1. 企業情報
島津製作所は、計測機器、医用機器、産業機器、航空機器などを手掛ける日本の大手精密機器メーカーです。分析・計測機器分野では高い技術力を誇り、液体クロマトグラフや質量分析計などの製品で世界的に知られています。医用機器分野ではX線診断装置、航空機器分野では航空機用部品なども提供しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
島津製作所は、精密機器業界において、グローバルな競争力を持つ企業です。特に分析・計測機器分野では、国内トップクラスのシェアを誇り、世界市場でも存在感を示しています。医用機器や航空機器分野でも、ニッチながらも高い技術力で独自の地位を確立しています。
競争優位性:
- 高度な技術力：長年の研究開発で培われた高度な技術力と、それを支える研究開発投資。
- 幅広い製品ラインナップ：分析・計測機器から医用機器、航空機器まで、幅広い分野で製品を提供。
- グローバルな事業展開：世界中に販売網を持ち、グローバル市場でのプレゼンスを確立。
課題:
- 競合激化：グローバル市場での競争激化、特に新興国のメーカーとの競争。
- 為替変動リスク：海外売上比率が高く、為替レートの変動による業績への影響。
- 技術革新への対応：常に変化する技術革新への迅速な対応。
3. 経営戦略と重点分野
島津製作所は、中期経営計画において、以下の重点分野を掲げています。
* 重点事業の強化：分析・計測機器、医用機器、航空機器などの重点分野での競争力強化。
* メドテック事業の強化：医療技術分野への注力。
* 海外事業の拡大：グローバル市場での更なる成長を目指す。
* リカーリングビジネスの拡大：消耗品やメンテナンスなど、継続的な収益が見込めるビジネスの拡大。
4. 事業モデルの持続可能性
島津製作所の事業モデルは、技術革新と市場ニーズへの対応を通じて持続可能性を高めています。
* 収益モデル: 製品販売に加え、消耗品やメンテナンスなどのリカーリングビジネスが安定収益に貢献。
* 市場ニーズへの適応力: 医療、環境、ライフサイエンスなど、多様な市場ニーズに対応できる製品開発力。
5. 技術革新と主力製品
島津製作所は、研究開発に注力し、技術革新を推進しています。
* 技術開発の動向: 質量分析計、液体クロマトグラフなどの分析・計測機器、X線診断装置などの医用機器、航空機用部品などの開発。
* 主力製品: 液体クロマトグラフ、質量分析計、X線診断装置、ターボ分子ポンプ、防衛省向け航空機器。
6. 株価の評価
- PER（会社予想）: 22.32倍
- PBR（実績）: 2.02倍
- EPS（会社予想）: 155.75円
- BPS（実績）: 1,723.88円
業界平均PER:21.1
業界平均PBR:1.8
上記の指標から、株価の割安・割高を判断するには、同業他社との比較や、今後の業績見通しを考慮する必要があります。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年7月9日の終値は3,476円であり、年初来安値3,332円から上昇しています。52週高値4,974円からは下落しています。50日移動平均線3,519.08円を下回っており、200日移動平均線4,058.24円からも乖離しているため、現時点では、高値圏にあるとは言えません。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去12ヶ月で5,390億47百万円と、過去最高を更新しています。
- 営業利益: 過去12ヶ月で717億20百万円と、前期から減少しています。
- 当期純利益: 過去12ヶ月で537億76百万円と、前期から減少しています。
- ROE（実績）: 10.86%
- ROA（過去12か月）: 6.66%
- 自己資本比率（実績）: 74.1%
売上高は増加しているものの、利益面では減少傾向にあります。自己資本比率は高く、財務体質は安定しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 1.90%
- 1株配当（会社予想）: 66.00円
- 配当性向: 33.78%
- 自社株買い: 2024年5月10日開催の取締役会決議に基づき、自己株式を取得。
安定した配当を実施しており、株主還元にも積極的な姿勢を示しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、2025年7月9日に3,476円まで上昇し、上昇基調にあります。
株価への影響を与える要因:
- 業績動向：売上高、利益の伸び率、セグメント別の業績。
- 新製品・新技術の開発：革新的な製品や技術の開発は、株価を押し上げる要因となる可能性があります。
- 為替レート：円高が進むと、海外売上の多い同社の業績にマイナスの影響を与える可能性があります。
- 市場全体の動向：精密機器業界全体の動向や、株式市場全体の地合いも影響します。
11. 総評
島津製作所は、分析・計測機器分野で高い技術力と世界的なシェアを持つ、安定した企業です。医用機器や航空機器分野でも、独自の強みを持っています。
ポジティブな点:
- 高い技術力と、それを支える研究開発投資。
- 安定した財務体質。
- グローバルな事業展開。
- 株主還元への積極的な姿勢。
懸念点:
- 利益率の低下傾向。
- 競合激化。
- 為替変動リスク。
企業情報
| 銘柄コード | 7701 |
| 企業名 | 島津製作所 |
| URL | http://www.shimadzu.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 電機・精密 – 精密機器 |
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