1. 企業情報
株式会社昴は、鹿児島県を中心に小中学生向けの集団学習塾を展開している企業です。個別指導も行っており、鹿児島県を地盤として、宮崎県、熊本県にも進出しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
昴は、地域密着型の学習塾として、特定の地域での高い認知度と一定の市場シェアを有していると考えられます。少子化や教育に対する考え方の多様化など、学習塾業界は競争が激しいですが、昴は長年の実績と地域に根ざしたサービスで一定の顧客基盤を維持していると推測されます。
競争優位性:
- 地域密着型の運営による、きめ細かいサービス提供
- 長年の実績による信頼性
- 集団指導と個別指導を組み合わせた多様なニーズへの対応
課題:
- 少子化による生徒数の減少
- オンライン学習の普及による競争激化
- 物価高騰による保護者の教育費抑制
3. 経営戦略と重点分野
経営陣のビジョン:
決算短信からは、具体的なビジョンは読み取れませんでしたが、学習塾事業を通じて、地域社会の教育に貢献することを目指していると考えられます。
中期経営計画:
- 自立学習の啓蒙: 高校入学前の段階で、多様化する大学入試制度に対応するため、自立学習を推進。
- AIを活用した学習支援: AIを活用した自立学習支援システム（昴LMS）の活用による、個別最適化された学習支援。
- 映像配信授業の強化: 質の高い映像配信授業を提供するための設備構築、ライブ授業配信の実施。
- 沖縄地区の運営方針転換: 現役高校生を主軸とした運営へのシフト。
- 校舎の統廃合: 普天間校の統廃合、小林校の閉校。
4. 事業モデルの持続可能性
昴の収益モデルは、生徒数と授業料に依存しています。少子化や、競合との競争激化、保護者の教育費抑制など、外部環境の変化に影響を受けやすい事業モデルと言えます。
市場ニーズの変化への適応力:
- AIを活用した学習支援システムの導入
- オンライン授業の提供
-
個別指導の強化
など、変化するニーズへの対応を進めています。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向と独自性:
AIを活用した自立学習支援システム（昴LMS）の開発・導入は、技術革新への取り組みとして評価できます。
収益を牽引している製品やサービス:
小中学生向けの集団指導塾が主力であり、個別指導や、高校生向けの授業も提供しています。
6. 株価の評価
- 株価: 7,270円
- PER（会社予想）: 54.40倍
- PBR（実績）: 1.20倍
- EPS（会社予想）: 133.64円
- BPS（実績）: 6,040.12円
PERによる評価: 業界平均PERが15.0であることから、54.40倍というPERは割高と判断できます。
PBRによる評価: PBR1.20倍は、割安とも割高とも判断しにくい水準です。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は7,270円で推移しており、値動きは限定的です。
年初来高値8,560円、年初来安値7,000円であることから、現在の株価は年初来安値から高値の中間付近に位置しています。
8. 財務諸表分析
売上高: 過去12ヶ月の売上高は3,450百万円で、前期（2024年2月期）の3,530百万円から減少しています。
利益:
- 営業利益は93百万円と、前期の144百万円から減少しています。
- 当期純利益は57百万円と、前期の36百万円から増加しています。
その他の指標:
- ROE（実績）: 1.58%
- ROA（過去12か月）: 2.99%
- 自己資本比率（実績）: 51.6%
財務状況の評価:
売上高の減少、営業利益の減少は、厳しい経営状況を示唆しています。当期純利益の増加は、特別利益の計上によるもので、本業の収益性改善にはつながっていません。ROE、ROAも低く、効率的な経営とは言えません。自己資本比率は51.6%と、財務基盤は安定しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 1.65%
- 1株配当（会社予想）: 120.00円
- 配当性向: 122.41%
配当性向が100%を超えているため、利益以上に配当を出している状況です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、7,270円で安定しており、大きな変動は見られません。出来高も少なく、投資家の関心は低いと考えられます。
株価への影響を与える要因:
- 少子化の進行
- 競合他社の動向
- 教育関連政策
- 物価高騰による保護者の教育費抑制
- 業績の回復
11. 総評
昴は、鹿児島県を中心に展開する学習塾であり、地域密着型のサービスと一定の顧客基盤を有しています。しかし、少子化や競合の激化、物価高騰など、事業を取り巻く環境は厳しく、業績は低迷しています。株価はPERで割高感があり、配当性向も高く、今後の業績回復が期待されます。投資を検討する際には、今後の業績動向、経営戦略の進捗、競合との差別化などを注視する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 9778 |
| 企業名 | 昴 |
| URL | http://www.subaru-net.com/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.1.1)」によって自動生成されました。
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