1. 企業情報
日本電子材料（JEM）は、半導体検査用プローブカードと電子管部品を製造・販売する企業です。特に、半導体ウエハー検査に用いられるプローブカードに強みを持っています。ブラウン管カソードなどの電子管部品から事業を開始し、現在は海外生産比率の向上にも注力しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
JEMは、半導体検査用プローブカードの分野で一定のシェアを有していると考えられます。半導体市場の成長に伴い、検査需要も増加傾向にあり、JEMは市場の成長を取り込む可能性があります。競争優位性としては、長年の技術蓄積と顧客との関係性が挙げられます。課題としては、半導体市場の変動や競合他社との競争が挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 海外市場への展開を加速させ、半導体検査用プローブカード事業の拡大を目指しています。
- 中期経営計画: 2024-2026年度の中期経営計画を策定しており、詳細な施策や重点分野は決算短信等で確認できます。
- 重点分野: メモリ向けプローブカードの拡販、半導体市場の中長期的な成長に向けた先行投資に注力しています。
4. 事業モデルの持続可能性
JEMの収益モデルは、半導体市場の需要に大きく依存します。半導体市場は、生成AI向けの需要増加など、成長が見込まれる一方で、景気変動の影響を受けやすいという側面もあります。市場ニーズの変化への適応としては、高付加価値製品の開発や海外市場への展開が重要となります。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発: プローブカードの高性能化、高密度化、高周波対応など、半導体検査技術の進化に対応した技術開発が重要です。
- 主力製品: 半導体検査用プローブカードが収益の柱であり、特にメモリ向けプローブカードの拡販に注力しています。
6. 株価の評価
- PER（会社予想）: 11.47倍（業界平均：12.9倍）
- PBR（実績）: 1.03倍（業界平均：0.8倍）
- EPS（会社予想）: 197.92円
- BPS（実績）: 2,209.93円
現在の株価2,271.0円は、EPSとBPSから見て、割安感があるとは言えません。PERは業界平均を下回っていますが、PBRは上回っています。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年6月30日には2,595円の高値を付けており、その後は下落傾向にあります。200日移動平均線と50日移動平均線も確認し、現在の株価がどの水準にあるか、テクニカル指標を参考に判断する必要があります。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2025年3月期は23,829百万円と、前年同期比36.5%増と大きく増加しています。
- 営業利益: 2025年3月期は4,585百万円と、前年同期比426.7%増と大幅に増加しています。
- 当期純利益: 2025年3月期は3,454百万円と、前年同期比455.0%増と大幅に増加しています。
- ROE（実績）: 13.14%
- ROA（実績）: 7.68%
- 自己資本比率（実績）: 70.0%
売上高、利益ともに大幅な増加を達成しており、収益性は向上しています。自己資本比率も高く、財務体質は良好です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 2.20%
- 1株配当（会社予想）: 50.00円
- 配当性向: 23.76%
- 株主還元策: 2024年3月期は70円、2025年3月期は50円の配当を実施しています。
配当利回りは2.20%であり、安定した配当を期待できます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動: 直近では、株価は下落傾向にあります。
- 株価への影響要因: 半導体市場の動向、業績発表、中期経営計画の進捗などが株価に影響を与える可能性があります。
- 信用取引: 信用買残は増加傾向、信用売残は減少傾向にあり、信用倍率は9.54倍と高い水準です。
11. 総評
日本電子材料は、半導体検査用プローブカードを主力とする企業であり、好調な業績を上げています。売上高、利益の大幅な増加、高い自己資本比率など、財務状況は良好です。配当も実施しており、株主還元にも積極的です。
ただし、株価は直近で下落傾向にあり、割安感も限定的です。半導体市場の動向や競合との競争、中期経営計画の進捗などを注視し、投資判断を行う必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 6855 |
| 企業名 | 日本電子材料 |
| URL | http://www.jem-net.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 電機・精密 – 電気機器 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.1.1)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。