決算説明：ムゲンエステート（3299）

2025年12月期 第1四半期決算説明資料

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: 株式会社ムゲンエステート
  • 主要事業分野: 不動産売買事業、賃貸その他事業
  • 代表者名: 代表取締役会長 藤田 進、代表取締役社長 藤田 進一
• 説明会情報:
  • 開催日時: 2025年5月14日
  • 参加対象: 個人投資家
• 報告期間: 2025年12月期1Q
• セグメント:
  • 不動産売買事業: 不動産の売買
  • 賃貸その他事業: 投資用不動産からの賃貸収入

業績サマリー

• 主要指標 (2025年12月期1Q):
  • 売上高: 171.53億円 (前年同期比39.4%増)
  • 営業利益: 29.82億円 (前年同期比152.3%増)
  • 経常利益: 26.56億円 (前年同期比167.5%増)
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益: 18.00億円 (前年同期比176.5%増)
  • 前年同期比: 増収増益
• 進捗状況:
  • 売上高の進捗率は21.3%
  • 営業利益以下では25%を超えて進捗
• セグメント別状況 (2025年12月期1Q):
  • 不動産売買事業: 売上高165.05億円、セグメント利益33.96億円
  • 賃貸その他事業: 売上高6.48億円、セグメント利益1.95億円

業績の背景分析

• 業績概要:
  • 買取再販事業が好調で、高価格帯物件の販売が利益を牽引し、前年同期比で増収増益
  • 海外投資家からの国内不動産への需要が堅調に推移
  • 営業エリアの拡大
• 増減要因:
  • 買取再販事業における高価格帯物件の販売
  • 海外投資家からの需要増加
  • 販売増加と粗利益率の改善
  • 人件費の増加

戦略と施策

• 現在の戦略:
  • 西日本エリアの事業基盤強化とシェア拡大
  • 組織体制の強化
  • 仕入強化に向けた借入枠の拡大
• 進行中の施策:
  • 京都営業所開設(2025年2月)
  • 那覇営業所開設(2025年3月)
  • 海外営業部の設立(2025年1月)
  • シンジケートローン契約締結・借入枠100億円の組成(2025年3月)
• セグメント別施策:
  • 不動産開発事業: 竣工済み物件のリーシングと販売活動の強化
  • 不動産特定共同事業: 第7弾商品「新小岩プロジェクト任意組合」の販売強化

将来予測と見通し

• 業績予想:
  • 2025年12月期 通期業績予想
  • 売上高: 806.94億円
  • 営業利益: 109.61億円
  • 経常利益: 99.55億円
  • 親会社株主に帰属する当期(四半期)純利益: 65.04億円
  • 進捗率
  • 売上高: 21.3%
  • 営業利益: 27.2%
  • 経常利益: 26.7%
  • 親会社株主に帰属する当期(四半期)純利益: 27.7%

配当と株主還元

• 配当方針:
  • 長期的な事業拡大のため、財務体質の強化と内部留保の充実を図りつつ、安定した配当を継続
  • 業績の水準やバランスシートをベースとする資本コストや資本収益性等を総合的に勘案し、利益配分を決定
  • 中長期的な連結配当性向の目標水準を40%以上とする
  • 株主の皆さまへの利益還元の機会を充実させるため、中間配当を実施し、期末配当と併せて年2回とする
• 配当実績:
  • 2025年12月期の配当予想は112円(中間45円/期末67円)

重要な注記

• その他:
  • 2025年5月2日で設立35周年
  • サステナビリティに関する取り組み
  • Scope1,2,3の実績をwebサイト上にて開示
  • コーポレートガバナンスの強化
  • Webサイト サステナビリティページ リニューアル
  • 株主・投資家との対話
  • 個人投資家説明会実施
  • 株主・機関投資家との面談概要(2024/4Q 個別面談15件実施)
  • その他IR・SRの取り組み
  • 中期経営計画発表・動画配信
  • アナリスト・機関投資家向け説明会
  • 企業レポート配信(FISCO)
  • 株主通信Web配信開始
  • サステナビリティWebページ更新

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