1. 企業情報
LAホールディングス（2986）は、東京証券取引所グロース市場に上場している不動産会社です。主な事業内容は、新築・中古不動産の開発・販売、不動産賃貸、不動産管理です。2020年に持株会社体制へ移行し、ラ・アトレを母体としています。
2. 業界のポジションと市場シェア
LAホールディングスは、新築・中古マンションの再生販売、不動産賃貸、不動産管理を手掛けています。不動産業界は競争が激しく、大手デベロッパーから中小企業まで多数の企業が存在します。LAホールディングスは、再生不動産販売に強みを持つと考えられますが、具体的な市場シェアは公開情報からは不明です。
競争優位性:
- 再生不動産販売：中古マンションを再生し販売する事業は、新築物件と比較して価格競争力を持つ可能性があります。
- 多角的な事業展開：新築・中古不動産販売だけでなく、不動産賃貸や管理事業も展開しており、収益源の多様化を図っています。
課題:
- 不動産市況の影響：不動産市況の変動は、業績に大きな影響を与える可能性があります。
- 競争激化：同業他社との競争が激しく、差別化戦略が重要となります。
- 金利上昇リスク：金利上昇は、不動産価格の下落や販売不振につながる可能性があります。
3. 経営戦略と重点分野
LAホールディングスは、中期経営計画や具体的な戦略について、公開情報からは詳細が不明です。しかし、決算短信からは、以下の点が読み取れます。
経営陣のビジョン:
- 事業規模の拡大と持続的成長を目指しています。
重点分野:
- DXを活用した事業推進：DX新築不動産事業、DX再生不動産事業、DX不動産価値向上事業を展開しています。
- M&Aや戦略的提携：事業規模拡大のため、積極的なM&Aや戦略的提携を推進しています。
4. 事業モデルの持続可能性
LAホールディングスの事業モデルは、不動産市況に大きく左右されます。
収益モデル:
- 新築不動産販売：マンションなどの販売による収益。
- 再生不動産販売：中古マンションの再生販売による収益。
- 不動産賃貸：賃料収入。
- 不動産管理：管理手数料収入。
市場ニーズの変化への適応力:
- 中古物件の再生販売は、新築物件と比較して価格競争力があり、市場ニーズの変化に対応しやすい可能性があります。
- DXを活用した事業推進は、業務効率化や顧客サービスの向上に繋がり、競争力を高める可能性があります。
5. 技術革新と主力製品
LAホールディングスは、技術革新に関する具体的な情報は公開されていません。
主力製品・サービス:
- 新築マンション販売
- 再生不動産販売（「プレミアム・リノベーション」シリーズなど）
- 不動産賃貸
- 不動産管理
6. 株価の評価
| 指標 | 数値 |
|---|---|
| 株価 | 6,470円 |
| PER（会社予想） | 7.84倍 |
| PBR（実績） | 2.32倍 |
| 配当利回り | 5.10% |
| EPS（会社予想） | 825.78 |
| BPS（実績） | 2,786.86 |
- PER: 7.84倍は、業界平均PER14.8と比較して割安です。
- PBR: 2.32倍は、業界平均PBR2.0と比較してやや割高です。
- 配当利回り: 5.10%は、高い水準です。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、6,060円から6,540円の間を変動しており、6,470円で取引されています。50日移動平均線（6,481円）を下回っており、200日移動平均線（6,077.75円）を上回っています。
8. 財務諸表分析
売上高:
- 過去12ヶ月の売上高は447億円で、2021年から増加傾向にあります。
利益:
- 営業利益、経常利益、当期純利益は、2021年から増加傾向にあります。
- 2025年1Qの営業利益は前年同期比33.9%増、親会社株主に帰属する四半期純利益は41.1%増と、高い成長率を示しています。
ROE:
- 過去12ヶ月のROEは30.66%と、高い水準です。
自己資本比率:
- 自己資本比率は25.2%と、財務基盤は安定しているとは言えません。
- 2025年1Qの自己資本比率は22.2%です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り: 5.10%と高い水準です。
- 1株配当: 330.00円（会社予想）
- 配当性向: 39.10%
- 自社株買い: 2025年5月19日に本新株予約権の全部を取得及び消却
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動: 直近10日間の株価は、上昇と下降を繰り返しています。
- 信用取引: 信用買残は増加傾向、信用倍率は76.57倍と高く、過熱感が見られます。
- 株価への影響要因:
- 不動産市況の動向
- 金利の変動
- M&Aや新規プロジェクトの進捗
- 四半期ごとの業績発表
11. 総評
LAホールディングスは、再生不動産販売に強みを持つ不動産会社です。業績は好調に推移しており、高い配当利回りも魅力的です。PERは割安ですが、PBRはやや割高です。
* 高い配当利回りは魅力的ですが、不動産市況や金利変動の影響を受けやすい点に注意が必要です。
* 信用倍率が高く、株価の過熱感もみられるため、リスク管理を徹底する必要があります。
* 今後のM&Aや新規プロジェクトの進捗、四半期ごとの業績発表に注目し、事業の成長性を見極めることが重要です。
* 財務基盤の強化も今後の課題です。
本レポートは、情報提供を目的としており、投資助言を行うものではありません。投資判断は、ご自身の責任において行ってください。
企業情報
| 銘柄コード | 2986 |
| 企業名 | LAホールディングス |
| URL | https://www.lahd.co.jp |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 不動産 – 不動産業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.1.1)」によって自動生成されました。
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