1. 企業情報
日本マイクロニクスは、半導体計測器具「プローブカード」とFPD（フラットパネルディスプレイ）検査装置を主力とする企業です。プローブカードは半導体の検査に不可欠な部品であり、同社は世界的に高いシェアを誇ります。近年は新素材の開発にも注力しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内でのポジション: 半導体検査用器具であるプローブカードで世界3位のシェアを持ち、特にメモリー向けでは1位を誇ります。ロジック向けにも注力し、事業を拡大しています。
- 競争優位性: 高い技術力と、メモリー向けプローブカードにおける圧倒的なシェアが強みです。
- 課題: 半導体市場全体の動向に業績が左右されやすい点、ロジック向けプローブカードの拡大における競争激化などが挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 詳細なビジョンは開示されていませんが、半導体市場の成長を取り込み、プローブカード事業の強化、新素材開発への注力などが考えられます。
- 中期経営計画: 2025年12月期第1四半期決算短信によると、HBM（High Bandwidth Memory）市場の需要継続によるメモリ向けプローブカードの好調が示されています。
- 重点分野: メモリ向けプローブカード、新素材開発、ロジック向けプローブカードの拡大などが重点分野と考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: プローブカードの販売が中心であり、半導体需要に大きく依存します。
- 市場ニーズへの適応力: 半導体技術の進化に対応するため、新素材開発やロジック向けプローブカードへの注力など、技術革新への対応が重要です。
- 持続可能性への課題: 半導体市場の変動リスク、競合との競争激化、技術革新への継続的な投資が必要となります。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向: プローブカードの高性能化、新素材の開発、ロジック向けプローブカードの開発などが進められています。
- 主力製品: 半導体検査用プローブカードが主力製品であり、特にメモリー向けで高いシェアを持っています。
6. 株価の評価
- 株価: 5,350.0円（2025年7月10日終値）
- PER: 会社予想は未定
- PBR: 4.32倍（実績）
- EPS: 会社予想は未定
- BPS: 1,239.56円（実績）
- 業界平均PER: 24.2
- 業界平均PBR: 1.6
- PBRは業界平均を大きく上回っています。
7. テクニカル分析
- 株価推移: 直近10日間の株価は上昇傾向にあり、5,740円を年初来高値としています。
- 現在の株価: 5,350円は、年初来高値に近づいており、高値圏にあると判断できます。
8. 財務諸表分析
| 指標 | 過去12ヶ月 | 2024年12月期 | 2023年12月期 | 2022年12月期 | 2021年12月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高（百万円） | 55,643 | 55,643 | 38,292 | 44,321 | 39,998 |
| 営業利益（百万円） | 12,572 | 12,572 | 5,312 | 9,226 | 8,244 |
| 経常利益（百万円） | 11,994 | 11,994 | 5,501 | 10,361 | 11,245 |
| 当期純利益（百万円） | 8,811 | 8,811 | 4,127 | 7,530 | 8,237 |
| ROE（実績） | 19.40% | – | – | – | – |
| ROA（過去12か月） | 6.29% | – | – | – | – |
| 自己資本比率（実績） | 62.1% | – | – | – | – |
- 売上高: 2024年12月期は、2023年12月期から大きく増加しています。
- 利益: 営業利益、経常利益、当期純利益も、2023年12月期から大幅に増加しています。
- ROE: 19.40%と高い水準です。
- 自己資本比率: 62.1%と財務体質は良好です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り: 会社予想は未定
- 1株配当: 会社予想は未定
- 配当性向: 29.32%
- 株主還元策: 現時点では、配当が主な株主還元策です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価モメンタム: 直近10日間の株価は上昇傾向にあり、モメンタムは強いと判断できます。
- 株価への影響要因: 半導体市場の動向、特にメモリ需要の変動、新製品の投入状況、競合との競争状況などが株価に影響を与える可能性があります。2025年12月期第1四半期決算短信によると、HBM市場の需要継続により、メモリ向けプローブカードが好調であること、第2四半期以降の業績予想の上方修正などが、株価を押し上げる要因となる可能性があります。
11. 総評
日本マイクロニクスは、半導体検査用プローブカードで高い技術力と世界的なシェアを持つ企業です。足元では、半導体市場の好調を受け、業績を大きく伸ばしています。財務体質も良好で、ROEも高い水準を維持しています。株価は高値圏にありますが、今後の業績拡大への期待感から、上昇トレンドが継続する可能性もあります。
* 半導体市場全体の動向、特にメモリ需要の変動リスク。
* 競合との競争激化のリスク。
* 技術革新への対応状況。
* 今後の配当政策。
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企業情報
| 銘柄コード | 6871 |
| 企業名 | 日本マイクロニクス |
| URL | http://www.mjc.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 電機・精密 – 電気機器 |
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