1. 企業情報
株式会社クロスフォーは、ジュエリー、ダイヤモンド、アクセサリーのデザイン、製造、輸入、販売を行う企業です。主力製品は、独自の技術「Dancing Stone」を用いたジュエリーであり、国内外で「Crossfor」ブランドを展開しています。また、時計や宝飾品の古物商許可も取得しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
クロスフォーは、独自の技術とブランド力で、ジュエリー業界においてニッチなポジションを確立しています。「Dancing Stone」は、同社の競争優位性の一つです。しかし、ジュエリー業界は競争が激しく、デザイン性、品質、価格、ブランドイメージなどが重要となります。
課題:
- 世界的な景気変動や消費者の嗜好の変化による影響を受けやすい。
- 原材料価格の変動リスク。
- 競合他社との差別化を継続的に行う必要性。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣のビジョン:
- 詳細は不明ですが、決算短信などから、グローバル展開、デジタル化、サステナビリティへの取り組みを重視していることが伺えます。
中期経営計画:
- 具体的な計画は開示されていませんが、決算短信からは、グローバル拡販、デジタルマーケティングの強化、サステナビリティへの取り組みなどが重点分野として挙げられています。
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデル:
- 「Dancing Stone」を中心としたジュエリー製品の販売が主な収益源です。
- オンラインストアの運営も行っており、販売チャネルの多様化を図っています。
市場ニーズへの適応力:
- 消費者の嗜好の変化に対応するため、新製品の開発やデザインの多様化が重要です。
- デジタルマーケティングの強化や、オンライン販売の拡大も不可欠です。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向と独自性:
- 「Dancing Stone」技術は、同社の独自性を支える重要な要素です。
- 特許技術を活用し、揺れ続けるダイヤモンドを表現しています。
収益を牽引している製品やサービス:
- 「Dancing Stone」ブランドのジュエリー製品が収益を牽引しています。
- 自社ブランドに加え、OEM供給も行っている可能性があります。
6. 株価の評価
EPS、BPSに基づく計算:
- PER（会社予想）: 94.32倍（業界平均10.0）
- PBR（実績）: 1.60倍（業界平均0.5）
- EPS（会社予想）: 1.76円
- BPS（実績）: 103.77円
考察:
- PERは業界平均と比較して非常に高く、割高感があります。
- PBRは業界平均より高く、割安感はありません。
- 2024年7月期の業績は赤字であり、2025年7月期も利益の伸び悩みが予想されるため、割高と判断できます。
7. テクニカル分析
株価推移:
- 直近10日間の株価は、166円から170円の範囲で推移しており、やや下落傾向です。
- 年初来高値は194円、年初来安値は145円。
- 50日移動平均線は176.96円、200日移動平均線は165.74円。
- 200日移動平均線を上回っており、中長期的なトレンドは上昇を示唆しています。
- 直近の株価は、50日移動平均線を下回っており、調整局面にある可能性があります。
8. 財務諸表分析
売上、利益、キャッシュフロー、ROE、ROAなどの指標:
- 売上高: 過去12ヶ月で3,413,982千円と、前期から増加しています。
- 営業利益: 2024年7月期は赤字でしたが、直近12ヶ月では黒字に転換しています。
- 当期純利益: 2024年7月期は赤字でしたが、直近12ヶ月では黒字に転換しています。
- ROE（実績）: 1.57%と低い水準です。
- ROA（過去12か月）: 0.07%と低い水準です。
- 自己資本比率: 34.3%と、財務体質は安定しています。
過去数年分の傾向:
- 2023年7月期は赤字決算でしたが、2024年7月期は増収増益となっています。
- 利益率は低く、今後の改善が期待されます。
9. 株主還元と配当方針
配当利回り:
- 0.21%（会社予想）と、低い水準です。
配当性向:
- 7.32%と、低い水準です。
株主還元策:
- 配当を実施しています。
- 自社株買いなどの株主還元策は、現時点では行われていません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価の直近の変動傾向:
- 直近10日間の株価は、下落傾向にあります。
- 信用買残は増加、信用売残も増加しており、売り圧力が強まっている可能性があります。
- 信用倍率は7.12倍と、買われすぎの状況です。
株価への影響を与える要因:
- 業績動向（売上高、利益率の改善）。
- 新製品の開発、販売状況。
- グローバル展開の進捗。
- 為替変動リスク。
- ジュエリー業界の動向。
11. 総評
クロスフォーは、独自の技術「Dancing Stone」を持つジュエリー企業です。2024年7月期は増収増益と業績が回復傾向にありますが、PERは高く、割高感があります。ROE、ROAも低く、今後の収益性向上が課題です。株価は調整局面にある可能性があり、今後の業績動向、新製品の販売状況、グローバル展開の進捗などを注視する必要があります。投資判断は、これらの要素を総合的に考慮し、自己責任で行ってください。
企業情報
| 銘柄コード | 7810 |
| 企業名 | クロスフォー |
| URL | http://www.crossfor.com/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – その他製品 |
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