1. 企業情報
ホットランドホールディングスは、たこ焼きチェーン「築地銀だこ」やたい焼きの「銀のあん」などを展開する飲食企業です。日本国内だけでなく、台湾、香港などアジアを中心に海外展開も行っています。2025年4月に社名を変更し、持株会社体制となりました。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内でのポジション: 外食産業、特にたこ焼きなどの軽食分野で一定のシェアを占めています。「築地銀だこ」は、ブランド力と店舗展開により、この分野での主要なプレーヤーの一つです。
- 競争優位性:
- 「築地銀だこ」のブランド力と、安定した品質。
- 国内外への積極的な店舗展開。
- 課題:
- 原材料価格や人件費の高騰によるコスト増。
- 外食産業における競争激化。
- 海外展開におけるリスク（為替変動、カントリーリスクなど）。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 既存事業の深化と、新業態・新事業の開発、育成、成長を目指しています。
- 中期経営計画: 2025年から2029年までの5ヵ年中期経営計画を策定しており、既存事業の強化と新事業への取り組みを推進しています。
- 重点分野:
- 「築地銀だこ」を中心とした飲食事業の成長。
- 海外展開の加速（特にアジア地域）。
- 新業態の開発と展開。
- リゾート事業の拡大（サウナの森 水沼ヴィレッジなど）。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル:
- 「築地銀だこ」を中心とした飲食事業からの安定的な収益。
- 海外店舗からの収益。
- 新業態の開発による収益源の多様化。
- 市場ニーズへの適応力:
- テイクアウト需要への対応。
- 季節限定メニューの開発など、顧客ニーズへの対応。
- 海外展開による新たな市場への対応。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向:
- 詳細な情報は見当たりません。
- 主力製品/サービス:
- 「築地銀だこ」のたこ焼き。
- 「銀のあん」のたい焼き。
6. 株価の評価
- 現在の株価: 2,010.0円
- EPS（会社予想）: 89.36円
- PER（会社予想）: 22.49倍
- BPS（実績）: 547.87円
- PBR（実績）: 3.67倍
- 業界平均PER: 21.3
- 業界平均PBR: 1.8
- 評価:
- PERは業界平均をやや上回っています。
- PBRは業界平均を大きく上回っています。
- これらの指標からは、割高感がある可能性があります。
7. テクニカル分析
- 株価推移:
- 直近10日間の株価は、2000円近辺で推移しています。
- 年初来高値は2,293円、年初来安値は1,888円。
- 50日移動平均線は2110.84円、200日移動平均線は2151.69円。
- 52週高値からは-17.78%下落。
- 現在の株価は、年初来安値と高値の中間に位置し、50日、200日移動平均線を下回っているため、やや弱気なトレンドを示唆しています。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2025年1Qは12,792百万円（前年同期比11.6%増）。
- 営業利益: 2025年1Qは742百万円（前年同期比32.8%減）。
- 経常利益: 2025年1Qは532百万円（前年同期比64.8%減）。
- 当期純利益: 2025年1Qは332百万円（前年同期比64.2%減）。
- ROE（実績）: 16.72%
- ROA（過去12か月）: 4.78%
- 自己資本比率: 41.5%
- 分析:
- 売上高は増加していますが、営業利益、経常利益、当期純利益は減少しています。これは、費用増加（株式取得費用、先行投資など）によるものです。
- ROEは高い水準を維持しています。
- 自己資本比率は40%を超えており、財務体質は比較的安定しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 0.65%
- 1株配当（会社予想）: 13.00円
- 配当性向: 14.94%
- その他:
- 2024年12月期の年間配当金は13.00円。
- 2025年12月期の年間配当金も13.00円の予想。
- 配当利回りは低めです。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動:
- 直近10日間の株価は、2000円近辺で小幅な変動を繰り返しています。
- 信用買残は増加傾向、信用売残は減少傾向。
- 信用倍率は0.87倍と、売り残が買い残を上回る状況です。
- 株価への影響要因:
- 外食産業全体の動向（原材料価格、人件費、競合状況など）。
- 「築地銀だこ」の業績。
- 海外展開の進捗。
- 新業態の開発状況。
- 四半期ごとの業績発表。
11. 総評
ホットランドホールディングスは、「築地銀だこ」を中心に安定した収益基盤を持つ企業です。海外展開も積極的に行っており、今後の成長が期待されます。
ポジティブな点:
- 「築地銀だこ」のブランド力と、安定した収益基盤。
- ROEが高い。
- 自己資本比率が高く、財務体質が安定している。
- 海外展開の推進。
ネガティブな点:
- PER、PBRは割高感がある。
- 直近の四半期決算では、利益が減少している。
- 配当利回りが低い。
- 外食産業特有のリスク（原材料価格、人件費、競合など）の影響を受けやすい。
総合的な見解:
現状では、株価は割高感があり、業績の伸び悩みも見られます。今後の成長を期待するには、海外展開の進捗や新業態の成功、コスト管理の徹底などが重要になります。投資を検討する際には、これらの点を注視し、リスクを考慮した上で判断する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 3196 |
| 企業名 | ホットランドホールディングス |
| URL | https://hotland.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
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