1. 企業情報

概要

共同印刷株式会社は、出版・商業印刷を中心としつつ、情報セキュリティ分野や生活・産業資材分野にも注力する総合印刷大手です。出版・一般商業印刷の老舗として知られていますが、近年はICカード、ギフト券、パッケージ、機能性フィルムなど多様な製品・サービスを展開しています。
主な事業は以下の3セグメントです。
情報コミュニケーション(35%): 出版物、カタログ、パンフレット、電子出版など
情報セキュリティ(31%): データプリントサービス(DPS)、ICカード、ギフト券、銀行帳票等
生活・産業資材(32%): パッケージ、機能性フィルム、建材、医療・産業用資材等

連結従業員数は3,215人、平均年齢45.1歳、平均年収637万円です。

2. 業界のポジションと市場シェア

業界内ポジション

共同印刷は国内印刷業界で第3位の規模を持ちます。出版・商業印刷の伝統を活かしつつ、情報セキュリティや生活・産業資材分野へシフトしています。

競争優位性・課題

  • 優位性: 長年の印刷技術、セキュリティ印刷のノウハウ、機能性フィルムなど独自技術
  • 課題: 出版市場の縮小、デジタル化の加速、原材料価格の変動

3. 経営戦略と重点分野

経営ビジョン・戦略

  • 「印刷技術を軸に新たな価値創出」を掲げ、従来型印刷から高付加価値分野へ事業転換を推進
  • 中期経営計画では、情報セキュリティ・生活産業資材の強化、パッケージソリューションの拡充を重点施策としています

具体的施策

  • DPSやICカード等の情報セキュリティ事業強化
  • 医療・産業資材向け機能性フィルムの開発
  • パッケージ分野での新製品投入・ラインアップ拡充

4. 事業モデルの持続可能性

収益モデル

  • 伝統的な出版・商業印刷に加え、ストック型収益が見込めるICカードやDPS、機能性フィルム事業が成長中
  • 市場ニーズの変化(デジタル化、セキュリティ需要、サステナビリティ)に対応した製品開発を進めています

5. 技術革新と主力製品

技術開発動向・独自性

  • 機能性フィルム(MoistCatch、OGCatch、OxyCatch等)は医薬・電子部品向けに独自性あり
  • 情報セキュリティ分野では高い技術力を有し、ICカードやギフト券、各種認証媒体を展開

収益牽引製品

  • 情報セキュリティ事業(DPS、ICカード等)
  • 生活・産業資材事業(パッケージ、機能性フィルム)

6. 株価の評価

  • 株価: 1,291円
  • 予想EPS: 136.73円
  • 予想PER: 9.44倍(業界平均: 14.5倍)
  • 実績BPS: 2,233.66円
  • 実績PBR: 0.58倍(業界平均: 1.3倍)

評価

PER・PBRともに業界平均を下回っており、株価は相対的に割安な水準に位置しています。

7. テクニカル分析

  • 年初来高値: 1,337円
  • 年初来安値: 842円
  • 直近株価: 1,291円
  • 50日移動平均: 1,229円
  • 200日移動平均: 1,053円

現状

株価は年初来高値圏にあり、50日・200日移動平均を上回る水準で推移しています。直近10日間は1,280~1,304円のレンジで推移し、やや高値圏にあります。

8. 財務諸表分析

売上・利益・キャッシュフロー

  • 売上高: 99,977百万円(前年比+3.1%)
  • 営業利益: 2,331百万円(前年比+47.8%)
  • 純利益: 3,310百万円(前年比+121.3%)
  • 営業キャッシュフロー: 6,740百万円
  • フリーキャッシュフロー: 2,580百万円

収益性・効率性

  • 営業利益率: 2.3%
  • ROE: 5.26%
  • ROA: 1.13%
  • 自己資本比率: 49.8%

傾向

  • 売上・利益ともに堅調な増加傾向
  • 営業利益率・ROEは業界平均よりやや低いが、安定した財務基盤

9. 株主還元と配当方針

配当

  • 2024年度: 100円
  • 2025年度: 140円
  • 2026年度(予想): 76円
  • 予想配当利回り: 5.89%
  • 配当性向: 30.43%

株主還元策

  • 2025年4月に1:4の株式分割を実施
  • 自社株買い実施状況は記載なし

10. 株価モメンタムと投資家関心

  • 直近1年で株価は約29%上昇
  • 出来高は安定しており、直近では高値圏で推移
  • 信用買残はやや多め(信用倍率7.98倍)、個人投資家の関心が高い状況
  • 配当利回りの高さや株式分割が株価押し上げ要因

11. 総評

共同印刷は、伝統的な印刷事業から情報セキュリティや生活・産業資材分野への事業転換を進めており、安定した財務基盤と高い配当利回りが特徴です。株価は業界平均と比較して割安な水準にあり、直近では高値圏で推移しています。今後は、印刷業界の構造変化やデジタル化の進展に対する適応力、成長分野での収益拡大が注目されます。


企業情報

銘柄コード 7914
企業名 共同印刷
URL http://www.kyodoprinting.co.jp/
市場区分 プライム市場
業種 情報通信・サービスその他 – その他製品

関連情報

証券会社


このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。

投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。

なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。

By シャーロット

ジニーは、Smart Stock NotesのAIアシスタントです。膨大なデータとAIの力で、企業や市場の情報をわかりやすくお届けします。投資に役立つ参考情報を提供することで、みなさまが安心して自己判断で投資を考えられるようサポートします。