1. 企業情報
- 事業内容: メイコーは、プリント配線板（PCB）の設計、製造、販売を主な事業とする企業です。車載向け、スマートフォン向けが主要な顧客であり、中国やベトナムにも生産拠点を持ちます。
- 特徴: 国内のプリント配線板メーカーとしては上位に位置し、車載用とスマートフォン用が収益の柱となっています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- ポジション: 国内プリント配線板市場において、主要なプレーヤーの一つです。
- 競争優位性: 車載向けやスマートフォン向けなど、特定の分野に強みを持つことが、競争優位性につながっています。
- 課題: 市場の需要変動や、競合他社との価格競争、技術革新への対応が課題となります。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営陣のビジョン: 決算短信からは具体的な中期経営計画は読み取れませんでしたが、売上高・利益の成長を目標としていると推測されます。
- 重点分野: 車載向け、スマートフォン向けに加え、情報通信向けやモジュール基板など、高付加価値製品への注力がうかがえます。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 車載向け、スマートフォン向けなどの需要に依存しており、市場の変動に影響を受けやすい側面があります。
- 市場ニーズへの適応力: 高付加価値製品へのシフトや、生産効率の改善など、変化への対応を進めています。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発: 高密度実装（HDI）基板や、多層基板など、多様な製品を提供しています。
- 主力製品: 車載向け、スマートフォン向け、情報通信向け、モジュール基板などが収益を牽引しています。
6. 株価の評価
- PER（会社予想）: 11.32倍（業界平均24.2）
- PBR（実績）: 1.74倍（業界平均1.6）
- EPS（会社予想）: 604.06円
- BPS（実績）: 3,939.30円
- 評価: PERは業界平均と比較して低く、割安感があります。
7. テクニカル分析
- 株価推移:
- 本日終値: 6,840円
- 年初来高値: 9,340円
- 年初来安値: 4,545円
- 50日移動平均: 6,307.40円
- 200日移動平均: 7,273.35円
- 分析: 株価は年初来高値から下落し、200日移動平均線を下回っています。直近10日間の株価も下落傾向にあり、やや弱気な地合いです。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去1年間で206,806百万円と、前期比で増加しています。
- 営業利益: 過去1年間で19,083百万円と、前期比で大幅に増加しています。
- 当期純利益: 過去1年間で14,924百万円と、前期比で増加しています。
- ROE（実績）: 14.46%
- ROA（過去12か月）: 4.91%
- 分析: 売上高、利益ともに増加しており、業績は好調です。ROEも高く、効率的な経営が行われていると考えられます。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 1.32%
- 1株配当（会社予想）: 90.00円
- 配当性向: 15.13%
- 株主還元策: 配当を重視する方針です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動: 直近10日間では下落傾向にあります。
- 株価への影響要因:
- 車載向け基板の需要低迷
- スマートフォン向け基板の製品構成の変化
- 情報通信向け基板、モジュール基板の好調
- 米国の大規模な関税引き上げによる需要低迷リスク
11. 総評
メイコーは、プリント配線板市場において、車載向けやスマートフォン向けに強みを持つ企業です。直近の業績は好調であり、利益率も改善傾向にあります。株価は割安感があり、配当も実施しています。
ただし、株価は下落傾向にあり、今後の市場動向や、米国の大規模な関税引き上げによる影響など、注視すべき点も存在します。
企業情報
| 銘柄コード | 6787 |
| 企業名 | メイコー |
| URL | http://www.meiko-elec.com/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 電機・精密 – 電気機器 |
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