1. 企業情報
綜研化学は、アクリル系粘着剤を主力とする化学メーカーです。液晶パネル、自動車、電子機器、家庭用品など幅広い分野向けに製品を提供しています。特に液晶パネル向けでは高いシェアを有し、中国を中心としたアジア地域での事業展開を強化しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
綜研化学は、アクリル系粘着剤の分野で一定の競争優位性を持っています。特に液晶パネル向けでは高いシェアを誇り、技術力と顧客基盤を強みとしています。
課題:
- 原材料価格の変動リスク
- 競合他社との価格競争
- 市場ニーズの変化への対応
3. 経営戦略と重点分野
経営陣のビジョン:
- 詳細な情報は公開されていませんが、決算短信からは、中国市場での事業拡大と、成長分野への注力が伺えます。
中期経営計画:
- 中期経営計画に関する具体的な情報は開示されていません。
重点分野:
- 中国市場における液晶ディスプレイ関連用途
- 自動車、情報・電子分野など成長期待分野での新規用途・顧客開拓
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデル:
- アクリル系粘着剤を中心とした高機能性化学品の製造・販売
- 液晶パネル、自動車、電子機器など、幅広い分野への展開によるリスク分散
市場ニーズの変化への適応力:
- 技術開発による製品ラインナップの拡充
- 顧客ニーズへの迅速な対応
- 新興国市場への進出
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向:
- 高機能性粘着剤の開発
- 顧客ニーズに合わせた製品開発
主力製品:
- アクリル系粘着剤（液晶パネル向け、自動車向け、テープなど）
- 機能性ポリマー
- 有機微粒子
- 粘着テープ
6. 株価の評価
EPS（会社予想）: 241.25円
PER（会社予想）: 6.42倍 (業界平均: 15.9)
BPS（実績）: 2,292.11円
PBR（実績）: 0.68倍 (業界平均: 0.7)
現在の株価1550円は、予想EPS、実績BPSから計算すると、割安な水準にあると考えられます。PER、PBRともに業界平均を下回っています。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、7月3日を底に上昇基調に転じ、7月11日には年初来高値1908円から下落したものの、1550円で取引されています。50日移動平均線1505.40円を上回っており、上昇トレンドを示唆しています。200日移動平均線1590.88円を下回っているため、今後の動向に注意が必要です。
8. 財務諸表分析
売上高: 過去12ヶ月で476.3億円、前期比15.3%増と成長しています。
利益:
- 営業利益: 63.47億円、前期比65.8%増と大幅な増益
- 当期純利益: 43.78億円、前期比66.5%増と大幅な増益
キャッシュフロー:
- 営業CF: 59.25億円
- 投資CF: -19.46億円
- 財務CF: -13.52億円
ROE（実績）: 12.38%
ROA（過去12か月）: 7.58%
自己資本比率（実績）: 70.2%
過去数年間の業績は、増収増益と好調に推移しています。高い自己資本比率も財務の安定性を示しています。
9. 株主還元と配当方針
配当利回り（会社予想）: 4.06%
1株配当（会社予想）: 63.00円
配当性向: 23.66%
高い配当利回りは、投資家にとって魅力的な要素です。
自社株買い:
- 2025年3月期に株式分割を実施
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価の変動傾向:
- 直近10日間の株価は上昇傾向にあり、モメンタムは強くなっています。
株価への影響要因:
- 業績の好調さ
- 中国市場の動向
- 配当利回り
- 株式分割
11. 総評
綜研化学は、アクリル系粘着剤を主力とする化学メーカーであり、好調な業績と高い配当利回りが魅力です。特に中国市場での成長が期待されており、今後の業績拡大に繋がる可能性があります。株価は割安な水準にあり、テクニカル的にも上昇トレンドを示唆しています。ただし、今後の業績予想は減益となっており、中国経済の減速や原材料価格の変動などのリスク要因も考慮する必要があります。投資判断にあたっては、これらの点を総合的に勘案し、ご自身の投資判断に基づいて行ってください。
企業情報
| 銘柄コード | 4972 |
| 企業名 | 綜研化学 |
| URL | http://www.soken-ce.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 素材・化学 – 化学 |
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