1. 企業情報
- 事業内容
ゲオホールディングスは、主にリユース（中古品）事業を中心に、全国で「GEO」や「2nd STREET」などの店舗を展開しています。DVD・CD・ゲーム・書籍のレンタル・販売、中古スマートフォンや衣料品、家具、家電、ホビー用品など幅広いリユース品の販売が主力です。近年はリユース事業への転換を進めており、店舗型リユース市場で首位の地位を確立しています。また、オンラインでの販売や、海外展開、店舗運営支援、デジタルコンテンツ事業なども手掛けています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内ポジション
ゲオホールディングスは、映像レンタル事業の大手からリユース事業へと転換し、特に「2nd STREET」を中心に店舗型リユース分野でトップシェアを持っています。
– 競争優位性・課題
全国規模の店舗網、豊富な商品ラインナップ、ブランド認知度が強みです。一方、映像レンタル市場の縮小や、リユース市場での競争激化（フリマアプリ等の台頭）が課題となっています。
3. 経営戦略と重点分野
- ビジョン・戦略
経営陣は「リユース事業の拡大」「デジタル化対応」「グローバル展開」を重点戦略としています。
– 中期経営計画の施策
– 国内外でのリユース店舗拡大（特に2nd STREETの新規出店）
– EC・デジタルチャネル強化
– 新規リユース分野（家電、スマホ、農機具等）の開拓
– オペレーション効率化によるコスト削減
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル
リユース品の仕入・販売を中心とした安定的な収益構造。新品販売やレンタル事業も一定の収益源。
– 市場ニーズ適応力
映像レンタルからリユースへのシフト、EC対応、スマホ・家電など新分野開拓により市場変化に適応しています。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発動向
店舗運営のIT化、在庫管理・買取査定のシステム化、ECサイトの強化などデジタル化を推進。
– 主力製品・サービス
– 2nd STREET（総合リユース店舗）
– GEO（映像・ゲーム・書籍レンタル/販売）
– GEO MOBILE（中古スマホ販売）
– オンライン販売プラットフォーム
6. 株価の評価
- PER（予想）: 11.84倍（業界平均21.3倍）
- PBR（実績）: 0.72倍（業界平均1.8倍）
- EPS（予想）: 138.48円
- BPS（実績）: 2,272.11円
- 株価（2025/7/9終値）: 1,639円
- 評価
業界平均と比較してPER・PBRともに割安水準。EPS・BPSから見ても株価は純資産に対して低めの水準となっています。
7. テクニカル分析
- 直近株価推移
年初来安値（1,522円）から反発し、直近10日間で上昇傾向。年初来高値（1,988円）には届かず、50日移動平均線（1,639.22円）付近で推移。200日移動平均線（1,678.35円）をやや下回る水準。
– 位置づけ
直近はやや上昇基調ですが、年初来高値圏には至っていません。過熱感は限定的。
8. 財務諸表分析
- 売上・利益推移
- 売上高は2022年以降、増加傾向（2022年: 334,788百万円 → 2025年: 427,669百万円）
- 営業利益は2024年にピーク（16,815百万円）後、2025年は減少（11,250百万円）
- 純利益も2024年（10,902百万円）から2025年（4,537百万円）に減少
- キャッシュフロー
- 営業CFはプラス（8,010百万円）
- フリーCFはマイナス（-4,300百万円）で投資負担がやや重い
- ROE/ROA
- ROE: 5.12%（やや低め）
- ROA: 2.78%
- 自己資本比率
- 35.7%（安定水準）
- 財務健全性
- 流動比率3.54、現預金も潤沢
- 総負債/自己資本比率は130.49%とやや高め
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（予想）: 2.07%
- 配当性向: 29.87%
- 過去5年平均配当利回り: 1.90%
- 自社株買い等: 直近情報なし
- 評価
安定した配当を維持しつつ、利益水準に応じた還元姿勢。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価変動傾向
直近10日間で上昇基調。出来高も増加傾向。
– 信用取引動向
信用買残は減少傾向（1,239,800株、前週比-51,000株）、信用倍率は高水準（53.90倍）で買いが優勢。
– 投資家構成
インサイダー保有率43.34%、機関投資家17.03%と安定株主が多い。
11. 総評
ゲオホールディングスは、映像レンタルからリユース事業への転換を進め、店舗型リユース分野で首位の地位を確立しています。売上は堅調に拡大していますが、直近の利益は減少傾向にあり、投資負担も増加しています。財務基盤は安定しており、配当も継続的に実施。株価は業界平均と比較して割安水準に位置し、直近の株価モメンタムも上向きです。今後はリユース市場での競争激化や新規分野開拓、デジタル対応が重要な課題となります。
企業情報
| 銘柄コード | 2681 |
| 企業名 | ゲオホールディングス |
| URL | http://www.geonet.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
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