1. 企業情報

概要

エンプラスは、精密プラスチック加工技術を活かし、半導体、光通信、自動車、ライフサイエンス分野向けの高機能デバイス・微細部品を製造・販売するメーカーです。主な事業は、ICテスト用ソケットやバーンインソケット(半導体検査用)、光拡散レンズ(光通信・LED用)、自動車機器部品、遺伝子検査関連製品など多岐にわたります。国内外に展開し、グローバルニッチ分野で独自の地位を築いています。

2. 業界のポジションと市場シェア

  • 競争優位性
    • 精密プラスチック加工技術で高い評価。特に光拡散レンズ分野では独占的シェアを持つ。
    • 半導体検査用ソケット、ライフサイエンス用マイクロ流体チップ等、ニッチ市場で強み。
  • 課題
    • 半導体市場の景気変動や、顧客の設備投資動向に業績が左右されやすい。
    • グローバル競争の激化や技術革新への対応が求められる。

3. 経営戦略と重点分野

  • ビジョン・戦略
    • 「Essential領域」への事業ポートフォリオ転換を推進し、安定成長を目指す。
    • 各事業のソリューションプロバイダー化を進め、顧客価値の創出に注力。
    • グローバルガバナンス強化と企業理念の浸透を図る。
  • 中期経営計画の施策
    • 半導体・光通信・ライフサイエンス・自動車電装化など成長分野の深耕。
    • グローバル拠点の強化、品質・信頼性の向上。
    • 研究開発投資の継続と新規事業領域の開拓。

4. 事業モデルの持続可能性

  • 収益モデル
    • 高付加価値な精密部品・デバイスで利益率を確保。
    • 顧客の研究開発・生産工程に不可欠な製品を提供し、リピート需要を獲得。
  • 市場ニーズ変化への適応力
    • 半導体・光通信・ライフサイエンスなど成長市場に対応。
    • 技術革新や新規用途開発による新市場開拓も進行中。

5. 技術革新と主力製品

  • 技術開発動向
    • 精密プラスチック成形技術、光学設計・加工技術で独自性。
    • 半導体検査用ICソケット、光拡散レンズ、マイクロ流体チップ等が主力。
  • 収益を牽引する製品・サービス
    • 半導体事業(ICテストソケット等)、光通信事業(光拡散レンズ)、エナジーセービングソリューション(自動車用部品)、ライフサイエンス事業(マイクロ流体チップ等)。

6. 株価の評価

  • PER(予想): 17.14倍(業界平均24.2倍より低い)
  • PBR(実績): 0.65倍(業界平均1.6倍より低い)
  • EPS(予想): 237.69円
  • BPS(実績): 6,255.78円
  • 株価(2025/7/8終値): 4,075円

評価指標比較

  • 株価はBPSに対して大きくディスカウントされており、PBR0.65倍と資産面で割安感がみられる。
  • PERも業界平均を下回っている。

7. テクニカル分析

  • 年初来高値: 5,490円
  • 年初来安値: 3,240円
  • 直近株価: 4,075円
  • 50日移動平均: 3,942.5円
  • 200日移動平均: 4,827.65円

現状

  • 直近は50日移動平均線付近で推移し、200日移動平均線を下回る水準。
  • 直近10日間でやや下落傾向が続いているが、年初来安値(3,240円)からは反発。

8. 財務諸表分析

  • 売上高: 38,069百万円(前期比+0.7%)
  • 営業利益: 5,287百万円(前期比+13.8%)
  • 純利益: 3,943百万円(前期比+14.5%)
  • 営業利益率: 13.9%
  • ROE: 7.36%
  • ROA: 5.38%
  • 自己資本比率: 88.0%
  • キャッシュフロー
    • 営業CF: 7,129百万円(増加傾向)
    • 投資CF: △6,887百万円(積極投資)
    • 財務CF: △828百万円
  • 過去数年の傾向
    • 2023年に売上・利益ともに一時減少したが、2024年・2025年は回復傾向。
    • 財務健全性が非常に高い。

9. 株主還元と配当方針

  • 配当利回り(予想): 1.96%
  • 1株配当(予想): 80円
  • 配当性向: 15.9%(利益に対して余裕のある水準)
  • 自社株買い: 自己株式保有割合9.22%
  • 過去の配当実績: 安定的な配当継続、特別配当なし

10. 株価モメンタムと投資家関心

  • 株価変動傾向
    • 直近10日間で下落基調、年初来高値からは大きく調整。
    • 信用買い残高増加、信用倍率高め(9.04倍)で個人投資家の関心高い。
  • 影響要因
    • 半導体市況や世界経済動向、AI・自動車電装化など成長分野の需要動向が株価に影響。

11. 総評

エンプラスは、精密プラスチック加工技術を強みに、半導体・光通信・自動車・ライフサイエンス分野で独自のポジションを確立しています。財務基盤は極めて健全で、利益率も高水準を維持しています。株価指標(PER・PBR)は業界平均を下回り、資産・収益面で割安感が見られます。一方、直近の株価は下落傾向にあり、半導体市況や世界経済の影響を受けやすい点がリスク要因です。今後は成長分野での需要拡大や技術革新への対応が注目されます。


企業情報

銘柄コード 6961
企業名 エンプラス
URL http://www.enplas.com/
市場区分 プライム市場
業種 電機・精密 – 電気機器

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By シャーロット

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