1. 企業情報
マブチモーターは、小型モーターの世界的なリーディングカンパニーです。自動車電装機器向けを中心に、家電製品、電動工具、医療機器など幅広い分野に製品を提供しています。世界シェア5割以上を誇り、海外生産比率100%というグローバルな事業展開が特徴です。
2. 業界のポジションと市場シェア
マブチモーターは、小型モーター市場において圧倒的なシェアを占めています。車載用モーター市場での強みは顕著で、競争優位性の源泉となっています。課題としては、主要顧客である自動車メーカーの需要変動や、競合他社の技術革新による影響が挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
マブチモーターは、車載用モーターを主軸としつつ、理美容機器などライフ・インダストリー機器分野への展開も強化しています。2025年12月期の決算短信からは、コスト改善や円安による増益が示唆されています。
4. 事業モデルの持続可能性
マブチモーターの収益モデルは、自動車電装機器への依存度が高く、自動車業界の動向に左右されやすい傾向があります。市場ニーズの変化への適応としては、ライフ・インダストリー機器分野への注力や、新技術への対応が重要となります。
5. 技術革新と主力製品
マブチモーターは、小型モーター技術において高い競争力を持っています。主力製品は、自動車電装機器向けモーターであり、収益を牽引しています。
6. 株価の評価
- PER（会社予想）: 17.74倍 (業界平均: 24.2)
- PBR（実績）: 0.88倍 (業界平均: 1.6)
- EPS（会社予想）: 120.16円
- BPS（実績）: 2,435.85円
PERは業界平均を下回っており、割安感があります。PBRも1倍を割れており、割安と判断できます。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、2106.5円から2131.5円の間を推移しており、50日移動平均線（2136.08円）と200日移動平均線（2201.21円）を下回っています。年初来高値2402円、年初来安値1984円と比較すると、現在は年初来高値から下落傾向にあります。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去12ヶ月で196,212百万円と、前期（2023年12月期）の178,663百万円から増加しています。
- 営業利益: 過去12ヶ月で21,645百万円と、前期の15,536百万円から増加しています。
- 当期純利益: 過去12ヶ月で12,831百万円と、前期の19,416百万円から減少しています。
- ROE（実績）: 4.11%
- ROA（過去12か月）: 4.39%
- 自己資本比率（実績）: 90.0%
売上高と営業利益は増加傾向にありますが、当期純利益は減少しています。自己資本比率は高く、財務体質は良好です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 3.66%
- 1株配当（会社予想）: 78.00円
- 配当性向: 101.55%
- 自社株買い: 2025年12月期第1四半期に500,000株、1,166百万円の自己株式取得を実施
配当利回りは比較的高く、株主還元に積極的な姿勢が見られます。配当性向は100%を超えており、注意が必要です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、軟調な推移となっています。信用買い残は減少し、信用売り残は増加しており、売り圧力が強まっている可能性があります。
11. 総評
マブチモーターは、小型モーター市場における高いシェアと、良好な財務体質を持つ企業です。PERやPBRは割安感があり、配当利回りも魅力的です。しかし、当期純利益の減少や、株価の軟調な推移、自動車業界の動向に左右されやすい事業構造といった点には注意が必要です。今後の業績動向や、株価の推移を注視していく必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 6592 |
| 企業名 | マブチモーター |
| URL | http://www.mabuchi-motor.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 電機・精密 – 電気機器 |
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