1. 企業情報
- 企業名: 株式会社日本マイクロニクス
- 設立: 1970年11月2日
- 所在地: 東京都武蔵野市吉祥寺本町2-6-8
- 代表者: 長谷川 正義
- 従業員数: 1,664人（平均年齢38.5歳、平均年収662万円）
- 事業内容: 主力は半導体検査用器具「プローブカード」およびFPD（フラットパネルディスプレイ）検査装置。プローブカードは半導体チップの電気的特性を検査する装置で、メモリやロジックICの品質保証に不可欠。FPD検査装置も手掛ける。新素材開発にも積極的。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内ポジション: プローブカード分野で世界3位、メモリ向けでは世界1位のシェア。ロジック向けも拡大中。
- 競争優位性: 高い技術力とグローバルな販売網、メモリ向けの強みが特徴。海外売上比率93%とグローバル展開が進む。
- 課題: 半導体市場の景気変動、為替や地政学リスク、FPD関連の需要変動など。
3. 経営戦略と重点分野
- ビジョン・戦略: 生成AIやデータセンター投資など成長分野の需要を取り込み、メモリ・ロジック両分野でのシェア拡大を目指す。
- 中期経営計画の重点施策:
- HBM（高帯域幅メモリ）など次世代メモリ市場への対応
- 技術開発・新素材開発への積極投資
- 研究開発費の増強
- 生産能力・品質管理体制の強化
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 半導体需要拡大とともに安定した収益基盤を持つ。プローブカードは半導体製造工程で不可欠な消耗品であり、継続的な需要が期待できる。
- 市場ニーズへの適応力: 生成AIやデータセンター投資拡大、車載・産業向け半導体の需要増など、新たな市場ニーズへの対応力が強い。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向: HBM向けプローブカード、新素材開発に注力。高精度・高耐久性・微細化対応など独自技術を展開。
- 主力製品:
- プローブカード（メモリ向けが主力、ロジック向けも拡大）
- FPD検査装置
- 収益貢献: プローブカード事業が売上・利益の大半を占める。
6. 株価の評価
- 株価: 5,350円（2025年7月10日終値）
- BPS（1株当たり純資産）: 1,239.56円
- PBR（実績）: 4.32倍（業界平均1.6倍より高い）
- EPS（直近12か月）: 228.36円
- PER（推定）:
- 5,350円 ÷ 228.36円 ≒ 23.4倍（業界平均PER 24.2倍と同水準）
- 評価: 業界平均と同水準のPERだが、PBRは高め。成長期待が株価に織り込まれている可能性。
7. テクニカル分析
- 年初来高値: 5,740円
- 年初来安値: 2,482円
- 直近株価推移: 直近10日間で5,200～5,600円台を推移。年初来高値圏に近い水準で推移しているが、直近はやや調整気味。
- 移動平均: 50日移動平均 4,214円、200日移動平均 3,901円と比べて高値圏。
8. 財務諸表分析
- 売上・利益推移:
- 売上高（2024年12月期）: 556億円（前年比45.4%増）
- 営業利益: 125.7億円（前年比2.4倍）
- 純利益: 88.1億円（前年比2.1倍）
- 利益率:
- 営業利益率: 20.24%
- 純利益率: 10.53%
- ROE/ROA:
- ROE（実績）: 19.40%
- ROA: 6.29%
- 財務安全性:
- 自己資本比率: 62.1%
- 流動比率: 2.51
- 有利子負債比率: 14.32%
- キャッシュフロー:
- 現金・現金同等物: 207億円
- 傾向:
- 2023年から2024年にかけて大幅な増収増益。2025年1Qも2桁成長を継続。
9. 株主還元と配当方針
- 配当実績:
- 2024年12月期: 年間70円
- 2025年12月期: 未定（第2四半期決算で開示予定）
- 配当利回り:
- 直近実績: 0.52%
- 予想（Forward）: 1.90%
- 5年平均: 1.45%
- 配当性向: 29.32%
- 自社株買い: 自己株式保有あり（3.58%）
- 総合還元: 配当と自社株買いの両面で株主還元を意識。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価モメンタム: 直近1か月で高値圏にあり、出来高も高水準。信用買残はやや減少傾向。
- 投資家関心: 生成AIや半導体需要の拡大を背景に、機関投資家・個人投資家ともに注目度が高い。
- 株価変動要因: 半導体市況、生成AI・データセンター投資、為替動向、地政学リスクなど。
11. 総評
日本マイクロニクスは、半導体検査用プローブカードで世界有数のシェアを持ち、特にメモリ向けで強みを発揮しています。生成AIやデータセンター投資の拡大など、半導体市場の成長トレンドを背景に、2024年以降も大幅な増収増益を実現しています。財務基盤も堅固で、自己資本比率やキャッシュポジションも高水準です。
株価は年初来高値圏にあり、業界平均並みのPERですが、PBRは高めで成長期待が織り込まれています。配当利回りは今後の発表待ちですが、安定的な株主還元姿勢が見られます。今後は半導体市況や地政学リスクなど外部環境にも注意が必要ですが、技術開発力・グローバル展開力を活かし、持続的な成長が期待される企業です。
※本レポートは情報提供を目的とし、投資判断を目的としたものではありません。
企業情報
| 銘柄コード | 6871 |
| 企業名 | 日本マイクロニクス |
| URL | http://www.mjc.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 電機・精密 – 電気機器 |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
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