い水準。EPS、BPSからみても株価は割安圏にあると評価される。
7. テクニカル分析
- 株価推移: 直近10日間の株価は2,850～3,000円台で推移。50日移動平均（2,878円）付近、200日移動平均（3,206円）を下回る。
- 高値・安値圏: 年初来高値3,500円、安値2,581円。現在は安値圏寄りの水準。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 293,110百万円（前期比増加傾向）
- 営業利益: 15,516百万円（前年18,020百万円から減少）
- 純利益: 9,614百万円（前年13,513百万円から減少）
- 営業利益率: 7.2%
- ROE: 13.06%
- ROA: 6.79%
- 自己資本比率: 57.9%
- キャッシュフロー: 総現金23,570百万円、総負債10,740百万円。財務健全性は高い。
- 傾向: 売上は増加基調だが、利益はやや減少傾向。販管費増加や一時的な減損損失等が影響。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（予想）: 3.12%
- 1株配当（予想）: 90.00円
- 配当性向: 43.61%
- 5年平均配当利回り: 2.48%
- 自社株買い: 自己株式保有4.12%（2025年6月時点）
- 方針: 安定配当を基本としつつ、利益成長に応じた還元を実施。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近の株価変動: 直近1週間はやや下落傾向。出来高は平均水準。信用買残減少、信用売残増加傾向。
- 投資家関心: インサイダー保有比率高め（43.25%）、機関投資家比率は19.83%。配当利回りや安定した財務が一定の関心を集めている。
11. 総評
アダストリアは、国内カジュアルアパレル大手としてマルチブランド戦略や自社EC強化、海外展開に注力しています。売上は堅調に伸びているものの、販管費増加や一時的な損失計上により利益はやや減少傾向です。財務基盤は堅固で、自己資本比率も高水準。株価指標（PER・PBR）は業界平均を下回っており、株価は安値圏に位置しています。配当利回りも高く、株主還元姿勢がうかがえます。今後は、消費環境や国際情勢、デジタル化対応など外部要因への対応力が注目されます。
本レポートは公開情報に基づき、個人投資家向けに作成したものであり、投資判断を目的としたものではありません。
企業情報
| 銘柄コード | 2685 |
| 企業名 | アダストリア |
| URL | https://www.adastria.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
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