1. 企業情報
- 事業内容: gumiは、主にスマートフォン向けモバイルオンラインゲームの開発・運営を行う企業です。加えて、近年はメタバースやブロックチェーン領域にも注力し、ブロックチェーンゲームや関連プラットフォームの開発・配信、アセットマネジメント、投資事業も展開しています。日本国内のみならず、海外市場にも展開しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 競争優位性: モバイルゲーム業界は大手企業がひしめく中、gumiは他社IPタイトルの運営や、ブロックチェーンゲームなど新領域への積極的な進出が特徴です。
- 課題: モバイルオンラインゲーム事業は競争が激化し、不採算タイトルの撤退やコスト適正化が必要となっています。また、ブロックチェーン領域は市場成長が期待される一方で、事業環境の変化が激しい点がリスクとなります。
3. 経営戦略と重点分野
- ビジョン・戦略: ・モバイルオンラインゲーム事業では、他社IPタイトルを主軸に経営資源を集中。
・ブロックチェーン等事業では、ゲーム配信やプラットフォームビジネス、アセットマネジメント・投資を強化。
– 中期計画・重点施策: 不採算タイトルの早期撤退、コストの最適化、ブロックチェーン領域への積極投資が挙げられます。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: モバイルゲームの課金収入が主力ですが、ブロックチェーン関連事業の収益拡大も図っています。
- 市場ニーズへの適応力: 新規事業への参入や、経営資源の最適配分により変化に適応しようとしていますが、収益の安定性には課題が残ります。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発動向・独自性: ブロックチェーン技術を活用したゲームやプラットフォーム開発に注力。
- 主力製品・サービス: 他社IPを活用したスマートフォンゲーム、ブロックチェーンゲーム、メタバース関連サービスが収益の柱となっています。
6. 株価の評価
- PBR（実績）: 1.71倍（業界平均2.3倍より低い）
- BPS（実績）: 337.45円
- 株価: 578円
→ PBR水準からみると、株価は純資産価値に対して割安感がある水準です。
– PER: 開示なし（業績変動が大きいため算出不可）
– EPS（直近12か月）: 43.23円
→ 仮にPERを業界平均23.2倍とした場合、理論株価は約1,003円となりますが、業績の安定性を考慮する必要があります。
7. テクニカル分析
- 年初来高値: 865円
- 年初来安値: 360円
- 50日移動平均: 571.98円
- 200日移動平均: 453.90円
- 直近株価推移: 直近10日間で大きく下落傾向（6月下旬700円台→7月初旬500円台後半）。
直近株価（578円）は50日移動平均付近、200日移動平均よりは高い水準です。
直近で高値から大きく調整していますが、依然として年初来安値からは大きく上昇した位置にあります。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 8,942百万円（前年同期比25.9%減）
- 営業利益: 370百万円（黒字転換）
- 純利益: 2,063百万円
- ROE（実績）: 14.40%
- 自己資本比率: 69.9%（財務健全性高い）
- 営業キャッシュフロー: △881百万円（マイナス）
- セグメント別: ・モバイルゲーム事業は営業損失
・ブロックチェーン等事業は営業利益を計上
– 過去数年の傾向: 売上・利益ともに変動が大きく、安定性に課題。2024年度は大幅減収ながら黒字化。
9. 株主還元と配当方針
- 配当実績: 2025年4月期 0円（無配）
- 配当予想: 未定
- 配当性向: 0%
- 自社株買い等: 開示情報なし
- 株主還元姿勢: 収益安定化を優先し、配当は見送る方針。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価変動傾向: 2025年6月下旬から7月初旬にかけて高値から急落。出来高も増加しており、短期的な値動きが激しい状況。
- 投資家関心: 信用買残が増加しており、短期的な投機的売買も活発。インサイダー比率が高く、機関投資家の保有比率は低い。
11. 総評
gumiは、モバイルオンラインゲーム事業とブロックチェーン等事業を両輪とし、特に新規領域での成長を目指しています。直近では大幅な減収ながらもコスト最適化により黒字転換を果たしましたが、収益の安定性には依然として課題が残ります。株価は年初来高値から大きく調整しているものの、財務基盤は健全であり、成長分野での収益拡大が今後の焦点となります。配当は無配であり、株主還元よりも事業投資を優先する姿勢が見られます。短期的には株価のボラティリティが高く、投資家の関心も高い状況です。
企業情報
| 銘柄コード | 3903 |
| 企業名 | gumi |
| URL | http://gu3.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。