1. 企業情報
ＦＰパートナーは、主に個人向けの保険サービスを提供する企業です。保険代理店事業を全国展開しており、訪問販売と来店型店舗の両方でサービスを提供しています。金融商品仲介業も手掛けており、顧客のライフプランに合わせた保険商品の提案を行っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
ＦＰパートナーは、訪問販売を主軸とした乗合代理店として事業を展開しています。競合他社との差別化としては、集客と営業を分業する体制を構築している点が挙げられます。
競争優位性:
- 集客と営業の分業体制
- 訪問販売と来店型店舗の両方でのサービス提供
課題:
- 保険業界は競争が激しく、顧客獲得競争が激化している。
- 少子高齢化による労働人口の減少は、営業人員の確保に影響を与える可能性がある。
3. 経営戦略と重点分野
経営ビジョン:
- 2026年11月期末までに50店舗の開設を目標としています。
中期経営計画の重点分野:
- 営業社員数と保険契約見込み顧客数の拡大
- 契約譲受ビジネスの拡大
- マネードクタープレミアビジネスの展開
- 損害保険ビジネスの強化
- 新規事業領域の拡大
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデル:
- 保険契約の仲介手数料が主な収益源です。
- 金融商品仲介業からの手数料収入も得ています。
市場ニーズの変化への適応力:
- 「貯蓄から投資へ」の流れを受け、金融商品仲介業を強化することで、顧客のニーズに対応しています。
- オンライン相談など、多様な顧客ニーズに対応できる体制を構築する必要があります。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向と独自性:
- 具体的な技術開発に関する情報は開示されていません。
- 対面でのコンサルティングを重視しており、顧客との信頼関係構築に注力しています。
収益を牽引している製品やサービス:
- 生命保険、損害保険などの保険商品
- 金融商品仲介サービス
6. 株価の評価
- 株価: 2,127.0円（2025年7月9日終値）
- EPS（会社予想）: 176.18円
- PER（会社予想）: 12.07倍 （業界平均：13.7倍）
- BPS（実績）: 492.12円
- PBR（実績）: 4.32倍 （業界平均：1.0倍）
評価:
- PERは業界平均を下回っており、割安感があります。
- PBRは業界平均を大きく上回っており、割高感があります。
- ROEは31.90%と高く、資本効率が良いことを示しています。
7. テクニカル分析
- 直近10日間の株価推移: 株価は下落傾向にあります。
- 年初来高値: 2,693円
- 年初来安値: 2,076円
- 50日移動平均: 2342.82円
- 200日移動平均: 2456.34円
評価:
- 現在の株価は年初来安値に近い水準にあり、割安感があります。
- 50日、200日移動平均線を下回っており、下落トレンドを示唆しています。
8. 財務諸表分析
売上高:
- 過去12ヶ月：35,617百万円
- 2023年11月期：30,559百万円
- 増収傾向にあります。
営業利益:
- 過去12ヶ月：5,330百万円
- 2023年11月期：5,554百万円
- 2024年11月期第1四半期は減少しています。
純利益:
- 過去12ヶ月：3,903百万円
- 2023年11月期：3,953百万円
- 2024年11月期第1四半期は減少しています。
ROE: 31.90%と高い水準を維持しています。
自己資本比率: 63.8%と高く、財務体質は良好です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 4.42%
- 1株配当（会社予想）: 94.00円
- 配当性向: 62.94%
- 自社株買い: 実施に関する情報は開示されていません。
評価:
- 配当利回りは比較的高く、株主還元に積極的な姿勢を示しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近の株価変動: 下落傾向にあります。
- 信用取引: 信用買い残は増加、信用売り残も増加しており、売り買い両方の圧力がかかっている状況です。
- 株価への影響要因:
- 業績の動向（特に営業利益と純利益）
- 今後の店舗展開の進捗
- 金融市場全体の動向
11. 総評
ＦＰパートナーは、保険代理店事業を展開し、高いROEと良好な財務体質を持つ企業です。配当利回りも高く、株主還元にも積極的です。
ポジティブな点:
- 高いROEと自己資本比率
- 配当利回りの高さ
- 集客と営業の分業体制
ネガティブな点:
- 直近の業績（営業利益、純利益）の減少
- 株価の下落傾向
- PBRは高い
総合的な見解:
現在の株価は割安感があるものの、業績の減速や株価の下落傾向には注意が必要です。今後の店舗展開の進捗や、金融市場全体の動向を注視しながら、投資判断を行う必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 7388 |
| 企業名 | FPパートナー |
| URL | https://fpp.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 金融（除く銀行） – 保険業 |
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