1. 企業情報
概要
共同印刷株式会社は、出版・商業印刷を中心としつつ、情報セキュリティ分野や生活・産業資材分野にも注力する総合印刷大手です。出版・一般商業印刷の老舗として知られていますが、近年はICカード、ギフト券、パッケージ、機能性フィルムなど多様な製品・サービスを展開しています。
主な事業は以下の3セグメントです。
– 情報コミュニケーション(35%): 出版物、カタログ、パンフレット、電子出版など
– 情報セキュリティ(31%): データプリントサービス(DPS)、ICカード、ギフト券、銀行帳票等
– 生活・産業資材(32%): パッケージ、機能性フィルム、建材、医療・産業用資材等
連結従業員数は3,215人、平均年齢45.1歳、平均年収637万円です。
2. 業界のポジションと市場シェア
業界内ポジション
共同印刷は国内印刷業界で第3位の規模を持ちます。出版・商業印刷の伝統を活かしつつ、情報セキュリティや生活・産業資材分野へシフトしています。
競争優位性・課題
- 優位性: 長年の印刷技術、セキュリティ印刷のノウハウ、機能性フィルムなど独自技術
- 課題: 出版市場の縮小、デジタル化の加速、原材料価格の変動
3. 経営戦略と重点分野
経営ビジョン・戦略
- 「印刷技術を軸に新たな価値創出」を掲げ、従来型印刷から高付加価値分野へ事業転換を推進
- 中期経営計画では、情報セキュリティ・生活産業資材の強化、パッケージソリューションの拡充を重点施策としています
具体的施策
- DPSやICカード等の情報セキュリティ事業強化
- 医療・産業資材向け機能性フィルムの開発
- パッケージ分野での新製品投入・ラインアップ拡充
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデル
- 伝統的な出版・商業印刷に加え、ストック型収益が見込めるICカードやDPS、機能性フィルム事業が成長中
- 市場ニーズの変化(デジタル化、セキュリティ需要、サステナビリティ)に対応した製品開発を進めています
5. 技術革新と主力製品
技術開発動向・独自性
- 機能性フィルム(MoistCatch、OGCatch、OxyCatch等)は医薬・電子部品向けに独自性あり
- 情報セキュリティ分野では高い技術力を有し、ICカードやギフト券、各種認証媒体を展開
収益牽引製品
- 情報セキュリティ事業(DPS、ICカード等)
- 生活・産業資材事業(パッケージ、機能性フィルム)
6. 株価の評価
- 株価: 1,291円
- 予想EPS: 136.73円
- 予想PER: 9.44倍(業界平均: 14.5倍)
- 実績BPS: 2,233.66円
- 実績PBR: 0.58倍(業界平均: 1.3倍)
評価
PER・PBRともに業界平均を下回っており、株価は相対的に割安な水準に位置しています。
7. テクニカル分析
- 年初来高値: 1,337円
- 年初来安値: 842円
- 直近株価: 1,291円
- 50日移動平均: 1,229円
- 200日移動平均: 1,053円
現状
株価は年初来高値圏にあり、50日・200日移動平均を上回る水準で推移しています。直近10日間は1,280~1,304円のレンジで推移し、やや高値圏にあります。
8. 財務諸表分析
売上・利益・キャッシュフロー
- 売上高: 99,977百万円(前年比+3.1%)
- 営業利益: 2,331百万円(前年比+47.8%)
- 純利益: 3,310百万円(前年比+121.3%)
- 営業キャッシュフロー: 6,740百万円
- フリーキャッシュフロー: 2,580百万円
収益性・効率性
- 営業利益率: 2.3%
- ROE: 5.26%
- ROA: 1.13%
- 自己資本比率: 49.8%
傾向
- 売上・利益ともに堅調な増加傾向
- 営業利益率・ROEは業界平均よりやや低いが、安定した財務基盤
9. 株主還元と配当方針
配当
- 2024年度: 100円
- 2025年度: 140円
- 2026年度(予想): 76円
- 予想配当利回り: 5.89%
- 配当性向: 30.43%
株主還元策
- 2025年4月に1:4の株式分割を実施
- 自社株買い実施状況は記載なし
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近1年で株価は約29%上昇
- 出来高は安定しており、直近では高値圏で推移
- 信用買残はやや多め(信用倍率7.98倍)、個人投資家の関心が高い状況
- 配当利回りの高さや株式分割が株価押し上げ要因
11. 総評
共同印刷は、伝統的な印刷事業から情報セキュリティや生活・産業資材分野への事業転換を進めており、安定した財務基盤と高い配当利回りが特徴です。株価は業界平均と比較して割安な水準にあり、直近では高値圏で推移しています。今後は、印刷業界の構造変化やデジタル化の進展に対する適応力、成長分野での収益拡大が注目されます。
企業情報
銘柄コード | 7914 |
企業名 | 共同印刷 |
URL | http://www.kyodoprinting.co.jp/ |
市場区分 | プライム市場 |
業種 | 情報通信・サービスその他 – その他製品 |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
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