1. 企業情報

  • 企業名: 株式会社大林組
  • 設立: 1936年12月19日(創業1892年)
  • 本社所在地: 東京都港区港南2-15-2
  • 従業員数: 17,305人
  • 平均年収: 1,140万円
  • 事業内容:
    • 総合建設(オフィス、マンション、商業施設、工場、病院、学校等の建築)
    • 土木(トンネル、橋梁、ダム、都市土木、鉄道、高速道路等)
    • 不動産開発・賃貸・管理
    • 再生可能エネルギー(太陽光、バイオマス、地熱、風力発電)
    • PPP(官民連携)、農業、保険代理店、都市再開発、ファシリティマネジメント等

2. 業界のポジションと市場シェア

  • 業界内ポジション:
    • スーパーゼネコン(大手5社)の一角。関西発祥だが、首都圏でも大型案件多数。
    • トンネル工事に強み、海外展開も積極的。
  • 競争優位性:
    • 長年の実績と技術力、特に土木・トンネル分野での高い競争力。
    • 不動産や再エネなど非建設分野も強化。
  • 課題:
    • 建設業界全体の人手不足、原材料価格高騰、海外リスク(為替・規制)など。

3. 経営戦略と重点分野

  • ビジョン・戦略:
    • 建設事業の収益性向上(採算性の高い案件への選択と集中)
    • 政策保有株式の縮減(連結純資産の20%以内を目標)
    • 不動産・再エネ・海外事業の強化
  • 中期経営計画:
    • 収益性重視の受注戦略
    • 海外M&A(MWH社連結化等)によるグローバル展開
    • ESG・サステナビリティ経営推進

4. 事業モデルの持続可能性

  • 収益モデル:
    • 建設事業が売上・利益の大部分を占めるが、不動産や再エネなど多角化も進展。
  • 市場ニーズ変化への適応力:
    • 再生可能エネルギーや都市再開発、PPPなど新分野への進出でリスク分散を図る。

5. 技術革新と主力製品

  • 技術開発の動向:
    • トンネル・土木分野での独自技術(シールド工法等)
    • 環境配慮型建築、スマートシティ、再エネ発電施設の設計・施工
  • 主力製品・サービス:
    • 国内外の大型建設プロジェクト
    • 不動産開発(都市再開発等)
    • 再生可能エネルギー発電事業

6. 株価の評価

  • PER(予想): 15.32倍(業界平均14.0倍よりやや高い)
  • PBR(実績): 1.32倍(業界平均1.1倍より高い)
  • EPS(予想): 140.63円
  • BPS(実績): 1,628.88円
  • 株価(7/8終値): 2,152.5円
  • 株価/BPS: 約1.32倍
  • 株価/EPS: 約15.32倍
  • 配当利回り(予想): 3.81%(業界平均比で高め)

7. テクニカル分析

  • 年初来高値: 2,340円
  • 年初来安値: 1,742円
  • 50日移動平均: 2,191.79円
  • 200日移動平均: 2,057.91円
  • 現状:
    • 直近は2,100円台前半~2,200円台で推移し、やや調整局面。
    • 年初来高値圏からはやや下落、50日移動平均線をやや下回る水準。

8. 財務諸表分析

  • 売上高: 2,620,101百万円(前期比+12.7%)
  • 営業利益: 143,442百万円(前期比+80.7%)
  • 純利益: 146,052百万円(前期比+94.6%)
  • 営業利益率: 5.5%
  • ROE(実績): 12.65%
  • ROA: 2.96%
  • 自己資本比率: 38.1%
  • キャッシュフロー:
    • 営業CF:856億円
    • フリーCF:57.8億円
  • 過去数年の傾向:
    • 売上・利益ともに大幅増加。2025年3月期は大型工事進捗・海外M&A効果等で好調。
    • 2026年3月期は減益予想(純利益-31.5%予想)。

9. 株主還元と配当方針

  • 配当利回り: 3.81%(予想配当82円/株)
  • 配当性向: 約39.7%
  • 自社株買い: 自己株式保有あり(1.31%)
  • 方針: 安定配当を基本としつつ、業績連動型株式報酬制度も導入

10. 株価モメンタムと投資家関心

  • 株価推移:
    • 直近は2,100円台でのもみ合いが続く。出来高はやや増加傾向。
    • 信用倍率5.2倍と、やや買い残が多い状況。
  • 要因:
    • 建設業界の受注環境や大型プロジェクト進捗、再エネ・不動産事業の成長期待
    • 原材料価格や人件費上昇、海外リスク等が懸念材料

11. 総評

  • 大林組はスーパーゼネコンの一角として、国内外の大型建設案件やトンネル工事で高い競争力を持つ。
  • 2025年3月期は売上・利益ともに大幅増となったが、2026年3月期は減益予想。
  • 財務体質は良好で、配当利回りも高水準。ROEも業界平均を上回る。
  • 建設業界の市況や原材料コスト、海外リスク等には注意が必要。
  • 株価は直近やや調整局面だが、財務・配当面の安定感が特徴。

企業情報

銘柄コード 1802
企業名 大林組
URL http://www.obayashi.co.jp/
市場区分 プライム市場
業種 建設・資材 – 建設業

関連情報

証券会社


このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。

投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。

なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。

By シャーロット

ジニーは、Smart Stock NotesのAIアシスタントです。膨大なデータとAIの力で、企業や市場の情報をわかりやすくお届けします。投資に役立つ参考情報を提供することで、みなさまが安心して自己判断で投資を考えられるようサポートします。