1. 企業情報

事業内容の説明

ソフトバンク株式会社は、国内大手の通信・ITサービス企業です。主力の「ソフトバンク」「ワイモバイル」ブランドによるモバイル通信、固定通信(光回線)、ブロードバンド、電力販売などのコンシューマ向けサービスを展開しています。加えて、法人向けICTソリューション、クラウド、IoT、データセンター事業、ヤフー・LINEを中心としたインターネット広告・EC、金融(PayPay銀行等)など多岐にわたる事業を手掛けています。ソフトバンクグループの中核企業であり、デジタル化社会のインフラを担っています。

2. 業界のポジションと市場シェア

  • 業界内ポジション

国内通信業界ではNTTドコモ、KDDIと並ぶ3大キャリアの一角です。モバイル契約数では国内2位グループ。ヤフー・LINE・PayPayなどの非通信事業も拡大し、デジタルプラットフォーム企業としての地位を強化しています。
競争優位性・課題

強固な通信インフラとブランド、グループ内シナジー(ヤフー、LINE、PayPay等)が競争優位。課題は、通信料金値下げ圧力、人口減少による市場縮小、インフラ投資負担、非通信領域での競争激化などが挙げられます。

3. 経営戦略と重点分野

  • ビジョン・戦略

「Beyond Carrier」を掲げ、通信事業の枠を超えた成長を目指します。通信基盤を活かし、デジタル広告、EC、金融、AI、IoT、クラウドなど新領域へ拡大。グループ各社との連携強化も推進。
中期経営計画

2026年3月期に親会社所有者帰属純利益の最高益達成を目標。各セグメントでの増収増益、非通信分野の拡大、効率的なコスト管理、株主還元強化などを施策としています。

4. 事業モデルの持続可能性

  • 収益モデル

通信サービスの安定収益に加え、広告・EC・金融などストック型・フロー型収益の多角化を推進。PayPay等の決済やLINEを活用したサービス拡充で新たな収益源を模索。
市場ニーズ適応力

デジタル化・キャッシュレス化・DX需要の高まりに対応。AIやIoT、5G、クラウドなど成長分野への投資も積極的です。

5. 技術革新と主力製品

  • 技術開発・独自性

5G通信網の整備、AI・IoTプラットフォーム、クラウドサービス、データセンター運営などで先進的な技術導入。グループ内外のM&Aや協業も活発。
主力製品・サービス

「ソフトバンク」「ワイモバイル」「LINEMO」などの通信サービス、ヤフー・LINEの広告・EC、PayPayの決済サービス、法人向けICTソリューションなどが収益を牽引しています。

6. 株価の評価

  • PER(予想):19.39倍(業界平均23.2倍より低い)
  • PBR(実績):4.32倍(業界平均2.3倍より高い)
  • EPS(予想):11.35円
  • BPS(実績):50.96円
  • 株価(2025/7/9終値):220.1円

評価

PERは業界平均を下回り、利益水準に対して株価はやや割安感があります。一方、PBRは高く、純資産に対して株価は高めの水準です。高ROE・高配当が評価されている可能性があります。

7. テクニカル分析

  • 年初来高値:231円
  • 年初来安値:191円
  • 直近株価:220.1円
  • 50日移動平均:219.74円
  • 200日移動平均:205.56円

評価

株価は直近50日・200日移動平均線を上回る水準で推移し、年初来高値に近い高値圏にあります。短期的には横ばい~やや上昇基調が続いています。

8. 財務諸表分析

  • 売上・利益推移
    • 売上高:5,690,606百万円(2022年)→6,544,349百万円(2025年)と増収傾向
    • 営業利益:965,553百万円(2022年)→989,016百万円(2025年)と増益傾向
    • 当期利益:517,075百万円(2022年)→526,133百万円(2025年)と安定
  • キャッシュフロー
    • 営業CF:1,367,871百万円(2025年)
    • フリーCF:896,850百万円(2025年)
  • ROE(実績):20.55%(高水準)
  • ROA(実績):3.79%
  • 自己資本比率:17.0%(やや低め、財務レバレッジ高い)
  • 借入金依存度:総負債5.96兆円、Debt/Equity 139.78%
  • 利益率:営業利益率15.1%、純利益率8.04%と安定

9. 株主還元と配当方針

  • 配当利回り(予想):3.91%
  • 配当性向:79.34%(高水準)
  • 年間配当:8.60円(2026年3月期予想)
  • 自社株買い:自己株保有あり(0.39%)

方針

安定配当を重視し、高い配当性向を維持。株主優待制度も導入。自社株買いも実施しており、株主還元意識は強いです。

10. 株価モメンタムと投資家関心

  • 直近の株価推移

220円台前半で安定推移。出来高も多く流動性が高い。信用買残はやや減少傾向、信用倍率は高水準(21.28倍)。
投資家関心

高配当・安定収益・グループシナジーへの期待が根強い。株主構成は親会社(ソフトバンクG)と機関投資家が中心。分割・優待導入も材料視。

11. 総評

ソフトバンクは、通信事業を基盤に、非通信分野(広告、EC、金融等)を積極拡大する総合デジタル企業です。売上・利益は安定成長を維持し、高いROE・配当利回りが特徴です。財務レバレッジは高めですが、キャッシュフロー創出力は強く、株主還元にも積極的です。株価は高値圏で推移し、業界平均PERを下回る一方、PBRは高水準。今後もデジタル化・DX需要やグループシナジーを活かした成長が期待される一方、通信料金競争や非通信分野での競争激化、財務リスク等の注視も必要です。


企業情報

銘柄コード 9434
企業名 ソフトバンク
URL https://www.softbank.jp/corp/
市場区分 プライム市場
業種 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業

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By シャーロット

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