1. 企業情報

概要

さくらインターネット株式会社は、主にクラウドサービスやデータセンターの運営を手掛ける国内大手インターネットインフラ企業です。大阪市に本社を置き、1999年設立。主力はクラウドサービス、GPUクラウドサービス、物理基盤サービス(データセンター)、その他関連サービスです。中小企業や教育機関向けクラウドに強みを持ち、製造業や官公庁向けにも実績があります。

事業内容(2025年3月期 売上構成)

  • クラウドサービス:45%
  • GPUクラウドサービス:20%
  • 物理基盤サービス:12%
  • その他サービス:23%

2. 業界のポジションと市場シェア

業界内ポジション

さくらインターネットは、国内独立系データセンター運営企業として大手の一角を占めています。特に国産パブリッククラウドの提供やGPUクラウド(AI関連需要)で存在感を強めています。

競争優位性・課題

  • 優位性:国産クラウドへの信頼性、低価格帯サービス、官公庁・教育機関向け実績、石狩データセンター等の大規模インフラ。
  • 課題:海外大手(AWS、Azure、Google Cloud等)との競争激化、設備投資負担、技術革新スピードへの対応。

3. 経営戦略と重点分野

経営陣のビジョン・戦略

  • 「国産クラウドのリーディングカンパニー」を掲げ、生成AI・DX需要の取り込み強化。
  • 石狩データセンターへの追加投資を決定し、インフラ拡充と高付加価値サービス強化を推進。

中期経営計画の重点分野

  • GPUクラウド等AI関連サービスの拡大
  • 官公庁・製造業・教育機関向けソリューション強化
  • クラウドサービスの機能開発・販売促進への積極投資

4. 事業モデルの持続可能性

  • サブスクリプション型のクラウドサービス・レンタルサーバー事業が収益基盤。
  • AI・生成AI需要の拡大、DX推進による市場成長に対応。
  • 設備投資負担は大きいが、安定したストック型収益モデルを維持。

5. 技術革新と主力製品

  • GPUクラウドサービスの急成長(前年比3,054.8%増)が特徴的。
  • 独自の石狩データセンターを活用した高効率・高信頼性サービス。
  • 生成AI、IoT、DXニーズに応える技術開発を推進。

6. 株価の評価

  • 株価:3,915円(2025/7/8終値)
  • EPS(会社予想):60.00円
  • PER(会社予想):65.25倍(業界平均23.2倍と比較し高水準)
  • BPS(実績):751.36円
  • PBR(実績):5.21倍(業界平均2.3倍と比較し高水準)

評価

株価は業界平均PER・PBRと比較して割高な水準となっています。成長期待が株価に織り込まれている状況です。

7. テクニカル分析

  • 年初来高値:5,020円
  • 年初来安値:2,731円
  • 直近10日間:下落基調(6月下旬4,600円台→7月上旬3,900円台)
  • 50日移動平均:3,739.3円
  • 200日移動平均:4,155.28円

現状

株価は年初来高値から調整中。200日移動平均線を下回り、50日移動平均線付近で推移しており、やや安値圏に近い状態です。

売上・利益推移(単位: 百万円)

決算期 売上高 営業利益 純利益
2022/3 20,019 764 275
2023/3 20,622 1,094 667
2024/3 21,827 885 652
2025/3 31,412 4,145 2,937
  • 売上高・利益ともに大幅増加(特に2025年3月期)
  • 営業利益率:13.2%(2025年3月期)
  • ROE:14.99%
  • ROA:4.64%
  • 自己資本比率:36.9%
  • 営業キャッシュフロー:5,787百万円
  • フリーキャッシュフロー:462百万円(投資CF大きくマイナス)

9. 株主還元と配当方針

  • 配当実績・予想
    • 2024年3月期:3.50円
    • 2025年3月期:4.00円
    • 2026年3月期(予想):5.00円
  • 配当利回り(予想):0.13%
  • 配当性向:5.32%
  • 自社株買い:自己株式保有比率3.86%

方針

配当は増配傾向ですが、配当利回りは低水準。成長投資を優先する姿勢が見られます。

10. 株価モメンタムと投資家関心

  • 株価モメンタム:6月下旬以降、下落基調が続く。出来高も高水準。
  • 信用倍率:1.28倍(やや買い長)
  • 直近の材料:GPUクラウドの成長、石狩データセンター追加投資、生成AI・DX需要への期待感が株価を支える要因。

11. 総評

さくらインターネットは、クラウド・データセンター事業を基盤とし、AI・DX需要の拡大を追い風に大幅な増収増益を達成しています。特にGPUクラウドサービスの成長が著しく、今後も高付加価値分野への積極投資が続く見通しです。
一方で、株価は業界平均と比較して高いバリュエーション水準にあり、成長期待が強く織り込まれています。配当利回りは低水準で、株主還元よりも成長投資を重視する姿勢です。
財務は健全ですが、設備投資負担も大きく、今後の成長と収益性の両立が課題となります。株価は直近調整局面にあり、今後の業績進捗や市場動向に注目が集まります。


企業情報

銘柄コード 3778
企業名 さくらインターネット
URL http://www.sakura.ad.jp/
市場区分 プライム市場
業種 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業

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By シャーロット

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