1. 企業情報
エステー株式会社は、家庭用品大手であり、主に消臭芳香剤、防虫剤、除湿剤、使い捨てカイロ、家庭用手袋などを製造・販売しています。「消臭力」や「ムシューダ」といった、国内市場で高いシェアを誇るブランドを複数有しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
エステーは、衣類防虫剤で国内首位、消臭芳香剤で2位と、業界内で高い競争力を持っています。家庭用品市場は競争が激しいですが、エステーは長年の実績とブランド力で安定した地位を築いています。課題としては、競合他社との差別化や、新製品開発による市場の活性化が挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は、既存ブランドの強化に加え、新製品開発やM&Aによる事業拡大を目指していると考えられます。中期経営計画の具体的な内容は開示されていませんが、決算短信の情報から、ペットケア分野への注力や、高付加価値商品の販売促進などが重点分野と推測できます。
4. 事業モデルの持続可能性
エステーの事業モデルは、安定した需要が見込める日用品を主力としているため、比較的持続可能性が高いと言えます。しかし、消費者の嗜好の変化や、競合他社の台頭に対応するため、常に新製品開発やマーケティング戦略の見直しが必要となります。
5. 技術革新と主力製品
エステーは、消臭・芳香技術や防虫技術など、製品の品質向上に注力しています。主力製品である「消臭力」や「ムシューダ」は、高いブランド認知度と市場シェアを誇り、収益を牽引しています。また、ペットケア分野への参入も、新たな収益源としての期待が持てます。
6. 株価の評価
- 株価: 1,605.0円（2024年7月11日終値）
- EPS（会社予想）: 76.66円
- PER（会社予想）: 20.94倍
- BPS（実績）: 1,560.45円
- PBR（実績）: 1.03倍
PERは20倍を超えており、割高感はありません。PBRは1倍を超えており、企業の純資産に対する評価は妥当と言えます。
7. テクニカル分析
- 年初来高値: 1,611円
- 年初来安値: 1,370円
- 52週高値: 1,611円
- 52週安値: 1,370円
- 50日移動平均: 1,531.34円
- 200日移動平均: 1,502.93円
株価は年初来高値に近く、50日・200日移動平均線を上回っていることから、上昇トレンドにあると考えられます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去12ヶ月で481.1億円、前期比108.2%増
- 営業利益: 過去12ヶ月で16.5億円、前期比123.6%増
- 当期純利益: 過去12ヶ月で28.3億円、前期比222.4%増
- ROE（実績）: 8.62%
- ROA（過去12か月）: 2.29%
- 自己資本比率（実績）: 71.0%
売上高、利益ともに増加しており、業績は好調です。ROEは8%を超えており、自己資本比率も高く、財務体質は良好です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 2.74%
- 1株配当（会社予想）: 44.00円
- 配当性向: 32.94%
安定した配当を実施しており、株主還元にも積極的な姿勢が見られます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は上昇傾向にあり、好調な業績が株価を押し上げていると考えられます。
* 信用買残: 10,200株
* 信用売残: 5,700株
* 信用倍率: 1.79倍
信用倍率は1倍を超えており、買い優勢の状況です。
11. 総評
エステーは、安定した事業基盤と高いブランド力を持つ優良企業です。直近の業績も好調であり、株価も上昇トレンドにあります。財務体質も良好で、株主還元にも積極的です。今後の成長戦略や、新製品開発の動向に注目し、長期的な視点での投資を検討する価値があると考えられます。
企業情報
| 銘柄コード | 4951 |
| 企業名 | エステー |
| URL | http://www.st-c.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 素材・化学 – 化学 |
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