1. 企業情報
昭栄薬品は、天然油脂を主原料とするオレオケミカルを中心に、化学品、日用品、土木建設資材を国内外で取り扱う化学品商社です。1937年創業で、大阪に本社を置いています。環境負荷の低いパーム油やヤシ油などの天然油脂を扱い、日用品や建設資材にも事業を展開しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
昭栄薬品は、オレオケミカル分野に強みを持つ専門商社です。化学品業界は競争が激しいですが、同社は天然油脂に特化することで差別化を図っています。具体的な市場シェアは公開されていませんが、ニッチ市場での地位を確立していると考えられます。
競争優位性:
- 天然油脂に特化した専門性
- 多角的な事業展開（化学品、日用品、土木建設資材）
課題:
- 原材料価格の変動リスク
- 競合他社との差別化維持
3. 経営戦略と重点分野
昭栄薬品は、以下の分野に注力しています。
* 化学品事業: 既存顧客への拡販、環境ソリューションビジネスの提案、新興国化学品の販売拡大。
* 日用品事業: 既存商品のリニューアル、新規アイテムの開発、販売先の拡充。
* 土木建設資材事業: 環境関連薬剤の販売、大型プロジェクトへの参画。
中期経営計画:
- 決算短信からは、具体的な中期経営計画の詳細は読み取れませんでした。
4. 事業モデルの持続可能性
昭栄薬品の事業モデルは、天然油脂という持続可能な資源を活用し、多角的な事業展開を行うことで、リスク分散を図っています。
収益モデル:
- 化学品事業が収益の大部分を占めています。
- 日用品、土木建設資材事業も安定的な収益に貢献しています。
市場ニーズへの適応力:
- 環境意識の高まりに対応した製品開発
- 新興国市場への進出
5. 技術革新と主力製品
昭栄薬品は、技術革新に関する具体的な情報は開示していません。
主力製品:
- オレオケミカル製品（脂肪酸、脂肪族アミン、脂肪族アルコール、グリセリンなど）
- 日用品（家庭用洗剤、工業用クリーナー、化粧品など）
- 土木建設資材（地盤安定グラウト材、コンクリート補修・補強材など）
6. 株価の評価
| 指標 | 内容 |
|---|---|
| 株価 | 1,631.0円 |
| PER（会社予想） | 13.34倍 |
| PBR（実績） | 0.62倍 |
| EPS（会社予想） | 122.26 |
| BPS（実績） | 2,619.85 |
分析:
- PERは業界平均（10.1）よりやや高いですが、割高感はありません。
- PBRは1倍を下回っており、割安感があります。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、1,605円から1,639円の間を推移しており、安定した動きを見せています。50日移動平均線（1681.74）を下回っており、やや弱気なトレンドを示唆しています。年初来高値（1,926円）からは下落していますが、年初来安値（1,250円）からは上昇しています。
8. 財務諸表分析
| 指標 | 過去12ヶ月 | 3/31/2024 | 3/31/2023 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 25,012百万円 | 22,595百万円 | 24,529百万円 |
| 営業利益 | 559百万円 | 440百万円 | 488百万円 |
| 経常利益 | 757百万円 | 651百万円 | 673百万円 |
| 当期純利益 | 527百万円 | 491百万円 | 484百万円 |
| 売上高営業利益率 | 2.2% | – | – |
| ROE | 6.17% | – | – |
| ROA | 2.06% | – | – |
| 自己資本比率 | 52.3% | – | – |
| 1株当たり当期純利益(EPS) | 154.78円 | 144.75円 | 141.83円 |
分析:
- 2025年3月期は増収増益を達成しました。
- 売上高営業利益率は2.2%と、まずまずの収益性を示しています。
- ROEは6.17%と、一定の収益性を示しています。
- 自己資本比率は52.3%と、財務体質は良好です。
- 営業CFはマイナス、フリーCFもマイナスとなっており、今後の動向に注意が必要です。
9. 株主還元と配当方針
| 指標 | 内容 |
|---|---|
| 配当利回り（会社予想） | 2.39% |
| 1株配当（会社予想） | 39.00円 |
| 配当性向 | 24.50% |
分析:
- 配当利回りは2.39%と、まずまずの水準です。
- 配当性向は24.50%と、安定した配当が期待できます。
- 2025年3月期は増配を実施しています。
- 2026年3月期も同額の配当を予想しています。
- 累進配当を導入しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近10日間の株価は、1,605円から1,639円の間を推移しており、方向感に欠ける展開です。
- 信用買い残は減少、信用売り残はゼロであり、需給は中立です。
- 52週高値からは下落していますが、52週安値からは上昇しています。
- 機関投資家による保有割合は8.59%と、一定の投資家関心が見られます。
- 5月12日に決算発表があり、今後の業績動向に注目が集まっています。
11. 総評
昭栄薬品は、天然油脂に強みを持つ化学品商社であり、安定した財務基盤と多角的な事業展開を行っています。2025年3月期は増収増益を達成し、増配も実施しています。株価は割安感があり、配当利回りも魅力的です。
今後の注目点:
- 今後の業績見通し（2026年3月期は減収減益予想）
- 新興国市場への展開
- 環境関連事業の成長
- 原材料価格の変動リスク
現時点では、割安感があり、安定した配当も期待できるため、中長期的な視点での投資を検討する価値があると考えられます。ただし、今後の業績動向や、原材料価格の変動リスクには注意が必要です。
企業情報
| 銘柄コード | 3537 |
| 企業名 | 昭栄薬品 |
| URL | http://www.shoei-yakuhin.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 商社・卸売 – 卸売業 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.1.1)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。