1. 企業情報
SWCC Corporation（SWCC）は、電線・ケーブルを主力とする総合メーカーです。エネルギーシステム、通信システム、デバイス事業を展開し、電力インフラ、通信、自動車、産業機器など幅広い分野に製品を提供しています。特に、電力インフラ向けや免震関連製品に強みがあり、車載関連分野の強化も進めています。2023年4月に社名変更し、グローバル展開を加速させています。
2. 業界のポジションと市場シェア
SWCCは、電線・ケーブル業界において中堅企業であり、電力インフラ分野で一定のシェアを占めています。競争優位性としては、長年の技術力と多様な製品ラインナップが挙げられます。課題としては、原材料価格の変動や、競合他社との価格競争が挙げられます。また、車載関連など成長分野への対応も重要です。
3. 経営戦略と重点分野
SWCCは、中期経営計画において、増収増益を目指しています。具体的には、エネルギー・インフラ事業の強化、車載関連事業の拡大、海外展開の加速などを重点分野としています。2026年度の営業利益および株主還元の目標を上方修正しており、2026年2月には新たな中期経営計画を発表する予定です。
4. 事業モデルの持続可能性
SWCCの事業モデルは、インフラ投資や産業需要に依存するため、景気変動の影響を受けやすい側面があります。しかし、電力インフラの更新需要や、5G、EV関連の需要など、成長が見込まれる分野への対応を進めることで、持続可能性を高めています。
5. 技術革新と主力製品
SWCCは、電線・ケーブル技術を基盤に、様々な製品を提供しています。主力製品としては、電力ケーブル、通信ケーブル、車載用電線などがあります。技術革新としては、高機能電線や、環境負荷低減に貢献する製品の開発などが挙げられます。
6. 株価の評価
| 指標 | 値 |
|---|---|
| 株価 | 8,060円 |
| PER（会社予想） | 15.89倍 |
| PBR（実績） | 2.85倍 |
| EPS（会社予想） | 507.23円 |
| BPS（実績） | 2,828.99円 |
| 配当利回り | 2.23% |
PERは業界平均80.4と比較して低く、割安感があります。PBRは業界平均0.8と比較して高いですが、ROE14.29%を考慮すると妥当な範囲内と考えられます。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年7月3日に年初来高値8,510円を記録した後、調整局面に入り、7月9日の終値は8,060円となっています。50日移動平均線は7,037.80円、200日移動平均線は6,728.40円であり、株価は両移動平均線を上回っています。
8. 財務諸表分析
売上高: 過去12ヶ月で237,862百万円と、前期比で増加しています。
営業利益: 過去12ヶ月で20,939百万円と、前期から大幅に増加しています。
当期純利益: 過去12ヶ月で11,400百万円と、前期から増加しています。
ROE: 14.29%と高い水準を維持しています。
自己資本比率: 42.3%と安定しています。
過去数年間の財務状況は、売上高、利益ともに増加傾向にあり、業績は好調です。
9. 株主還元と配当方針
配当利回りは2.23%であり、年間配当予想は180円です。配当性向は35.26%です。SWCCは、安定的な配当を維持する方針を示しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は上昇トレンドから調整局面に入っています。信用買残は減少し、信用売残も減少しており、需給はやや改善傾向にあります。機関投資家の保有割合が高く、安定株主が多いことも特徴です。
11. 総評
SWCCは、電力インフラ、車載関連など成長分野に強みを持つ電線・ケーブルメーカーです。業績は好調に推移しており、増収増益を達成しています。株価はPER、PBRともに割安感があり、配当利回りも魅力的です。テクニカル面では、直近で調整局面に入っていますが、中長期的な上昇トレンドは継続する可能性があります。今後の成長戦略の進捗と、株主還元策に注目です。
企業情報
| 銘柄コード | 5805 |
| 企業名 | SWCC |
| URL | https://www.swcc.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 鉄鋼・非鉄 – 非鉄金属 |
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