1. 企業情報
ネオジャパンは、グループウェア「desknet's NEO」を主力製品とするソフトウェア開発・販売会社です。企業向けに、グループウェア、ビジネスアプリケーション作成ツール、チャットツールなどを提供しています。クラウドサービスとパッケージ版の両方を提供しており、幅広い顧客層（中小企業から官公庁まで）に対応しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
ネオジャパンは、グループウェア市場において大手の一角を占めています。競合としては、サイボウズ（4776）などが挙げられます。クラウドサービスの普及に伴い、競争は激化していますが、desknet's NEOは、長年の実績と多様な機能により、一定のシェアを維持しています。
競争優位性:
- 長年の実績と顧客基盤
- 多様な機能と柔軟性
- クラウドとパッケージ版のハイブリッド戦略
課題:
- クラウドサービスの競争激化
- 技術革新への迅速な対応
- 人材確保
3. 経営戦略と重点分野
ネオジャパンは、グループウェア市場での地位を強化し、顧客ニーズに応じた製品・サービスの提供を目指しています。
中期経営計画の重点分野:
- desknet's NEOの機能拡充とクラウドサービスの強化
- システム開発サービス事業の拡大
- 海外事業の成長
4. 事業モデルの持続可能性
ネオジャパンの収益モデルは、ソフトウェアライセンス販売、クラウドサービスの利用料、システム開発サービス、保守サービスなど多角化されています。クラウドサービスの成長は、安定的な収益基盤を築く上で重要です。市場ニーズの変化に対応するため、新機能の開発や、顧客の要望に応じたカスタマイズなど、柔軟な対応が求められます。
5. 技術革新と主力製品
ネオジャパンは、グループウェア「desknet's NEO」を主力製品としています。
技術開発の動向:
- クラウドサービスの機能拡充
- AIなどの新技術の導入
- セキュリティ強化
主力製品:
- desknet's NEO: グループウェア
- AppSuite: ビジネスアプリケーション作成ツール
- ChatLuck: チャットベースのビジネスコミュニケーションツール
6. 株価の評価
| 指標 | 値 |
|---|---|
| 株価 | 1,730.0円 |
| PER（会社予想） | 16.56倍 |
| PBR（実績） | 3.83倍 |
| EPS（会社予想） | 104.47 |
| BPS（実績） | 451.53 |
| 配当利回り | 2.43% |
PERとPBRの比較:
- PERは16.56倍であり、業界平均PERの23.2と比較すると、割安感があります。
- PBRは3.83倍であり、割高感があります。
EPSとBPSに基づく計算:
- EPS: 104.47円
- BPS: 451.53円
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年6月23日には1884円まで上昇しましたが、その後は下落傾向にあり、7月4日の終値は1730円です。年初来高値1922円、年初来安値1242円と比較すると、現在の株価は高値圏から下落し、50日移動平均線1634.84円を上回っています。
8. 財務諸表分析
売上高: 過去12ヶ月で7,263,470千円、前期比で増加しています。
利益: 営業利益、経常利益、当期純利益も増加傾向にあります。
ROE: 22.38%と高い水準を維持しており、効率的な経営が行われていると考えられます。
自己資本比率: 68.2%と高く、財務体質は良好です。
直近四半期決算（2026年1月期第1四半期）
- 売上高: 1,996百万円（前年同期比18.3%増）
- 営業利益: 644百万円（前年同期比47.6%増）
- 親会社株主に帰属する四半期純利益: 447百万円（前年同期比41.7%増）
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り: 2.43%
- 1株配当（会社予想）: 42.00円
- 配当性向: 36.30%
ネオジャパンは、安定的な配当を実施しており、株主還元にも積極的な姿勢を示しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は下落傾向にあり、モメンタムは弱まっています。
株価への影響要因:
- 業績動向（売上高、利益の伸び）
- クラウドサービスの成長
- 競合他社の動向
- IT業界全体の動向
11. 総評
ネオジャパンは、グループウェア市場で安定した地位を築き、高い収益性と良好な財務体質を誇っています。直近の四半期決算でも増収増益を達成しており、今後の成長も期待できます。株価は、PERで見て割安感があり、配当利回りも魅力的です。ただし、直近の株価は下落傾向にあるため、今後の株価動向には注意が必要です。
企業情報
| 銘柄コード | 3921 |
| 企業名 | ネオジャパン |
| URL | http://www.neo.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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