3983 オロ：個人投資家向け企業分析レポート
1. 企業情報
株式会社オロは、クラウドERP「ZAC」やクラウド型PSA「Reforma PSA」を提供するクラウドソリューション事業と、デジタルマーケティング支援を行うマーケティングソリューション事業を展開しています。クラウドソリューション事業は、主に知的なサービス業向けの業務効率化を支援し、マーケティングソリューション事業は、Webマーケティング戦略の立案から実行までをサポートしています。
2. 業界のポジションと市場シェア
オロは、クラウドERP市場において、特定の業種に特化したソリューションを提供することで、ニッチ市場での地位を確立しています。マーケティングソリューション事業においても、Webマーケティング支援の需要の高まりを背景に、一定のシェアを獲得していると考えられます。
競争優位性:
- 専門性の高いソリューション: 知的サービス業に特化したクラウドERP「ZAC」は、競合との差別化要因となっています。
- マーケティング支援のノウハウ: Webマーケティングに関する豊富な実績とノウハウを有しています。
- アジア展開: アジア地域での事業展開も行っています。
課題:
- 競争激化: クラウド市場は競争が激化しており、価格競争や機能強化の必要性があります。
- 人材確保: IT人材の獲得競争が激化しており、優秀な人材の確保が課題となります。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣のビジョン:
- 詳細な情報は開示されていませんが、クラウドソリューションとマーケティングソリューションの両事業を通じて、顧客企業のデジタルトランスフォーメーション（DX）を支援し、事業成長を目指していると考えられます。
中期経営計画:
- 2025年12月期第1四半期決算短信によると、クラウドソリューション事業は、プロジェクト管理を必要としている企業を軸に、業界・業種に幅広く求められ安定的に伸長しています。マーケティングソリューション事業は、データ分析に基づくウェブ広告の戦略策定・運用・効果検証、ウェブサイトやデジタルコンテンツの制作、アプリケーションの企画・制作、SNS活用の戦略立案・運用支援等、顧客のマーケティング戦略を戦術・実行に落とし込んで成果を生み出すための様々なソリューションを提供しています。
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデル:
- クラウドソリューション事業は、サブスクリプション型の料金体系が中心であり、安定的な収益基盤を築いています。
- マーケティングソリューション事業は、プロジェクトベースの収益と、継続的な運用支援による収益を組み合わせています。
市場ニーズの変化への適応力:
- クラウド化の進展や、デジタルマーケティングの重要性の高まりといった市場ニーズの変化に対応できる事業構造となっています。
- 顧客のニーズに合わせて、柔軟にサービス内容を変化させていくことが重要です。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向と独自性:
- クラウドERP「ZAC」やクラウド型PSA「Reforma PSA」の開発・提供を通じて、技術力を高めています。
- Webマーケティング支援においても、最新の技術を活用し、顧客のニーズに応えています。
収益を牽引している製品やサービス:
- クラウドERP「ZAC」
- Webマーケティング支援サービス
6. 株価の評価
- 株価: 3,020.0円（2025年7月8日終値）
- EPS (1株あたり当期純利益): 128.56円 (過去12か月)
- PER (株価収益率): 23.49倍 (株価 / EPS)
- BPS (1株あたり純資産): 618.93円 (直近四半期)
- PBR (株価純資産倍率): 4.88倍 (株価 / BPS)
業界平均との比較:
- 業界平均PER: 23.2
- 業界平均PBR: 2.3
オロのPERは業界平均とほぼ同等ですが、PBRは業界平均よりも高い水準です。これは、成長期待や、自己資本の効率的な活用に対する評価が反映されている可能性があります。
7. テクニカル分析
- 直近10日間の株価推移: 株価は上昇傾向にあり、2025年7月8日には3,070円の高値を付けています。
- 52週高値: 3,070.00円
- 50日移動平均: 2,669.58円
- 200日移動平均: 2,495.37円
株価は50日、200日移動平均線を上回っており、上昇トレンドにあると考えられます。直近では52週高値に接近しており、高値圏にあると判断できます。
8. 財務諸表分析
| 項目 | 過去12か月 | 12/31/2024 | 12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2021 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 7,899,305 | 7,899,305 | 7,033,155 | 6,210,714 | 5,530,898 |
| 営業利益 | 2,720,443 | 2,720,443 | 2,547,338 | 2,286,564 | 2,027,963 |
| 経常利益 | 2,856,388 | 2,856,388 | 2,602,772 | 2,352,477 | 2,032,404 |
| 当期純利益 | 2,072,900 | 2,072,900 | 1,836,415 | 1,623,552 | 1,424,038 |
| 売上高成長率 | 12.3% | 12.3% | 13.2% | 12.3% | – |
| 営業利益率 | 34.4% | 34.4% | 36.2% | 36.8% | 36.7% |
| ROE (自己資本利益率) | 20.88% | – | – | – | – |
| ROA (総資産利益率) | 13.55% | – | – | – | – |
分析:
- 売上高: 過去5年間で増加傾向にあり、成長を続けています。
- 利益: 営業利益、経常利益、当期純利益も同様に増加傾向にあります。
- 利益率: 営業利益率は30%台を維持しており、高い収益性を誇っています。
- ROE/ROA: ROEは20%を超えており、自己資本を効率的に活用しています。ROAも13%を超えており、資産効率も良好です。
2025年12月期第1四半期決算:
- 売上高は前年同期比3.1%増と増収を維持。
- 営業利益、税引前利益、四半期利益は減少。
- クラウドソリューション事業は増収増益、マーケティングソリューション事業は減収減益。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り: 3.35% (予想)
- 配当性向: 27.22%
- 自社株買い: 2025年5月15日～2025年11月30日の期間に、上限500,000株の自己株式取得を発表しています。
- 配当: 2025年12月期の年間配当は50円を予想しています。
オロは、安定的な配当を実施しており、株主還元にも積極的な姿勢を示しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近の株価変動: 株価は上昇傾向にあり、モメンタムは強いと考えられます。
- 出来高: 77,500株（2025年7月8日）
- 信用取引: 信用買残は増加、信用売残は減少しており、買い優勢の状況です。
- 投資家関心: 52週高値に接近しており、投資家の関心は高いと考えられます。
11. 総評
オロは、クラウドソリューションとマーケティングソリューションの両事業で、高い収益性と成長性を示している企業です。特に、クラウドERP「ZAC」は、ニッチ市場での競争優位性を確立しており、今後の成長を牽引する可能性があります。財務状況も良好で、株主還元にも積極的です。
* 株価は高値圏にあり、割高感があるものの、成長期待を反映していると考えられます。
* 今後の業績動向、特にマーケティングソリューション事業の回復が重要です。
* クラウド市場の競争激化や、人材確保の課題にも注意が必要です。
* 自己株式取得による株価への影響も注視する必要があります。
本分析は、公開情報に基づき作成されており、正確性を期していますが、その内容を保証するものではありません。投資判断は、ご自身の責任において行ってください。
企業情報
| 銘柄コード | 3983 |
| 企業名 | オロ |
| URL | http://www.oro.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.1.1)」によって自動生成されました。
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