1. 企業情報
セブン工業は、集成材を主力とする内装建材メーカーです。ゴムノキ製の戸建て用階段で高いシェアを誇り、集合住宅向けにも注力しています。事業は、階段や和風造作材などの内装建材と、プレカットなどの木構造建材に大別されます。大規模木造建築の提案・施工も手掛けています。
2. 業界のポジションと市場シェア
セブン工業は、木質系内装建材市場において一定の地位を確立しています。特に戸建て用階段では強みを持っています。
競争優位性:
- ゴムノキ階段における高いシェア
- 内装建材と木構造建材の両方を手掛ける事業ポートフォリオ
課題:
- 木材価格の変動リスク
- 競合他社との価格競争
- 建設需要の変動による業績への影響
3. 経営戦略と重点分野
セブン工業の経営戦略は、内装建材事業と木構造建材事業のバランスを取りながら、事業を推進することです。
中期経営計画（2026年3月期）における重点分野:
- 内装建材事業の強化（販売価格の適正化、生産性向上）
- 木構造事業の効率化（資材価格高騰への対応、価格競争への対応）
- 集合住宅向け建材の拡充
4. 事業モデルの持続可能性
セブン工業の事業モデルは、住宅需要に大きく依存します。木材価格の変動や競合との価格競争、建設需要の変動といった外部環境の変化に、いかに柔軟に対応できるかが、持続可能性を左右する要因となります。
収益モデル:
- 内装建材事業：階段、カウンターなどの販売
- 木構造建材事業：プレカット、木造建築部材の販売
市場ニーズへの適応力:
- 高付加価値製品の開発
- コスト削減努力
- 多様な顧客ニーズへの対応
5. 技術革新と主力製品
セブン工業は、集成材技術を基盤としています。
主力製品:
- ゴムノキ製階段
- 木製カウンター
- 木構造建材（プレカットなど）
6. 株価の評価
| 指標 | 値 |
|---|---|
| 株価 | 512.0円 |
| PER（会社予想） | 32.65倍 |
| PBR（実績） | 0.36倍 |
| 配当利回り | 3.91% |
| EPS（会社予想） | 15.68円 |
| BPS（実績） | 1,414.40円 |
評価:
- PERは32.65倍であり、業界平均PER10.0と比較して割高な水準です。
- PBRは0.36倍であり、業界平均PBR0.5を下回っており、割安感があります。
- 配当利回りは3.91%と、ある程度のインカムゲインが期待できます。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は505円～525円の範囲で推移しており、50日移動平均線（511.78円）と200日移動平均線（494.12円）を上回っています。
判断:
- 直近の株価は、年初来高値556円からは下落していますが、50日移動平均線を上回っており、底堅さも伺えます。
8. 財務諸表分析
損益計算書（過去5年）
| 項目 | 2025/3 (百万円) | 2024/3 (百万円) | 2023/3 (百万円) | 2022/3 (百万円) |
|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 15,418 | 15,263 | 17,654 | 16,015 |
| 営業利益 | 191 | 47 | 334 | 469 |
| 当期純利益 | 184 | -783 | 231 | 361 |
| Basic EPS | 41.43 | -175.58 | 51.82 | 81.07 |
財務指標:
- 売上高: 2023年3月期をピークに減少傾向にあります。
- 営業利益: 2024年3月期は赤字でしたが、2025年3月期は黒字転換しています。
- 当期純利益: 2024年3月期は赤字でしたが、2025年3月期は黒字転換しています。
- ROE: 2024年3月期はマイナスでしたが、2025年3月期は2.94%と回復しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 3.91%
- 1株配当（会社予想）: 20.00円
- 配当性向: 203.67%
- 自社株買い: 情報なし
評価:
- 高い配当利回りは魅力的ですが、配当性向が200%を超えている点は注意が必要です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近の株価変動: 安定した推移
- 出来高: 低水準
- 信用取引: 信用買い残は減少傾向、信用倍率は0.00倍と低い
株価への影響要因:
- 住宅着工件数などの建設需要
- 木材価格の変動
- 競合他社の動向
- 業績発表
11. 総評
セブン工業は、木質系内装建材市場において一定の地位を確立しており、特にゴムノキ製階段で強みを持っています。2025年3月期は黒字転換し、配当利回りも高い水準ですが、PERは割高感があります。
* 今後の業績動向、特に建設需要の回復や木材価格の安定化、中期経営計画の進捗状況を注視する必要があります。
* 高い配当利回りは魅力的ですが、配当性向が高い点には注意が必要です。
* テクニカル面では、50日移動平均線を上回っており、底堅さも伺えます。
リスク:
- 建設需要の変動
- 木材価格の変動
- 競合との価格競争
- 配当性向の高さ
企業情報
| 銘柄コード | 7896 |
| 企業名 | セブン工業 |
| URL | http://www.seven-gr.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – その他製品 |
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