1. 企業情報
概要・事業内容
アークランズ株式会社は、新潟県三条市に本社を置く小売業大手です。主力はDIY・ホームセンター「ムサシ」や「ビバホーム」の運営で、業界5位の規模を誇ります。小売（ホームセンター、プロショップ、スーパー、ペットショップ、アート＆クラフト）、外食（「かつや」「からやま」等）、卸売、不動産、フィットネス、ECなど多角的に事業を展開。2022年に現社名へ変更し、2020年にはLIXILビバを買収して事業規模を拡大しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内ポジション
ホームセンター業界で第5位。LIXILビバ買収により中堅から大手へ躍進。
– 競争優位性
新潟を中心とした地方密着型の大型店舗展開、幅広い商品ラインナップ、外食や不動産等の多角化が特徴。LIXILビバ買収で店舗網・仕入れ力強化。
– 課題
業界全体で人口減少・高齢化による市場縮小傾向。物価高騰・人件費上昇も収益圧迫要因。競合他社（カインズ、コメリ、DCM等）との価格・サービス競争が激化。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン・戦略
「地域に根ざした生活総合支援企業」を掲げ、ホームセンターを軸に外食・不動産・EC等の事業多角化を推進。
– 中期経営計画の施策
– 既存店の収益力強化（商品力・サービス向上、店舗改装）
– EC・デジタル強化
– 外食事業の拡大
– 不動産活用（底地売却による資産効率向上）
– サステナビリティ重視の経営
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル
小売（ホームセンター）が主力（売上の約8割）、外食・不動産で収益多様化。
– 市場ニーズ適応力
DIY・生活関連需要、ペット・家庭用品の堅調な需要に対応。外食・EC等新規分野も強化。人口減少下でも多角化でリスク分散を図る。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向・独自性
ECサイト運営やデジタル化推進。ホームセンター分野でのPB商品開発や店舗オペレーションの効率化。
– 主力製品・サービス
「ムサシ」「ビバホーム」等の大型店舗、外食「かつや」「からやま」、ECサイト（自社運営）などが収益を牽引。
6. 株価の評価
- PER：9.27倍（業界平均21.3倍より大幅に低い）
- PBR：0.88倍（業界平均1.8倍より低い）
- EPS：186.20円
- BPS：1,965.86円
- 株価/BPS：1,726円 ÷ 1,965.86円 ≒ 0.88倍
- 評価：利益・純資産に対して株価は割安水準（業界平均と比較）
7. テクニカル分析
- 直近株価推移
年初来高値：1,802円、年初来安値：1,501円、現在値：1,726円
50日移動平均：1,712円、200日移動平均：1,687円
– 位置づけ
年初来高値圏に近く、移動平均線よりやや上。直近10日間は1,700円台で安定推移。高値圏にあるが、過熱感は限定的。
8. 財務諸表分析
- 売上・利益
売上高：3,309.6億円（前年比+4.3%）
営業利益率：4.3%、純利益率：3.06%
– 成長性
四半期売上は増収だが、営業利益・純利益は減益（コスト増等の影響）
– 資本効率
ROE：8.54%、ROA：2.96%（安定的水準）
– 安全性
自己資本比率：36.1%（標準的）
– キャッシュフロー
営業CF：310億円、フリーCF：150億円（良好）
– 負債
総負債：1,216億円、D/Eレシオ：100.12%（やや高め）
– 流動性
流動比率：0.72（短期的には注意必要）
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り：2.32%（5年平均2.15%よりやや高い）
- 配当性向：24.61%（無理のない水準）
- 自社株買い：自己株式保有3.76%、株主還元策として一定の実施
- 配当方針：安定配当を基本、特別配当なし
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価モメンタム
直近10営業日で1,700円台前半から中盤で推移。大きな上昇・下落トレンドは見られず、安定推移。
– 信用取引動向
信用買残増・信用売残大幅増（信用倍率0.44倍）。売り方が優勢で、やや需給は重い。
– 投資家関心
機関投資家・インサイダーの保有比率が高め。出来高も安定。
11. 総評
アークランズはホームセンター業界で中堅から大手へ成長し、多角化経営で安定した収益基盤を築いています。直近は増収もコスト増等で減益傾向ですが、財務・キャッシュフローは健全。株価指標は業界平均に比べ割安で、配当利回りも安定。株価は高値圏にありつつも大きな過熱感は見られません。今後はコスト管理や多角化の進展、消費動向・物価動向が注目されます。
※本レポートは公開情報に基づき分析したものであり、投資判断を目的としたものではありません。
企業情報
| 銘柄コード | 9842 |
| 企業名 | アークランズ |
| URL | https://www.arclands.co.jp/ja/index.html |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
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