1. 企業情報
株式会社CKサンエツは、黄銅棒・黄銅線で国内首位を誇る企業です。主な事業は、黄銅棒・黄銅線の製造・販売、精密部品の製造、配管・鍍金製品の販売です。伸銅事業が売上の大部分を占めており、住宅関連、家電、自動車向け部品の素材を提供しています。また、カメラ用精密部品も手がけています。
2. 業界のポジションと市場シェア
CKサンエツは、黄銅棒・黄銅線市場において国内首位の地位を確立しています。この強みは、長年の事業活動で培われた技術力と顧客基盤によるものと考えられます。
競争優位性:
- 国内首位のシェア: 安定した収益基盤を築いています。
- 多角的な事業展開: 伸銅事業に加え、精密部品や配管事業を展開することで、リスク分散を図っています。
- 日本伸銅の子会社化: 伸銅事業の強化、シナジー効果が期待できます。
課題:
- 原材料価格の変動: 電気銅や電気亜鉛などの価格変動が業績に影響を与える可能性があります。
- 市況の影響: 景気変動や需要の変化に左右されやすい側面があります。
3. 経営戦略と重点分野
CKサンエツは、中期経営計画などの具体的な情報は見当たりませんでしたが、決算短信から以下の戦略が読み取れます。
経営戦略:
- 伸銅事業の強化: 三谷伸銅株式会社の株式取得によるシナジー効果の追求。
- 精密部品事業の効率化: 検査工程等の自動化・機械化の推進。
- 配管・鍍金事業の強化: 新製品開発と新技術の導入。
重点分野:
- 伸銅事業
- 精密部品事業
- 配管・鍍金事業
4. 事業モデルの持続可能性
CKサンエツの事業モデルは、様々な市場ニーズに対応できる多角的な展開を行っているため、一定の持続性があると考えられます。
収益モデル:
- 伸銅事業: 安定的な需要が見込める住宅関連、家電、自動車向け部品への素材供給。
- 精密部品事業: 高品質な製品を提供し、安定的な収益を確保。
- 配管・鍍金事業: 住宅向け鉄管継手の販売。
市場ニーズへの適応力:
- 技術革新: 新製品開発や技術革新を通じて、市場ニーズに対応しています。
- 事業多角化: 伸銅事業に加えて、精密部品や配管事業を展開することで、リスク分散を図っています。
5. 技術革新と主力製品
CKサンエツは、技術革新にも注力しており、高品質な製品を提供しています。
技術開発の動向:
- 検査工程等の自動化・機械化
- 配管機器の新製品開発
- 溶融亜鉛鍍金の新技術開発
主力製品:
- 黄銅棒・黄銅線
- カメラ用精密部品
- 住宅向け鉄管継手
6. 株価の評価
現在の株価は3,785円です。
* PER（会社予想）: 7.16倍
* PBR（実績）: 0.62倍
* EPS（会社予想）: 528.45円
* BPS（実績）: 6,137.67円
業界比較:
- 業界平均PER: 80.4
- 業界平均PBR: 0.8
評価:
PERは業界平均と比較して非常に低く、割安感があります。PBRも1倍を下回っており、割安と判断できます。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、株価は下落傾向にあります。年初来高値は4,320円、年初来安値は3,085円であり、現在の株価は年初来安値から上昇し、年初来高値に近づいている状況です。50日移動平均線は3,619.60円、200日移動平均線は3,737.82円となっており、株価は200日移動平均線を上回っています。
8. 財務諸表分析
売上高:
- 過去12ヶ月: 125,108百万円
- 2024年3月期: 111,433百万円
- 2023年3月期: 123,838百万円
- 2022年3月期: 115,343百万円
売上高は、2024年3月期には減少しましたが、2025年3月期には増加に転じています。
利益:
- 営業利益は、2025年3月期に10,263百万円と、過去12ヶ月で最も高い水準です。
- 当期純利益も、2025年3月期に5,207百万円と増加しています。
キャッシュフロー:
- 営業活動によるキャッシュフローは、5,312百万円です。
ROE:
- 過去12ヶ月: 10.30%
ROA:
- 過去12ヶ月: 7.82%
自己資本比率:
- 60.1%
評価:
売上高、利益ともに増加傾向にあり、財務体質は良好です。ROE、ROAも高い水準を維持しており、効率的な経営が行われていると考えられます。自己資本比率も高く、財務の安定性も高いです。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 2.38%
- 1株配当（会社予想）: 90.00円
- 配当性向: 14.61%
CKサンエツは、安定的な配当を実施しています。配当利回りも2%を超えており、株主還元に積極的な姿勢を示しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動: 直近10日間では下落傾向にあります。
- 出来高: 平均出来高は10,180株であり、流動性は標準的です。
- 信用取引: 信用買残は増加、信用売残は減少しており、強気と弱気の混在した状況です。
- 株価への影響要因:
- 原材料価格の変動
- 世界経済の動向
- 業界の需要動向
- 業績発表
11. 総評
CKサンエツは、黄銅棒・黄銅線市場で国内首位の地位を確立し、安定した収益基盤を持つ企業です。財務状況も良好で、株主還元にも積極的です。現在の株価は割安感があり、今後の業績拡大も期待できます。ただし、原材料価格の変動や景気変動の影響を受けやすい点には注意が必要です。
現時点では、割安感があり、財務状況も良好であることから、中長期的な投資に適した銘柄と考えられます。ただし、投資判断はご自身の責任において行ってください。
企業情報
| 銘柄コード | 5757 |
| 企業名 | CKサンエツ |
| URL | http://www.cksanetu.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 鉄鋼・非鉄 – 非鉄金属 |
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