1. 企業情報
- 企業名: 株式会社アズーム
- 所在地: 東京都渋谷区代々木2-1-1
- 設立: 2009年10月9日
- 従業員数: 405人(平均年齢27.5歳、平均年収438万円)
- 事業内容: 主力は「遊休資産活用事業」で、ビルや土地の駐車場をサブリースし、月極駐車場紹介サイト「CarParking」などを運営。法人・個人向けの駐車場サブリースや管理、遊休地の活用提案、バイク駐車場検索サイト「Bikeru」等も展開。加えて、3DCGを活用した「ビジュアライゼーション事業」も手掛けている。
- セグメント構成(2024.9期):
- 遊休資産活用事業:売上高98%(セグメント利益率18%)
- ビジュアライゼーション事業:売上高2%(利益率0%)
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内ポジション: インターネットを活用した月極駐車場サブリース・紹介サービスで高い成長を維持。駐車場管理・運営のIT化を推進し、従来型の不動産管理業者との差別化を図る。
- 競争優位性: ITによる業務効率化、営業力の強化、マスターリース・サブリース台数の着実な増加が強み。大手不動産会社や駐車場運営会社との競争はあるが、ネット集客力と独自サービスで差別化。
- 課題: 市場拡大に伴う競争激化、駐車場需要の地域差、景気や不動産市況の影響、IT投資の継続的負担。
3. 経営戦略と重点分野
- ビジョン・戦略: 遊休資産活用事業の拡大と業務効率化を軸に、サブリース台数増加・営業力強化・ITシステムの高度化を推進。新規事業や新サービス開発にも注力。
- 中期経営計画の施策:
- サブリース契約数の増加
- 駐車場紹介サイトの利便性向上
- 法人向けサービスの拡充
- 生成AI活用によるビジュアライゼーション事業の効率化と収益化
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: サブリースによる安定収入+駐車場紹介・管理サービスの手数料収入。駐車場需要は都市部で底堅く、IT活用による新規顧客獲得力も強い。
- 市場ニーズへの適応力: 駐車場のシェアリングや法人向けサービス、IT化・自動化対応で市場変化に柔軟。遊休地活用の提案力も持続的な強み。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向: ITシステム・Webプラットフォームの自社開発、AI活用による業務効率化、3DCG・生成AIによる空間デザイン。
- 主力サービス:
- 月極駐車場ポータル「CarParking」
- サブリース・マスターリース事業
- バイク駐車場検索「Bikeru」
- 法人向け駐車場管理「Tomemiru」
- 3DCGビジュアライゼーションサービス
6. 株価の評価
- 株価: 8,650円(2025年7月9日終値)
- EPS(会社予想): 273.95円
- BPS(実績): 734.08円
- PER(会社予想): 31.58倍(業界平均13.6倍)
- PBR(実績): 11.78倍(業界平均1.6倍)
- 株価水準: 業界平均と比べて割高な評価
- 理論株価(EPS×業界平均PER): 約3,726円
現在株価は理論値より高い水準
7. テクニカル分析
- 年初来高値: 9,100円
- 年初来安値: 6,250円
- 50日移動平均: 8,418円
- 200日移動平均: 7,250円
- 直近株価推移: 6月末~7月初旬にかけて9,100円の高値を付けた後、やや調整し8,500~8,700円台で推移。50日移動平均線を上回るが、年初来高値からはやや下落。
- 現状: 高値圏から調整中、依然として中長期的には上昇トレンドを維持。
8. 財務諸表分析
- 売上高:
- 2021年9月期:4,974百万円
- 2022年9月期:6,417百万円
- 2023年9月期:8,274百万円
- 2024年9月期(予想):12,500百万円(前年同期比+31.4%)
- 営業利益:
- 2021年:507百万円 → 2022年:878百万円 → 2023年:1,282百万円 → 2024年(予想):2,500百万円
- 純利益:
- 2021年:326百万円 → 2022年:598百万円 → 2023年:879百万円 → 2024年(予想):1,619百万円
- ROE: 41.01%(実績)、過去数年も高水準
- ROA: 24.85%
- 自己資本比率: 67.1%(直近72.3%)、財務健全
- キャッシュフロー: 営業CF・フリーCFともにプラス、現金保有高も潤沢
- 成長性: 売上・利益ともに高成長を継続
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り(予想): 1.39%
- 1株配当(予想): 120円(2025年9月期)
- 配当性向: 10.23%(低水準)
- 自社株買い: 自己株式保有あり(1.96%)、積極的な株主還元策は限定的
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価モメンタム: 2024年以降、上昇トレンドが続き、年初来高値を更新後はやや調整。出来高も増加傾向。信用買残も増加し、個人投資家の関心が高まっている。
- 影響要因: 決算の好調さ、成長期待、IT・DX関連のテーマ性、株式分割実施歴などが株価を支える要因。
11. 総評
アズームは、ITを活用した駐車場サブリース・管理サービスを軸に高成長を続けており、財務基盤も堅固です。売上・利益の伸び、ROEの高さ、自己資本比率の高さなど、成長性・収益性・安全性のいずれも良好な水準です。一方、株価は業界平均と比べて割高な水準にあり、今後の成長期待が織り込まれている状況です。配当性向は低く、株主還元よりも成長投資を重視する姿勢がうかがえます。株価は高値圏からやや調整局面ですが、中長期的な成長ストーリーへの市場の期待は依然として強いと考えられます。
(※本レポートは情報整理を目的とし、投資判断を推奨・助言するものではありません。)
企業情報
銘柄コード | 3496 |
企業名 | アズーム |
URL | https://azoom.jp/ |
市場区分 | プライム市場 |
業種 | 不動産 – 不動産業 |
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