1. 企業情報
株式会社ナックは、「暮らし」に関わる多角的なサービスを展開する東証プライム上場企業です。主力は宅配水「クリクラ」やダストコントロール商品のレンタル・販売（ダスキン事業）、住宅販売・建築コンサルティング、美容・健康関連商品など幅広い分野にわたります。1971年設立、東京都新宿区に本社を構え、従業員数は1,700名超です。
主な事業セグメント
- クリクラ事業：宅配水「クリクラ」や次亜塩素酸水溶液「ジアコ」の製造・販売
- レンタル事業：ダストコントロール商品、介護用品、害虫駆除器などのレンタル・販売
- 建築コンサルティング事業：地場工務店向けノウハウ商品・建築資材の販売、住宅フランチャイズ
- 住宅事業：戸建注文住宅・分譲住宅の販売、金融サービス
- 美容・健康事業：化粧品、健康食品、美容材料、医薬品等の製造・販売
2. 業界のポジションと市場シェア
- 競争優位性：ダスキン加盟店最大手として全国規模の顧客基盤を保有し、宅配水「クリクラ」やレンタル事業で高い認知度。住宅・建築コンサルもM&Aで拡大。
- 業界内課題：宅配水・レンタル市場は競争激化。住宅市場は少子高齢化や地場工務店の経営環境悪化が課題。美容・健康分野は新規参入が多く競争が激しい。
3. 経営戦略と重点分野
- 長期ビジョン2035を掲げ、LTV（顧客生涯価値）最大化を重視。既存顧客基盤の活用とサービス網拡大が柱。
- 重点施策：
- クリクラ：営業・配送体制強化、ブランディング、システム導入
- レンタル：副商材拡大、DX推進、人時生産性向上
- 建築コンサル：AI/DX活用、省エネ商材強化
- 住宅：用地仕入れ・商品ラインナップ拡充、GX志向型住宅
- 美容・健康：主力製品強化、新規顧客獲得、フルフィルメント体制
- 新規分野：「その他事業」として韓国スーパー、ワインサブスク、中古買取FCなど新規事業展開
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル：ストック型（レンタル・宅配水）とフロー型（住宅販売、コンサル、化粧品等）の複合。事業多角化により景気変動リスクを分散。
- 市場変化への適応力：M&Aや新規事業開発、DX推進により変化対応を強化。既存顧客基盤のLTV向上施策も進行。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発：AI・DX活用による業務効率化、省エネ・高断熱住宅技術、フルフィルメントサービスの確立等。
- 主力製品・サービス：宅配水「クリクラ」、ダストコントロール商品、住宅建築、主力化粧品などが収益を牽引。
6. 株価の評価
- PER（予想）：12.09倍（業界平均17.0倍より割安水準）
- PBR（実績）：1.03倍（業界平均1.8倍より低い）
- EPS（予想）：45.51円
- BPS（実績）：536.36円
- 株価（2025/7/11終値）：550円
- 株価/BPS＝約1.03倍
- 株価/EPS＝約12.09倍
- 配当利回り（予想）：4.0%（業界平均を上回る水準）
7. テクニカル分析
- 株価推移：直近10日間は545～557円のレンジで推移、出来高も安定。年初来高値700円、安値508円。現在は安値圏寄りで推移。
- 移動平均：50日移動平均567.12円、200日移動平均588.16円を下回る水準。
- モメンタム：短期的には横ばい～やや軟調。
8. 財務諸表分析
- 売上高：59,791百万円（前期比+9.8%）
- 営業利益：3,007百万円（前期比+30.9%）
- 純利益：1,365百万円（前期比-4.9%）
- 営業利益率：5.0%（前年4.2%から改善）
- ROE：6.05%
- ROA：4.96%
- 自己資本比率：58.6%（財務健全性高い）
- キャッシュフロー：営業CFは4,136百万円の流入で改善、財務CFは自社株買い・配当で流出
- 過去数年推移：売上・営業利益は増加傾向、純利益は特別損失等で減少傾向
9. 株主還元と配当方針
- 配当実績：2025年3月期22円（予想）、配当性向69.1%
- 配当利回り：4.0%（直近株価ベース）
- 自社株買い：積極的（2025年3月期819百万円分実施）
- 方針：安定配当と機動的な自己株式取得を組み合わせた株主還元策を継続
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価変動傾向：年初来高値から下落基調、直近は横ばい。信用買残は減少傾向、信用倍率は高水準。
- 出来高：安定的で流動性は一定水準。
- 投資家関心：配当利回りや自社株買いによる株主還元策への注目が高い。
11. 総評
株式会社ナックは、宅配水・レンタル・住宅・美容健康など多角的な生活関連サービスを展開し、ストック型・フロー型両輪の収益モデルで安定した基盤を持っています。直近は住宅事業の好調や全体のDX推進が奏功し、売上・営業利益は増加傾向です。配当利回りや自己株買いなど株主還元策も充実しています。一方で、純利益の減少や競争環境の激化、住宅・建築分野の外部環境変化には留意が必要です。株価は業界平均と比較して割安感があり、財務健全性も高い水準です。今後は中長期ビジョンに基づく新規事業展開や収益多様化が注目されます。
企業情報
| 銘柄コード | 9788 |
| 企業名 | ナック |
| URL | http://www.nacoo.com/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。