1. 企業情報
株式会社アイ・エス・ビー（9702）は、独立系の情報サービス企業です。主な事業は、モバイル、医療、自動車分野向けの組み込みソフトウェア開発です。その他、Webシステム、デスクトップアプリケーション、クラウド環境の構築、官公庁向けシステム開発、IoT関連、セキュリティシステム、金融システム、入退室管理システムなども手掛けています。
2. 業界のポジションと市場シェア
アイ・エス・ビーは、独立系のSI企業として、特定のメーカーに依存しない点が強みです。携帯基地局向けのソフトウェア開発に強みを持ち、IoTやセキュリティ分野にも注力しています。
競争優位性:
- 独立系であることによる柔軟性
- 携帯基地局向けソフトウェア開発における実績
- セキュリティシステム分野への参入
課題:
- 競争激化するIT業界における技術革新への対応
- 人材確保
3. 経営戦略と重点分野
経営陣のビジョン:
中期経営計画「永続する企業へ ~Drive change to thrive~」を掲げ、人事戦略、情報サービス事業戦略、セキュリティシステム事業戦略の3つを重点戦略としています。
中期経営計画の具体的な施策:
- 人事戦略の強化
- 情報サービス事業の拡大
- セキュリティシステム事業の強化
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデル:
ソフトウェア開発サービスとセキュリティシステム販売が主な収益源です。
市場ニーズの変化への適応力:
IoT、セキュリティ分野への注力は、市場ニーズの変化に対応する戦略と言えます。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向と独自性:
組み込みソフトウェア開発技術を基盤に、IoT、セキュリティ分野で技術開発を進めています。
収益を牽引している製品やサービス:
- 組み込みソフトウェア開発サービス
- セキュリティシステム
6. 株価の評価
EPS、BPSに基づく計算:
- EPS（会社予想）: 137.27円
- PER（会社予想）: 9.91倍 (業界平均: 23.2)
- BPS（実績）: 1,188.12円
- PBR（実績）: 1.14倍 (業界平均: 2.3)
現在の株価との比較:
現在の株価1,360.0円は、予想EPSと実績BPSから計算すると、割安感があります。PER、PBRともに業界平均を下回っています。
7. テクニカル分析
株価推移:
直近10日間の株価は1,350円～1,374円の間を推移しており、200日移動平均線（1,359.84）近辺で推移しています。年初来高値は1,402円、年初来安値は1,141円です。
8. 財務諸表分析
売上、利益、キャッシュフロー、ROE、ROAなどの指標:
- 売上高は過去数年で増加傾向にあります。
- 2024年12月期の売上高は33,954百万円。
- 営業利益、経常利益も増加傾向にあります。
- ROE（実績）: 16.05%
- ROA（過去12か月）: 9.18%
- 自己資本比率（実績）: 68.2%
過去数年分の傾向:
売上高、利益ともに増加傾向であり、財務体質は良好です。
9. 株主還元と配当方針
配当利回りや配当性向の分析:
- 配当利回り（会社予想）: 3.97%
- 1株配当（会社予想）: 54.00円
- 配当性向: 30.37%
自社株買いなどの株主還元策:
配当による株主還元を行っています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価の直近の変動傾向:
直近の株価は、1,350円～1,374円の間で小幅に変動しています。
株価への影響を与える要因:
- IT業界全体の動向
- IoT、セキュリティ分野の成長
- 業績
- 配当
11. 総評
アイ・エス・ビーは、独立系のSI企業として、安定した収益基盤を持っています。特に、携帯基地局向けソフトウェア開発での強みと、IoT、セキュリティ分野への注力は、今後の成長を期待させる要素です。財務状況も良好で、株主還元にも積極的です。現在の株価は割安感があり、今後の業績拡大と株価上昇に期待できます。
ただし、IT業界の競争激化や、人材確保などの課題にも注意が必要です。
企業情報
| 銘柄コード | 9702 |
| 企業名 | アイ・エス・ビー |
| URL | http://www.isb.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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