1. 企業情報
- 事業内容: ヨネックスは、バドミントン、テニス、ゴルフ用品を主力とするスポーツ用品メーカーです。バドミントン用品で世界的なシェアを持ち、テニス用品も展開しています。高額ラケットは新潟で生産され、中国事業も成長しています。
- 特徴: バドミントン用品で圧倒的な強みを持ち、テニス、ゴルフと多角的に事業を展開しています。
- 市場区分: 東証スタンダード
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内でのポジション: バドミントン用品で世界的に高いシェアを誇り、テニス、ゴルフ用品でも一定の存在感を示しています。
- 競争優位性: 高品質な製品と、国際大会での選手へのサポートを通じたブランドイメージの確立が強みです。
- 課題: 競合他社との競争激化、原材料価格の変動、為替変動リスクなど。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 中長期ビジョン「グローバル成長戦略 (GGS)」に基づき、「マーケティングの再構築」「DTCとデジタル戦略」「IT変革」「ものづくりの進化」に取り組んでいます。
- 中期経営計画:
- マーケティングの再構築
- DTC（Direct to Consumer）とデジタル戦略の強化
- IT変革
- ものづくりの進化
- 重点分野: グローバル市場でのブランド力強化、DTC戦略による顧客との直接的な関係構築、ITを活用した業務効率化、高品質な製品開発。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 安定した需要が見込めるスポーツ用品の販売が中心です。
- 市場ニーズへの適応力: 新製品の開発、アスリートへのサポート、デジタルマーケティングの強化など、市場の変化に対応するための取り組みを行っています。
- リスク: 競合激化、原材料価格高騰、為替変動、地政学リスクなど。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発: 高品質なラケットやシューズなど、独自の技術を活かした製品開発を行っています。
- 主力製品: バドミントンラケット、テニスラケット、ゴルフ用品など。
- 独自性: 新潟県での高額ラケットの生産、アスリートへのサポートを通じたブランドイメージの確立。
6. 株価の評価
- EPS（1株あたり当期純利益）: 123.01円 (過去12ヶ月)
- PER（株価収益率）: 24.79 (株価3050円 / EPS123.01円)
- BPS（1株あたり純資産）: 809.91円
- PBR（株価純資産倍率）: 3.77 (株価3050円 / BPS809.91円)
- 業界平均PER: 10.0
- 業界平均PBR: 0.5
- 評価: PER、PBRともに業界平均を上回っており、割高感があります。
7. テクニカル分析
- 株価推移: 直近10日間の株価は上昇傾向にあります。
- 52週高値: 3060円
- 52週安値: 1799円
- 現在の株価: 3050円
- 200日移動平均線: 2289.86円
- 50日移動平均線: 2677.10円
- 評価: 52週高値に近く、上昇トレンドにあります。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去12ヶ月で1382.76億円（前期比18.8%増）
- 営業利益: 過去12ヶ月で141.8億円（前期比22.1%増）
- 当期純利益: 過去12ヶ月で105.91億円（前期比19.6%増）
- ROE（自己資本利益率）: 16.28%
- ROA（総資産利益率）: 8.83%
- キャッシュフロー: 営業活動によるCFは129.78億円
- 評価: 売上高、利益ともに増加しており、高い収益性を維持しています。ROE、ROAも高く、効率的な経営が行われていると考えられます。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り: 0.83% (年間配当24円)
- 配当性向: 16.27%
- 自社株買い: 2024年11月に118.4万株取得
- 評価: 安定した配当を実施しており、株主還元にも積極的です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動: 直近10日間で株価は上昇傾向にあります。
- 出来高: 209,300株
- 信用取引: 信用買残は増加、信用売残は減少しており、強気な見方が多いと考えられます。
- 株価への影響要因: 業績、新製品の発表、為替変動、市場全体の動向など。
11. 総評
ヨネックスは、バドミントン用品で世界的に高いシェアを持ち、業績も好調です。高い収益性と株主還元も魅力的です。株価は割高感がありますが、上昇トレンドにあり、今後の成長にも期待できます。ただし、競合激化、原材料価格高騰、為替変動などのリスクも考慮する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 7906 |
| 企業名 | ヨネックス |
| URL | http://www.yonex.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – その他製品 |
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