1. 企業情報
トピー工業は、日本製鉄系の自動車ホイール最大手であり、建機用履板でも国内首位を誇る企業です。鉄鋼、自動車部品、産業機械部品などを手掛けています。特に、商用車と乗用車のホイール、建設機械用履板で高いシェアを占めています。電炉による鉄鋼生産など、一貫成形に強みを持っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
トピー工業は、自動車ホイールと建設機械用履板において国内トップシェアを誇り、競争優位性を持っています。しかし、自動車業界全体の動向や、建設機械需要の変動に業績が左右される可能性があります。また、原材料価格の変動も業績に影響を与える可能性があります。
3. 経営戦略と重点分野
トピー工業は、中期経営計画「TOPY Active & Challenge 2025」を実行中です。事業基盤の再構築を目指し、事業ポートフォリオの最適化や、持続可能な販売価格の形成などを推進しています。2025年度からスタートする新中期経営計画については、策定次第速やかにお知らせする予定です。
4. 事業モデルの持続可能性
トピー工業の収益モデルは、自動車業界や建設機械業界の需要に大きく依存しています。これらの業界は、景気変動や技術革新の影響を受けやすく、市場ニーズの変化への対応が重要となります。一貫生産体制は、コスト競争力と品質管理の面で強みとなります。
5. 技術革新と主力製品
トピー工業は、自動車用ホイール、建設機械用履板、その他鉄鋼製品を主力製品としています。一貫成形技術が強みであり、高品質な製品を提供しています。技術開発については、具体的な情報が不足していますが、製品の軽量化や耐久性向上などが重要なテーマと考えられます。
6. 株価の評価
- EPS（1株あたり当期純利益）: 281.13円 (過去12ヶ月)
- 株価: 2407.0円
- PER（株価収益率）: 株価 ÷ EPS = 2407.0 ÷ 281.13 = 8.56 (概算)
- BPS（1株あたり純資産）: 6133.83円
- PBR（株価純資産倍率）: 株価 ÷ BPS = 2407.0 ÷ 6133.83 = 0.39 (概算)
- 業界平均PER: 13.3
- 業界平均PBR: 0.8
PERは業界平均を下回っており、割安感があります。PBRも業界平均を下回っており、割安と判断できます。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、7月8日に2359円で取引が始まり、7月9日には2407円まで上昇しています。52週高値は2443円であり、高値圏に近づいています。50日移動平均線は2217.56円、200日移動平均線は2067.71円となっており、上昇トレンドを示唆しています。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2025年3月期は3006.1億円で、前期比10.0%減。
- 営業利益: 2025年3月期は53億円で、前期比49.2%減。
- 当期純利益: 2025年3月期は63.87億円で、前期比36.6%増。
- ROE（自己資本利益率）: 4.69% (過去12ヶ月)
- ROA（総資産利益率）: 1.14% (過去12ヶ月)
- 営業利益率: 1.8% (2025年3月期)
- 自己資本比率: 48.0% (2025年3月期末)
売上高と営業利益は減少していますが、当期純利益は増加しています。自己資本比率は高く、財務体質は安定しています。
9. 株主還元と配当方針
- 年間配当予想: 130円 (2026年3月期)
- 配当利回り: 5.74%
- 配当性向: 36.64%
- Ex-Dividend Date: 2025年9月29日
高い配当利回りは魅力的です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は上昇傾向にあり、モメンタムは良好です。信用買残は減少し、信用売残は増加しており、今後の株価変動に注意が必要です。
11. 総評
トピー工業は、自動車ホイールと建設機械用履板で高いシェアを持つ優良企業です。高い配当利回り、割安なPER、PBRは魅力です。しかし、売上高と営業利益の減少、業界の景気変動リスク、原材料価格の変動リスクなど、注意すべき点もあります。テクニカル分析では、株価は高値圏に近づいています。今後の業績動向と、新中期経営計画の内容に注目し、慎重な投資判断が必要です。
企業情報
| 銘柄コード | 7231 |
| 企業名 | トピー工業 |
| URL | http://www.topy.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 自動車・輸送機 – 輸送用機器 |
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