1. 企業情報
タカラスタンダードは、ホーロー技術を強みとする住宅設備機器メーカーです。システムキッチンを主力とし、洗面化粧台、浴室などの製品も展開しています。新築マンション向けに強みがあり、高シェアを誇っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
タカラスタンダードは、システムキッチン市場において一定のシェアを占めています。ホーロー技術という独自の強みを持っており、競合との差別化を図っています。
競争優位性:
- ホーロー技術：耐久性、清掃性、デザイン性に優れ、顧客からの評価が高い。
- 新築マンション向け：安定した需要が見込める。
課題:
- リフォーム市場の伸び悩み：新築市場に比べ、競争が激化している。
- 原材料価格の高騰：利益を圧迫する可能性がある。
- 職人不足：施工能力への影響。
3. 経営戦略と重点分野
経営ビジョン:
- 「中期経営計画2026」を策定し、「変革への再挑戦」をテーマに、収益構造改革・財務戦略・サステナビリティ戦略の3つを成長戦略の柱としています。
中期経営計画の重点施策:
- 収益力強化：価格改定、コスト削減、新製品開発。
- 持続的成長基盤の構築：財務基盤の強化、サステナビリティへの取り組み。
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデル:
- システムキッチン、洗面化粧台、浴室などの住宅設備機器の販売。
- 新築住宅向け、リフォーム向けの両市場に対応。
市場ニーズへの適応力:
- ホーロー技術による差別化：顧客ニーズへの対応。
- 新製品開発：市場の変化に対応。
- 価格戦略：コスト上昇への対応。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向:
- ホーロー技術の進化：耐久性、デザイン性の向上。
- 省エネ性能の向上：環境配慮型製品の開発。
主力製品:
- ホーローシステムキッチン：高シェア、収益の柱。
- 洗面化粧台、浴室：製品ラインナップの拡充。
6. 株価の評価
- PER（会社予想）: 12.66倍（業界平均14.5）
- PBR（実績）: 0.83倍（業界平均1.3）
- EPS（会社予想）: 190.36円
- BPS（実績）: 2,892.64円
現在の株価2,415円を上記の指標と比較すると、PER、PBRともに業界平均を下回っており、割安感があります。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、2,368円から2,458円の間を変動しており、2,400円近辺で推移しています。年初来高値2,469円に近づいており、高値圏にあると考えられます。
8. 財務諸表分析
売上高:
- 2025年3月期：243,380百万円（前期比3.7%増）
- 過去数年：増収傾向
営業利益:
- 2025年3月期：15,635百万円（前期比25.8%増）
- 過去数年：増益傾向
当期純利益:
- 2025年3月期：11,090百万円（前期比16.7%増）
- 過去数年：増益傾向
ROE（実績）: 5.81%
自己資本比率（実績）: 70.2%
売上高、利益ともに増加傾向にあり、財務体質は良好です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 4.15%
- 1株配当（会社予想）: 100.00円
- 配当性向: 47.8%（2025年3月期）
高い配当利回りで、株主還元に積極的な姿勢を示しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、上昇傾向にあります。
株価への影響要因:
- 業績：増収増益基調。
- 配当：高い配当利回り。
- 市場動向：住宅市場の動向。
11. 総評
タカラスタンダードは、ホーロー技術を強みとする住宅設備機器メーカーであり、増収増益を続けています。高い配当利回りも魅力的です。株価は割安感があり、今後の業績拡大も期待できます。ただし、住宅市場の動向や原材料価格の高騰、競争激化などのリスク要因も考慮する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 7981 |
| 企業名 | タカラスタンダード |
| URL | http://www.takara-standard.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – その他製品 |
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